Les marchés mondiaux sont prudents : les yeux rivés sur la décision de la Fed et la nouvelle mesure tarifaire de Trump

Alors que les effets de l'approche commerciale protectionniste poursuivie par l'administration américaine sur les économies sont surveillés de près, les marchés mondiaux suivent une voie prudente avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed).

L’approche commerciale protectionniste poursuivie par l’administration américaine continue d’être au centre des préoccupations des investisseurs. Le président américain Donald Trump a fait des évaluations concernant l'économie lors d'une interview hier. Trump a déclaré qu'il ne licencierait pas le président de la Fed, Jerome Powell, avant la fin de son mandat en 2026. Sur le front des tarifs douaniers, bien que l'optimisme quant à la possibilité d'obtenir des résultats positifs à partir des négociations persiste, les nouvelles mesures tarifaires des États-Unis incitent les investisseurs à agir avec prudence.

La semaine dernière, le ministère chinois du Commerce a déclaré que de hauts responsables américains avaient récemment pris contact « à plusieurs reprises par l'intermédiaire des parties concernées » et que d'éventuelles négociations tarifaires avec les États-Unis étaient envisagées, renforçant l'optimisme sur les marchés.

Trump a annoncé hier qu'il avait autorisé le ministère du Commerce et le représentant américain au Commerce à entamer le processus d'imposition de droits de douane de 100 % sur tous les films étrangers entrant dans le pays. Soulignant que d'autres pays offrent toutes sortes d'incitations pour déplacer les producteurs et les studios de cinéma hors des États-Unis, Trump a déclaré que Hollywood a été pratiquement dévasté et qu'ils veulent que les films soient à nouveau tournés en Amérique.

Les analystes ont noté que le flux rapide d'informations sur les tarifs douaniers a accru la volatilité des marchés et ont déclaré que les tarifs basés sur le secteur cinématographique auraient un impact limité sur l'appétit mondial pour le risque.

Les analystes ont souligné que la principale source de préoccupation des investisseurs est l'annonce des tarifs douaniers qui survient à des moments inattendus, et ont indiqué que les effets des entreprises rencontrant des difficultés dans le domaine de l'approvisionnement et du commerce sont plus efficaces tant sur le plan sectoriel que macroéconomique.

D'autre part, la décision de la Fed sur les taux d'intérêt qui sera annoncée cette semaine et les signaux provenant des projections de la banque devraient fournir davantage d'informations sur la lutte contre l'inflation aux États-Unis. Alors qu'il était presque certain, sur le marché monétaire, que la Fed maintiendrait son taux directeur inchangé cette semaine, la première baisse des taux d'intérêt de l'année a été reportée à juillet suite à de solides données sur l'emploi.

Les analystes ont noté que la chaleur sur le marché de l'emploi a accru les inquiétudes inflationnistes et ont déclaré que les craintes d'inflation de la banque découlant des tarifs douaniers se sont renforcées après les dernières données.

LES INDICES AMÉRICAINS SE REPRENNENT

Vendredi, l'indice S&P 500 a gagné 1,47%, l'indice Nasdaq a gagné 1,51% et l'indice Dow Jones a gagné 1,39% à la Bourse de New York. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont commencé la nouvelle semaine sur une tendance négative.

L'indice S&P 500 a clôturé vendredi avec un neuvième jour consécutif de gains, sa plus longue séquence de gains depuis novembre 2004. Les indices américains ont également récupéré leurs pertes après l'annonce par Trump le 2 avril de tarifs douaniers basés sur la réciprocité.

La tendance à la forte croissance des ventes d'obligations américaines s'est poursuivie au troisième jour ouvrable, le rendement des obligations américaines à 10 ans augmentant à 4,31 %. Le prix de l'once d'or a commencé la semaine avec une hausse de 0,5 pour cent à 3 255 $.

Alors que l'indice du dollar a baissé de 0,3 pour cent à 99,7, le prix du baril de pétrole Brent trouve des acheteurs à 59,3 dollars, en baisse de 3,9 pour cent le premier jour de négociation de la semaine après l'annonce d'une augmentation de l'offre de pétrole.

La semaine dernière, les 8 pays membres du groupe OPEP+, composé de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de certains pays producteurs non membres de l'OPEP, ont annoncé qu'ils augmenteraient leur production de 411 000 barils par jour en juin par rapport au mois précédent.

Du côté des entreprises, les résultats financiers des entreprises qui se démarquent dans leurs secteurs, comme Palantir, Ford, AMD, Novo Nordisk, Uber et ARM Holding, seront suivis tout au long de la semaine.

Les analystes ont déclaré que les mouvements boursiers et sectoriels pourraient prendre le dessus en raison de la saison intense des bilans, et que les signaux concernant les projections futures des entreprises après les tarifs seront recherchés dans les rapports sur les résultats financiers.

