Le cours de l'action Nvidia devrait augmenter : est-ce le bon moment pour investir ?

Nvidia est en passe de dépasser les estimations de revenus pour son premier trimestre fiscal, prévoyant 44 milliards de dollars , légèrement au-dessus des prévisions officielles de la société de 43 milliards de dollars, selon UBS, l'une des principales banques d'investissement au monde. Même si le bénéfice par action (BPA) devrait être inférieur aux estimations de Wall Street — 0,76 $ contre une moyenne de 0,89 $ — UBS affirme que ce chiffre sera néanmoins suffisant pour apaiser les inquiétudes des investisseurs, du moins à court terme.

Nvidia est aujourd'hui un leader incontesté du secteur technologique, notamment dans les domaines des semi-conducteurs , de l'intelligence artificielle et du calcul haute performance .

Avec une capitalisation boursière élevée et une position dominante dans le segment des GPU (unité de traitement graphique), chaque trimestre fiscal du géant de Santa Clara est surveillé de près par les investisseurs, les analystes et les passionnés de la finance. Et c'est justement en vue du prochain trimestre que la question se pose à nouveau : est-ce le bon moment pour investir dans les actions Nvidia ?

Pourquoi investir dans les actions Nvidia

La véritable force de Nvidia réside avant tout dans sa division data centers , alimentée par la demande explosive de puissance de calcul de géants comme Microsoft, Amazon, Google et Meta, qui construisent d'immenses infrastructures pour soutenir le développement de l'intelligence artificielle. Pour cette raison, UBS s'attend à une forte croissance des actions de la société au second semestre 2025, grâce aux livraisons de nouvelles puces Blackwell, notamment le modèle GB300.

Plus précisément, les revenus des puces Blackwell devraient plus que doubler au cours du trimestre avril-mai-juin , pour atteindre environ 25 milliards de dollars. Une nouvelle croissance est attendue pour le prochain trimestre, les revenus de Blackwell atteignant 34 milliards de dollars , malgré quelques retards dans la distribution.

En d’autres termes, même avec des problèmes de chaîne d’approvisionnement, Nvidia continue de fonctionner grâce à l’innovation et à la mise à jour constante de son portefeuille de produits. La demande en solutions avancées d’IA et de cloud computing est telle qu’elle compense largement les risques à court terme.

Perspectives à moyen et long terme

Les analystes d'UBS ont également souligné que malgré quelques faiblesses à court terme (BPA revu à la baisse, marges sous pression), le second semestre de l'exercice pourrait voir une accélération significative pour Nvidia. Les ventes attendues de nouvelles puces et l'assouplissement possible des restrictions à l'exportation pourraient être des catalyseurs clés pour une nouvelle hausse du titre .

De plus, l’intérêt croissant pour les solutions d’IA générative (telles que celles utilisées dans les grands modèles de langage commeChatGPT ) ne montre aucun signe de ralentissement. Et chaque centre de données dédié à ces technologies est basé – aujourd’hui – sur des GPU Nvidia.

C’est le cœur de l’argument haussier en faveur de l’action : Nvidia est le seul fournisseur capable de soutenir la demande mondiale actuelle en matière d’IA de niveau industriel, et cet avantage concurrentiel pourrait se renforcer dans les prochains trimestres.

Est-ce vraiment le bon moment pour investir ?

Si l'on s'attend à ce que les actions Nvidia progressent au second semestre et se maintiennent (ou progressent légèrement) au cours des prochains trimestres, la phase actuelle pourrait représenter un point d'entrée intéressant , surtout compte tenu de la possibilité que le marché escompte encore prudemment les impacts des restrictions H20.

Cependant, certains risques doivent être pris en compte, tels que :

• la valorisation élevée, même après les corrections récentes, avec des multiples très élevés par rapport aux bénéfices futurs ;
• le contexte géopolitique, comme les relations incertaines entre les États-Unis et la Chine et les nouvelles mesures tarifaires qui pourraient affecter davantage les ventes internationales ;
• concurrence, même si Nvidia est le leader incontesté, car il y a des entreprises comme AMD et Intel qui essaient de combler le vide, et à long terme il n'est pas certain qu'elles ne puissent pas voler des parts de marché.

À la lumière des prévisions d’UBS, Nvidia reste l’une des entreprises les plus prometteuses de la technologie moderne. Ainsi, pour un investisseur à long terme , une phase de consolidation des prix pourrait représenter un bon moment pour entrer, surtout si vous souhaitez en profiter dans les 12/24 prochains mois. Ceux qui ont un horizon temporel plus court ou une faible tolérance au risque devraient examiner attentivement la volatilité liée aux bénéfices trimestriels et aux développements géopolitiques.