Los metales preciosos brillan en los mercados de materias primas
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. aumentó en junio, en línea con las expectativas, con un 0,3 % intermensual, y superando las expectativas, con un 2,7 % interanual. La inflación mensual alcanzó su nivel más alto desde enero, y la anual, su nivel más alto desde febrero.
En Estados Unidos, el índice de precios al productor (IPP) se mantuvo sin cambios en términos mensuales en junio, pero aumentó un 2,3 por ciento en términos anuales, por debajo de las expectativas.
Los datos de ventas minoristas de junio apuntaron a una sólida recuperación. Las ventas minoristas aumentaron un 0,6 % intermensual, superando las expectativas. Tras una fuerte caída del 0,9 % en mayo, las ventas de muchos artículos aumentaron en junio.
Por otro lado, las declaraciones de Trump respecto a los aranceles también estuvieron en la atención de los inversores.
A principios de esta semana, el anuncio de Trump de que las importaciones de la Unión Europea y México estarían sujetas a aranceles del 30 por ciento llevó a los inversores a refugios seguros mientras aumentaban las tensiones comerciales globales.
Trump también anunció que si no se llega a un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania dentro de 50 días, se impondrán aranceles secundarios del 100 por ciento a Rusia.
Los analistas dijeron que las preocupaciones de que Trump pudiera imponer sanciones inmediatamente a Rusia habían disminuido ahora que se le habían concedido a Moscú 50 días adicionales, y notaron que los precios en los mercados de materias primas , particularmente aquellos dominados por Rusia, habían aumentado debido a preocupaciones sobre el suministro.
Tras estos acontecimientos, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cerró la semana en el 4,44 por ciento y el índice del dólar subió un 0,6 por ciento a 98,5.
Los metales preciosos alcanzan niveles récord
En una semana que terminó volátil debido al intenso flujo de noticias sobre metales preciosos, el oro alcanzó un máximo de tres semanas, la plata vio su nivel más alto en casi 14 años, el platino en 11 años y el paladio en dos años.
El precio de la plata por onza fluctuó durante la semana, alcanzando los 39,13 dólares, el nivel más alto desde septiembre de 2011, pero retrocedió desde el pico y terminó la semana en territorio negativo.
Los analistas señalaron que hay un déficit de oferta en el mercado de la plata y que la demanda, especialmente en el sector de la energía solar, es fuerte, y que el rendimiento de la plata podría alcanzar al oro.
El precio del platino por onza mantuvo su impulso alcista, alcanzando su máximo en 11 años. Sumándose al aumento general de los metales preciosos durante la semana, el platino subió a $1,485.
Los analistas afirmaron que las compras especulativas influyeron en el rápido aumento reciente del mercado del platino, y que la desaceleración prevista de la demanda física y del consumo de joyas en China podría limitar los precios del platino en el tercer trimestre.
El precio del paladio por onza también alcanzó sus niveles más altos en casi dos años. Subiendo a 1.342,71 dólares durante la semana, alcanzó su nivel más alto desde junio de 2023.
El aumento fue impulsado por preocupaciones de que la guerra entre Rusia y Ucrania pudiera escalar y que los suministros de Rusia, uno de los mayores proveedores de paladio del mundo, pudieran verse interrumpidos.
Los analistas afirmaron que la demanda de paladio puede seguir bajo presión a largo plazo debido a la transición a la producción de vehículos eléctricos y al aumento de los recursos de reciclaje, pero los precios pueden seguir siendo altos a corto plazo debido a los riesgos de suministro de Rusia.
Con estos acontecimientos, los precios de los metales preciosos por onza aumentaron un 1,6 por ciento para el platino, un 2,1 por ciento para el paladio, un 0,2 por ciento para el oro y un 0,6 por ciento para la plata.
APOYO MACROECONÓMICO EN METALES BÁSICOS
Si bien los metales básicos experimentaron una tendencia mixta debido a las preocupaciones arancelarias, los datos macroeconómicos de China y Estados Unidos influyeron en los precios.
La economía de China creció un 5,2 por ciento interanual en el segundo trimestre, superando las expectativas y aliviando las preocupaciones sobre los metales básicos.
Al mismo tiempo, las fuertes ventas minoristas y los datos optimistas sobre la confianza del consumidor en EE.UU. respaldaron las perspectivas de demanda de metales básicos.