LES YEUX DE L'EUROPE SUR LA GUERRE UKRAINE-RUSSIE

Alors qu'une tendance positive a été soulignée sur les marchés boursiers européens vendredi avec l'optimisme que les guerres commerciales ne s'intensifieront pas, le flux d'informations concernant la guerre entre la Russie et l'Ukraine reste au centre des préoccupations dans la région.

Le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy, qui s'est entretenu avec les autorités tchèques à Prague, a déclaré qu'il pensait qu'un éventuel cessez-le-feu pourrait commencer à tout moment et qu'il devrait durer au moins 30 jours pour donner une chance à la diplomatie.

Zelensky a ajouté que dans ce processus, il est important de mettre en œuvre des sanctions plus sévères contre la Russie, de continuer à soutenir son pays et de renforcer considérablement la coopération en matière de défense en Europe.

D'autre part, la décision de la Banque d'Angleterre (BoE) sur les taux d'intérêt sera également suivie de près dans la région cette semaine. La Banque d'Angleterre devrait réduire ses taux d'intérêt pour relancer l'économie, qui est éclipsée par les risques pesant sur l'activité manufacturière et la croissance économique, et pour réduire les coûts de financement.

Il est presque certain, en termes de prix sur le marché monétaire, que la BoE réduira son taux directeur de 4,50 % à 4,25 % lors de sa réunion du 8 mai.

Vendredi, l'indice FTSE 100 au Royaume-Uni a augmenté de 1,17 %, l'indice DAX 40 en Allemagne a augmenté de 2,62 %, l'indice CAC 40 en France a augmenté de 2,33 % et l'indice FTSE MIB 30 en Italie a augmenté de 1,92 %. Alors que les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la nouvelle semaine avec une tendance négative, il n'y aura pas de transactions sur les marchés en Angleterre aujourd'hui en raison du jour férié.

Du côté asiatique, les transactions ne seront pas effectuées en raison de la Journée des enfants au Japon et en Corée du Sud, de la Fête du travail en Chine et de l'anniversaire de Bouddha à Hong Kong.

LES YEUX SUR L'INFLATION D'AVRIL EN TURQUIE

L'indice BIST 100 de la Bourse d'Istanbul, qui a suivi une tendance d'achat massive vendredi, a clôturé la journée avec une hausse de 0,98% à 9 167,58 points. Le contrat à terme de juin basé sur l'indice BIST 30 a été négocié à 10 551,00 points lors de la séance de vendredi soir du marché des contrats à terme et des options de la Borsa Istanbul (VIOP), avec une augmentation de 0,2 pour cent par rapport à la clôture normale de la séance.

D’autre part, tous les regards du pays sont aujourd’hui tournés vers les données d’inflation d’avril. Les économistes participant à l'enquête AA Finance sur les attentes en matière d'inflation estiment que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,24 % en avril.

Selon les prévisions d'inflation moyennes des économistes pour avril (3,24%), l'inflation annuelle, qui était de 38,10% le mois précédent, devrait augmenter à 38,18%. Les prévisions d'inflation des économistes pour la fin de 2025 étaient de 31,16 % en avril.

D'autre part, l'administration économique a mis en œuvre ce week-end de nouvelles mesures pour soutenir la livre turque. En conséquence, l'obligation de vente à l'exportation a été augmentée à 35 pour cent, tandis que le soutien à la conversion de devises a été augmenté à 3 pour cent, valable jusqu'au 31 juillet. Avec les changements apportés par la CBRT dans le cadre de l'application des réserves obligatoires, l'objectif de part TL pour les dépôts des personnes morales a été réactivé.

Le dollar/TL a clôturé à 38,5690 vendredi avec une hausse de 0,3 pour cent, et s'échange à 38,5820 à l'ouverture du marché interbancaire aujourd'hui, juste au-dessus de sa clôture précédente.

Les analystes ont déclaré que l'indice de confiance des investisseurs Sentix dans la zone euro, le secteur des services et les données composites de l'indice des directeurs d'achat (PMI) aux États-Unis seront suivis aujourd'hui, et ont noté que d'un point de vue technique, les niveaux de résistance de l'indice BIST 100 sont de 9 250 et 9 350 points, tandis que les niveaux de support sont de 9 050 et 8 950.

Voici les données à suivre sur les marchés aujourd'hui :

10h00 Turquie, indice des prix à la consommation (IPC) d'avril

10.00 Turquie, Indice des prix à la production intérieure d'avril

11h30 Zone euro, indice de confiance des investisseurs Sentix de mai

16h45 PMI composite/secteur des services aux États-Unis pour avril

17h00 États-Unis, ISM Services PMI d'avril