Irregularidades y exenciones: el fondo de pensiones de Berlín bajo presión según los medios

Desde hace algún tiempo aparecen en los medios informaciones sobre irregularidades e inversiones fraudulentas confirmadas por parte del fondo de pensiones de la Cámara de Dentistas de Berlín (VZB) . Un ejemplo claro es la insurtech Element, ahora insolvente y en la que el fondo de pensiones tenía una participación significativa, según el administrador concursal de Element.

Ahora hay más novedades: según un informe del medio de comunicación "Wirtschaftswoche" (de pago), Ralf Wohltmann, director del fondo de pensiones y miembro de los consejos de supervisión de varios holdings, ha sido relevado de sus funciones. Una pregunta de la redacción sobre el personal y la cobertura informativa del periódico “Wirtschaftswoche” quedó sin respuesta.

Informes de los medios sobre posibles conflictos de intereses

Según el informe del medio, también hay indicios de posibles conflictos de intereses en algunas inversiones del fondo de pensiones. Es el caso, por ejemplo, de un fondo inmobiliario que Magna Asset Management gestiona para el fondo de pensiones. Según el informe, en el momento de la compra multimillonaria de un edificio de oficinas en Essen, dos empresarios tenían cada uno una participación del 20 por ciento en Magna Asset Management, una filial del holding VZB Magna Real Estate . Se dice que los mismos empresarios eran previamente propietarios indirectos de gran parte del edificio.

El dúo aparece “tanto del lado del vendedor como del comprador”, dice el informe. Los abogados de las empresas Magna hablaron con el periódico "Wirtschaftswoche" y negaron que el dúo estuviera involucrado en el acuerdo como comprador. Sin embargo, la revista también menciona otras inversiones, como Engel & Völkers Digital Invest , en las que se denunciaron irregularidades. Además, existe una “concentración de riesgo que los fondos de pensiones deberían realmente evitar”.

Están disponibles para su consulta los informes anuales del fondo de pensiones, en los que el fondo de pensiones amortizó inversiones de capital por valor de casi 46 millones de euros para el año 2022. Un año después, a finales de 2023, eran casi 65 millones de euros. Por el contrario, en ese mismo momento los activos bajo gestión de los dentistas berlineses ascendían a algo más de 2.000 millones de euros y un tipo de interés bruto del 3,6 por ciento. El tipo de interés neto se mantuvo entonces sólo en el 0,6 por ciento, muy por debajo del tipo de interés actuarial del 3,0 por ciento a finales de 2023. El fondo de pensiones también incumplió su objetivo el año pasado, alcanzando un valor de alrededor del 2,0 por ciento.

Se avecina un tercer año consecutivo con intereses netos por debajo de la tasa de interés actuarial

Sin embargo, parte de la verdad es que en años anteriores las inversiones de los fondos de pensiones a veces estaban significativamente por encima de la tasa de interés. En los diez años comprendidos entre 2014 y 2023, el fondo de pensiones superó seis veces el tipo de interés actuarial y cuatro veces estuvo por debajo. Esto ya ha sucedido dos veces seguidas, en 2022 y 2023, y un panorama similar podría esperarse para 2024. Cuando se le pregunta si 2024 podría ser mejor que 2023, el fondo de pensiones escribe en su informe anual: “La respuesta debe ser un claro no”.

El mercado de transacciones inmobiliarias “seguirá en gran medida deprimido” en 2024. Aunque las inversiones se realizan en empresas con flujo de caja positivo, el fondo de pensiones señala: "La mayoría de nuestras inversiones aún no están en la fase de desarrollo, por lo que tenemos que seguir trabajando en esto junto con nuestros socios". Como inversor a más largo plazo, a menudo querrá preguntarse antes si una venta tiene sentido y si otra empresa podría ser mejor que usted para un mayor desarrollo.