Le dollar dépasse les 5,70 R$ et clôture le mois en hausse après la reprise des discussions sur les tarifs douaniers

Le dollar a clôturé le mois de mai avec une forte hausse, au-dessus du niveau de 5,70 R$, dans une séance marquée par l'aversion au risque ce vendredi (30), avec le retour des craintes d'une escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.

Avec un sommet de 5,7405 R$ dans la matinée, le dollar au comptant a clôturé en hausse de 0,93%, à 5,7195 R$, la valeur de clôture la plus élevée depuis le 7 mai (5,7635 R$). La monnaie termine la semaine avec des gains de 1,28% face au real, et le mois, avec une appréciation de 0,76%. Les pertes cumulées pour l'année, qui ont fluctué au-dessus de 8% tout au long du mois de mai, s'élèvent désormais à 7,45%.

Le scénario mondial a vu une ruée sur le dollar après que le président des États-Unis, Donald Trump, a accusé la Chine d'avoir violé l'accord conclu entre les deux pays le 12 pour geler les tarifs douaniers pendant 90 jours.

Dans l'environnement local, les questions techniques ont pesé contre le réel, comme le différend sur la formation du dernier taux PTax en mai, et le report des positions sur le segment des contrats à terme. En outre, les inquiétudes concernant la question fiscale se sont accrues, renforcées par les critiques du secteur productif et du Congrès concernant l'augmentation de la Taxe sur les Transactions Financières (IOF) décrétée par le gouvernement la semaine dernière.

« Le vecteur le plus déterminant pour le taux de change a sans aucun doute été l'intensification de la guerre commerciale, Trump accusant la Chine de ne pas respecter l'accord signé. Cela a entraîné un mouvement plus classique d'aversion au risque, avec le renforcement du dollar », a déclaré Andrea Damico, économiste en chef de Buysidebrazil.

L'économiste en chef de la société de courtage Monte Bravo, Luciano Costa, souligne que le dollar a atteint environ 5,60 R$ à certains moments du mois et qu'il y avait une attente qu'il puisse entamer une nouvelle vague de baisse. L’optimisme concernant la monnaie brésilienne a été contenu par la confluence d’une détérioration de l’environnement extérieur avec le retour du bruit politique et fiscal intérieur.

"Le real aurait même pu avoir une dynamique plus favorable quand le monde extérieur était plus calme, mais le paquet fiscal est arrivé, avec des doutes sur l'IOF, ce qui a aggravé la perception du risque des investisseurs", a estimé Costa.

Le dollar progresse légèrement face aux marchés émergents

L'indice DXY , un thermomètre du comportement du dollar par rapport à un panier de six devises fortes, a évolué légèrement à la hausse et se situait autour de 99,380 points à la fin de la journée. Parmi les principales devises émergentes et celles des pays exportateurs de matières premières, les plus grandes pertes ont été enregistrées pour le rand sud-africain et le peso chilien, suivis du real.

Dans l'après-midi, Trump a de nouveau critiqué la Chine pour avoir « violé » certaines parties de l'accord commercial, sans donner de détails sur ce qui s'est réellement passé, mais a déclaré qu'il avait l'intention de parler au dirigeant chinois Xi Jinping. Le président américain a souligné qu'il était « très heureux » de la décision de justice qui a confirmé la validité des tarifs douaniers annoncés par son gouvernement.

Le PCE, l'indice d'inflation privilégié par la Réserve fédérale pour analyser les résultats de la politique monétaire, a augmenté de 0,1 % en avril, en hausse de 2,1 % sur un an. Le PCE de base — qui exclut les éléments plus volatils tels que l'alimentation et l'énergie — a augmenté de 0,1 % sur le mois et de 2,5 % sur un an, conformément aux attentes.

La série d'indicateurs n'a pas ébranlé le pari dominant selon lequel la Réserve fédérale favorisera une réduction de 50 points de base du taux directeur cette année, avec une première baisse en septembre. Pour l’instant, l’évaluation est que la politique monétaire est bien positionnée face aux incertitudes causées par les politiques du gouvernement Trump.

Avec le contenu d'Estadão