Los precios del cobre, que se dispararon la semana pasada después de que Trump anunciara un arancel del 50 por ciento al cobre importado, se vieron parcialmente suprimidos la semana pasada cuando algunos cargamentos de cobre destinados a China fueron desviados y llegaron a Estados Unidos antes de que los aranceles entraran en vigor.
Mientras tanto, el gobierno indonesio negoció una exención para las exportaciones de níquel de los nuevos aranceles estadounidenses en las negociaciones comerciales con Estados Unidos, pero este avance no ha tenido un impacto significativo en los precios. El reciente exceso de oferta en el mercado del níquel y la desaceleración del sector del acero inoxidable en China siguen ejerciendo presión sobre los precios.
Como resultado de estos acontecimientos, los precios extrabursátiles (OTC) de los metales básicos esta semana vieron al cobre y al aluminio perder 0,2 por ciento y 0,1 por ciento, respectivamente, por libra, mientras que el zinc ganó 2,8 por ciento, el plomo ganó 1 por ciento y el níquel ganó 0,2 por ciento.
Facilidad de suministro en los precios del petróleo
Durante la semana en que los precios del petróleo fueron volátiles, las preocupaciones relacionadas con la oferta y las señales de demanda influyeron en los precios, mientras que el aumento del índice del dólar ejerció presión sobre los precios.
Trump anunció que daría a Rusia 50 días para poner fin a la guerra en Ucrania, plazo tras el cual podría imponer sanciones. Este anuncio provocó inicialmente un aumento repentino de los precios del petróleo, pero el hecho de que las sanciones no entraran en vigor de inmediato disipó las preocupaciones sobre interrupciones del suministro.
Los riesgos geopolíticos también influyeron en los precios, mientras que las preocupaciones por el suministro aumentaron tras los ataques con vehículos aéreos no tripulados (UAV) a los campos petrolíferos en el norte de Irak y las operaciones aéreas israelíes contra Siria.
Al mismo tiempo, los riesgos geopolíticos y la fuerte demanda estacional también impulsaron los precios. La demanda mundial de petróleo promedió 105,2 millones de barriles diarios en las dos primeras semanas de julio.
Las condiciones meteorológicas han sido un factor determinante en la fijación de precios del mercado del gas natural. Con el aumento de las temperaturas estivales en Estados Unidos, la demanda de aires acondicionados ha aumentado, lo que a su vez ha incrementado el consumo de gas natural. Los precios de los futuros del gas natural en Estados Unidos han divergido positivamente, en particular debido a la ola de calor prevista para mediados de julio.
Con estos desarrollos, el precio del barril de petróleo Brent disminuyó un 2 por ciento, mientras que el precio del gas natural cotizado en la Bolsa Mercantil de Nueva York en unidades térmicas británicas (MMBtu) ganó un 6,8 por ciento.
TENSIÓN ARANCELARIA DE LOS PRODUCTOS AGRÍCOLAS
Los productos agrícolas han tenido resultados dispares, con preocupaciones arancelarias, sequías y retrasos en las cosechas en regiones productoras clave como Rusia y Ucrania, lo que ha provocado persistentes preocupaciones sobre el suministro.
El plan de Trump de aumentar los aranceles a los productos agrícolas de Europa y México está teniendo un impacto en los precios.
La fuerte actividad de procesamiento de soja y maíz, junto con las crecientes importaciones procedentes de China, están sosteniendo los precios, mientras que los desequilibrios en las sequías y las precipitaciones en América del Sur son dignos de mención.
Con estos desarrollos, los precios por kilogramo en la Bolsa Mercantil de Chicago esta semana vieron a la soja ganar un 2,7 por ciento, el maíz ganar un 3,3 por ciento, el trigo ganar un 0,4 por ciento, mientras que el arroz cayó un 3,3 por ciento.
Mientras el mercado del café sigue centrado en los altos aranceles que EE.UU. anunció imponer a Brasil, algunos importadores intentaron entregar el café brasileño a los puertos estadounidenses antes del 1 de agosto para evitar este impuesto.
En el Intercontinental Exchange, una bolsa de materias primas que opera en Estados Unidos, los precios por libra subieron un 6,3 % para el café, un 1,3 % para el azúcar y un 2 % para el algodón. El precio por tonelada de cacao cerró la semana con una baja del 5,8 %.
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