Verlangsamt sich die Hypothekenvergabe? Die Banken verschärfen ihre Konditionen, und die Zinsen liegen 15 % über der Inflationsrate.

Eine der unbeabsichtigten Folgen der geldpolitischen Straffung, die die Regierung vor den Wahlen zur Eindämmung des Dollars durchführt, könnte eine Beeinträchtigung des Wachstums von Hypothekendarlehen sein. Die Zahl der Wohnungsbaufinanzierungen hat sich in diesem Jahr vervierfacht , doch die mangelnde Liquidität im System und die steigenden Zinsen veranlassen viele Banken zu einer Verschärfung ihrer Konditionen.

Im April 2024 führten die meisten Institute ihre Wohnungsbaudarlehen ein. Das Angebot basiert auf Ratenzahlungen von 20 bis 30 Jahren, die durch den UVA (Value Added Unit, ein Index zur Messung der Inflation) zuzüglich eines variablen Zinssatzes angepasst werden. Dieser variable Zinssatz lag zunächst bei mindestens 2 % pro Jahr , doch mit steigender Nachfrage und allgemein teurer werdenden Krediten stiegen diese Zinssätze.

Fast alle Unternehmen haben in den letzten 30 Tagen den variablen Anteil ihrer Tarife angepasst. Einige, wie beispielsweise Macro, gingen dabei aggressiver vor: In diesem Fall stieg der Tarif von 9,5 % p.a. Mitte Juli auf 15 % p.a. zzgl. UVA in dieser Woche.

Bei Santander, einer weiteren großen Privatbank des Systems, ist der Zinssatz derzeit doppelt so hoch wie das ursprüngliche Angebot: Beantragt man einen Kredit für eine dauerhafte Immobilie, beträgt der Festzins 10,5 Prozent, vor einem Jahr waren es noch 5,5 Prozent . Soll die Immobilie nicht dauerhaft genutzt werden, steigt der Zinssatz auf 12 Prozent.

Bei der Banco Galicia beträgt der Zinssatz weiterhin 11,5 % pro Jahr für diejenigen, die zusätzlich zur UVA (UVA) ihr Gehalt bei der Bank einzahlen. Die Bank verlangt, dass die Ratenhöhe 25 % des Familieneinkommens nicht übersteigt. Bei der Banco Hipotecario beträgt der variable Zinssatz 12 % zuzüglich einer monatlichen Inflationsanpassung. Vor einem Monat lag dieser Zinssatz bei 9,5 % pro Jahr.

Andere Banken wiederum denken noch immer über weitere Erhöhungen nach, räumen aber insgeheim ein, dass es unter den gegenwärtigen wirtschaftlichen Bedingungen „keine Anreize“ gebe, Kredite mit solch langer Laufzeit zu vergeben .

„Wenn es schon vorher ein Finanzierungsproblem gab, wird es durch die Verschärfung der Mindestreserveanforderungen und Zinssätze sehr schwierig, diese Art von Kreditlinien aufrechtzuerhalten “, kommentierte ein Institut. „Die Finanzierung ist teuer und kurzfristig, und die Kredite haben eine Laufzeit von 20 oder 30 Jahren“, fügte es hinzu.

Die einzige Bank, die ihre Kreditkosten nicht angepasst hat, ist die Nación Bank. Sie berechnet einen Nominalzins von 4,5 % pro Jahr zuzüglich UVA . Bei einer prognostizierten Inflationsrate von 25 % würden die effektiven Kosten im ersten Jahr bei etwa 30 % pro Jahr liegen, da der Kredit die Inflationsanpassung und den Nominalzins umfasst.

Die Zinserhöhung soll teilweise die Nachfrage dämpfen , die nach Ansicht vieler Immobilienexperten „unendlich“ ist. Im vergangenen Monat betrafen 20 % der in der Stadt Buenos Aires abgeschlossenen Kaufverträge Hypotheken der UVA .

Empiria-Ökonom Federico Gonzalez Rouco meint dazu: „Die Blütezeit der Hypothekendarlehen ist vorbei. Wir beobachten derzeit eine Verzögerung bei den Anträgen, die vor einigen Monaten begann, und das bei niedrigeren Zinsen. Der August wird kein guter Monat für die Vergabe neuer Hypothekendarlehen sein, und in Zukunft werden die Aussichten restriktiver.“

Gonzalez Rouco räumte ein: „Der Anstieg des Dollars und der Zinsanstieg wirken sich direkt auf den Zugang zu Krediten aus. Darüber hinaus gibt es jedoch ein strukturelleres Liquiditätsproblem.“