El paquete gubernamental incluye aumento inmediato de impuestos; se posponen los recortes de gastos

El proyecto de paquete fiscal presentado por el gobierno la noche del domingo (8) sustituye un impuesto por otro: para compensar la reducción parcial del aumento del Impuesto a las Transacciones Financieras (IOF), el ministro Fernando Haddad (Hacienda) anunció la intención de crear o aumentar otros impuestos, además de revisar los incentivos fiscales, lo que en la práctica implicaría un aumento de la presión fiscal. Sin embargo, las medidas estructurales para recortar gastos se dejarían para una etapa posterior.

El anuncio se produjo luego de una serie de polémicas entre el Ministerio de Hacienda y el Congreso Nacional, generadas por el decreto que estableció el aumento del IOF, a fines de mayo.

Para Carlos Pinto, director del Instituto Brasileño de Planificación y Tributación (IBPT), las nuevas medidas demuestran otro “intento desorganizado” del gobierno federal de aumentar los ingresos a toda prisa, sin una planificación clara ni transparencia.

“El movimiento refleja una postura preocupante: la de tapar las brechas del creciente gasto público con más impuestos, una práctica que genera inseguridad para el mercado interno y ahuyenta a los inversionistas extranjeros”, afirma.

Eduardo Natal, presidente del Comité de Transacciones Tributarias de la Asociación Brasileña de Derecho Tributario (Abat), afirma que se trata, una vez más, de una “reconfiguración unilateral de la carga tributaria, que expone la prioridad recaudatoria de la actual política económica”.

Según el experto fiscal, en lugar de una plataforma estructurada para la revisión del gasto público, la solución presentada por el gobierno pasa, una vez más, por el aumento de impuestos. «Esta directriz no solo supone una carga para los sectores productivos y los inversores, sino que también elimina la necesaria previsibilidad del entorno económico», afirmó.

De inmediato, a través de una Medida Provisional que será enviada al Congreso Nacional tras el regreso del Presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) de su viaje oficial a Francia, el gobierno pretende:

• cobrar el Impuesto sobre la Renta del 5% sobre valores como las Cartas de Crédito Inmobiliario (LCI) y las Cartas de Crédito Agroindustrial (LCA), que actualmente están exentas;
• aumentar la Contribución Social sobre la Renta Neta (CSLL) de las instituciones financieras, incluidas las fintech, eliminando la tasa mínima del 9% y manteniendo las demás (del 15% al ​​20%); y
• Aumentar el impuesto a las casas de apuestas del 12% al 18%.

Además, el gobierno ha señalado que presentará al Congreso una propuesta de enmienda a la Constitución (PEC) para reducir los beneficios fiscales, o, como la denomina el ministro, los "gastos fiscales". También se dice que hay planes para discutir alguna forma de contención de gastos, pero, en este caso, Haddad no mencionó ninguna medida específica ni una fecha límite para su presentación.

Los cálculos preliminares de Warren Investimentos sobre el efecto de tres de las medidas anunciadas por Haddad para revisar el decreto del IOF indican un ingreso adicional de alrededor de R$ 73 mil millones por año:

• R$ 20 mil millones al año, con el aumento de la tasa de apuestas;
• R$ 3 mil millones, con una carga tributaria del 5% sobre el LCA y el LCI; y
• R$ 50 mil millones, con recorte del 10% en los beneficios fiscales federales.

Con el decreto original que aumenta el IOF, el gobierno esperaba recaudar R$ 20 mil millones este año y R$ 41 mil millones el próximo año.

Gobierno ignora a Cámara y recurre, una vez más, a medidas recaudatorias

Las medidas siguen siendo una derrota para el presidente de la Cámara de Diputados, Hugo Motta (Republicanos-PB). Motta incluso exigió a Haddad que suspendiera de inmediato el aumento del IOF sobre transacciones de riesgo .

Tras el decreto del IOF, Haddad se reunió varias veces con el presidente del Senado, Davi Alcolumbre (União-AP), y con el presidente de la Cámara de Diputados para explicar la medida. El 28 de mayo, los líderes del Congreso establecieron un plazo de 10 días para que el ministro presentara medidas estructurales para revisar el aumento de impuestos.

La semana pasada, el ministro pospuso el anuncio del nuevo paquete del gobierno , que estaba previsto para el martes (3), diciendo que necesitaba presentar la propuesta a los líderes de los partidos.

Finalmente, tras una reunión de cinco horas con líderes del PT y partidos aliados en el Congreso, este domingo, Haddad anunció las medidas que propondrá el gobierno, aunque sin detallar todos los detalles. A la reunión asistieron líderes de ambas Cámaras y partidos del Centrão, como Unión Brasil, PSD, Republicanos y MDB.

El Gobierno pone a la “cabra en la habitación”

Eduardo Natal afirma que todo el episodio ilustra, una vez más, la recurrente estrategia del gobierno actual de poner en jaque al chivo expiatorio. "En este caso, con el repentino aumento del IOF sobre las transacciones crediticias y cambiarias, para luego presentar un plan alternativo de aumento de la carga tributaria con mayor probabilidad de aprobación", explicó.

Según el experto fiscal, el anuncio fue inicialmente una sorpresa negativa debido a la falta de diálogo con los sectores legítimos de la sociedad. Además, el uso del IOF —un impuesto de carácter regulatorio— con un claro objetivo recaudatorio resultó inapropiado y desvinculado de su propósito constitucional.

“La fuerte reacción institucional y política provocó el repliegue del propio gobierno, que ahora está reposicionando el tema, llevando al Congreso Nacional a la mesa de negociaciones”, afirmó.

Luego de que la prensa informara que las nuevas medidas serían una “derrota” para Motta, el presidente de la Cámara afirmó, en la mañana de este lunes (9), que el Congreso no está comprometido a aprobar la MP que será enviada por el gobierno.

El compromiso con las medidas que se incluirán en la medida provisional fue que el Congreso las debatiera y analizara. Se debatirán puntualmente. A partir de ahí, veremos qué sucede realmente con esta medida provisional. Si el Congreso no está de acuerdo con muchas de las medidas que el gobierno introducirá, habrá un desajuste y en dos o tres meses estaremos discutiendo qué decreto se aprobará, dijo.

Medidas para revisar aumento del IOF podrían perjudicar la economía

El abogado fiscalista Luiz García, socio de Tax Group y de MLD Advogados Associados, dice que la estrategia del gobierno puede perjudicar la economía.

En su opinión, los sucesivos y repentinos aumentos de impuestos, sin ninguna señal concreta de reducción del gasto, apuntan a un futuro con caída de la inversión, lo que podría generar desempleo, inflación y una desaceleración del consumo.

“Aunque los efectos nocivos de la combinación de altas tasas de interés y altas cargas impositivas son de conocimiento común, el gobierno no parece darse cuenta de ello”, afirma.

Sobre la futura revisión de los beneficios fiscales concedidos a sectores o actividades específicas, la coordinadora del MBA en Gestión Tributaria de FIPECAFI, Andressa Gomes, dijo que habrá un impacto significativo, ya que, en este momento, están reduciendo considerablemente los ingresos fiscales del gobierno.

“Es importante interpretar estos movimientos económico-fiscales con el sistema de que ‘la cuenta necesita equilibrar’, es decir, si concedo por un lado, tendré que compensar por el otro, aunque de forma más ‘dolorosa’ para los brasileños”, afirmó.

La imposición de los LCI y los LCA puede generar efectos negativos considerables

Otro punto analizado por los expertos en el nuevo paquete gubernamental es la tributación de las LCI y las LCA. Según Lívia Heringer, experta en contabilidad, finanzas y máster en Derecho Tributario, la introducción de impuestos sobre inversiones anteriormente exentas puede generar importantes efectos negativos, como:

• Reducción de los incentivos al ahorro, afectando especialmente a los pequeños inversores que buscan preservar sus activos en inversiones más seguras;
  
• Reducción de la rentabilidad neta de las inversiones, especialmente en períodos de alta inflación, comprometiendo el retorno real para los inversionistas;
  
• Fomento del movimiento hacia activos más riesgosos, llevando a los inversores a asumir mayores riesgos en busca de rendimientos no gravados o con menor carga impositiva, lo que podría desestabilizar el mercado;
  
• Reducción del atractivo del país para los inversores extranjeros, que pueden preferir países con políticas fiscales más favorables para inversiones conservadoras.
  

El experto afirma que, si bien el gobierno busca una solución rápida para aumentar la recaudación fiscal, falta claridad sobre el compromiso real de contención estructural del gasto público, lo que resulta en evidentes riesgos económicos y sociales, además de la posibilidad de desplazamientos no deseados de actividades económicas hacia sectores informales e ilegales —como el caso del aumento de la tributación a las apuestas—.

Las futuras indicaciones del gobierno podrían empeorar la percepción del mercado

Según Marcelo Michauá, codirector ejecutivo de RB Asset, la tasa del 5% sobre estos activos es relativamente baja, en comparación con los valores de renta fija no exentos, que tributan, según el plazo, hasta un 22%. "Por lo tanto, cualquier exención entre el 100% y el 20%, el 22% o la tasa a largo plazo, que es del 15%, sigue teniendo un incentivo gubernamental derivado de la exención", explicó.

“La perspectiva es que no habrá una salida estructural significativa, pero tal vez una parte de estas carteras se reasignará a productos que, según la información que tenemos hasta el momento, siguen exentos, por ejemplo, los fondos de bonos de infraestructura incentivados”, dijo.

Aunque, en principio, Michauá no ve el 5% como motivo de preocupación, afirma que todo dependerá de la opinión del mercado sobre las intenciones del gobierno. "¿Quién dice que, potencialmente, en el futuro, el gobierno no pueda, de este 5%, pasar al 7%, 10% o 12%, hasta llegar finalmente al 15%, que es la tasa a largo plazo?", pregunta.

Carlos Pinto, del IBPT, afirma que, en lugar de impulsar políticas que estimulen el crecimiento económico, la competitividad y la atracción de inversiones, el Gobierno opta por aumentar los impuestos y revisitar beneficios fiscales que antes impulsaban sectores como el crédito inmobiliario y el agronegocio.

Si bien el país necesita estabilidad y desarrollo, el gobierno insiste en improvisaciones fiscales que comprometen la previsibilidad y la confianza en el entorno empresarial. Es un camino peligroso para una economía que necesita avanzar, no retroceder, afirmó.