Orange annonce une croissance de ses bénéfices au premier semestre. L'opérateur affiche des objectifs ambitieux.

• Selon les estimations d'Orange Polska, à la fin du mois de juin 2025, la part des quatre principaux opérateurs restait à 98 %.
• Au cours du premier semestre 2025, Orange a investi plus de 800 millions de PLN dans le développement des infrastructures, et 700 millions de PLN supplémentaires ont été alloués aux fréquences de la bande 700 MHz, qui permettent le développement ultérieur du réseau 5G.
• Au cours des années 2025-2028, Orange prévoit de faire croître les revenus des services de télécommunications clés de 4 à 6 %, tandis que ceux des services informatiques et d'intégration de 5 à 7 %.

Le chiffre d'affaires du groupe Orange au premier semestre 2025 s'est élevé à 6,31 milliards PLN, contre 6,20 milliards PLN au premier semestre 2024.

Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 732 millions PLN, contre 709 millions PLN un an plus tôt.

Le bénéfice net du groupe Orange au premier semestre 2025 s'est élevé à 465 millions PLN, contre 458 millions PLN au cours de la même période de 2024.

Les services de télécommunications sont le moteur des résultats d'Orange

Les principaux moteurs de la croissance ont été les services de télécommunications de base (notamment la convergence, les services mobiles exclusifs et les services d'accès à Internet fixe), qui sont les plus importants en termes de génération de bénéfices. Le chiffre d'affaires de ce groupe de services a augmenté de 7,0 % en glissement annuel au premier semestre 2025, ce qui représente une amélioration significative par rapport à la croissance de 5,4 % enregistrée sur l'ensemble de l'année 2024. Cette croissance a été tirée par la croissance continue de la base clients pour tous les types de services, associée à une hausse du revenu moyen par client (ARPO).

Le chiffre d'affaires des services informatiques et d'intégration a augmenté de 8 % sur un an après une baisse en 2024, la croissance étant principalement tirée par les contrats de services d'intégration et la revente de licences logicielles.

Le chiffre d'affaires des ventes d'équipements a diminué de 11 % sur un an en raison d'une baisse du volume des ventes de téléphones portables, reflétant une baisse de la demande du marché.

La baisse de 24 % des autres revenus s'explique par la baisse du chiffre d'affaires du négoce d'électricité (cette activité était concentrée dans la filiale Orange Energia, cédée par Orange Polska en juin 2025). L'acheteur était le groupe Fortum , et le montant maximal de la transaction s'élevait à environ 120 millions PLN (28 millions d'euros), hors trésorerie et dette.

Baisse structurelle des revenus de la téléphonie vocale traditionnelle

La dynamique des revenus reflète également la baisse structurelle des revenus de la téléphonie vocale traditionnelle, qui ont diminué de 13 % sur un an.

L'EBITDAaL (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissements et coûts de location) au premier semestre 2025 s'est élevé à 1,71 milliard PLN et a augmenté de 60 millions PLN, soit 3,6 %, par rapport à l'année précédente.

La marge opérationnelle (EBITDAaL rapportée au chiffre d'affaires) a progressé à 27,1 % (contre 26,6 % au premier semestre 2024). Cette hausse est due à une marge directe plus élevée, qui a progressé de 2,2 % (78 millions PLN) en glissement annuel.

La croissance a été tirée par l'amélioration continue et dynamique des principaux services de télécommunications, grâce à la hausse des revenus générés par ces services. Les coûts indirects ont augmenté de 1 % par rapport à l'année précédente, soit 18 millions de PLN.

Les coûts de main-d'œuvre ont représenté une part importante de cette hausse, avec une hausse de 5 % par rapport à l'année précédente, principalement due aux augmentations de salaires qui ont compensé l'impact de l'optimisation des effectifs. Au cours des deux exercices, les coûts indirects ont été impactés par une marge plus élevée générée sur le contrat de construction du réseau de Światłowód Inwestycje.

Le bénéfice net s'est élevé à 465 millions PLN et a augmenté de 1,5 % par rapport à l'année précédente.

Le résultat d'exploitation (EBIT) a atteint 732 millions de PLN, en hausse de 3,2 % sur un an. Cette croissance plus élevée de l'EBITDAaL a été partiellement compensée par une baisse des plus-values sur cessions d'actifs (dans le cadre de l'optimisation du portefeuille immobilier) et par des ajustements de coûts liés aux risques importants, aux restructurations et aux réorganisations.

D'autre part, le bénéfice EBIT a été soutenu par des gains exceptionnels provenant de la vente d'Orange Energia, estimés à 71 millions PLN.

Au premier semestre 2025, les charges financières nettes se sont élevées à 168 millions de PLN, soit 24 millions de PLN de plus qu'un an plus tôt. Cette hausse s'explique par la hausse des charges d'intérêts, résultant de l'augmentation du montant de la dette et de son coût moyen.

En conséquence, le bénéfice net consolidé s'est élevé à 465 millions PLN et a augmenté de 1,5 % par rapport à l'année précédente.

Quatre opérateurs mobiles détiennent 98 % du marché

Orange rapporte que le nombre estimé de cartes SIM (66 millions) a augmenté de 5% par rapport à juin 2024, ce qui a porté le taux de pénétration du marché mobile (parmi la population) à 176% à fin juin 2025. Malgré une forte saturation du marché, les services de voix mobile ont maintenu une dynamique de croissance positive, principalement en raison de changements démographiques favorables.

Selon les estimations d'Orange Polska, à la fin du mois de juin 2025, la part des quatre principaux opérateurs restait à 98 %, la part d'Orange Polska étant estimée à 29 %.

Orange affirme que sur le marché grand public, au premier semestre 2025, tous les opérateurs mobiles ont continué de privilégier la mise en œuvre de stratégies de convergence. Cela signifie que l'environnement concurrentiel pour les services exclusivement mobiles est relativement plus stable que pour les services fixes.

À son tour, la concurrence reste intense sur le marché des entreprises, ce qui constitue un défi particulier pour Orange Polska, qui détient la plus grande part de ce marché.

Augmentation des prix des services de télécommunications

Orange annonce avoir poursuivi au premier semestre 2025 sa stratégie axée sur la valeur, lui permettant d'acquérir simultanément de nouveaux clients et d'augmenter le revenu moyen par client (ARPO).

En janvier 2025, nous avons introduit une nouvelle augmentation de prix pour les clients individuels, augmentant les prix de tous les forfaits tarifaires de la marque Orange, à l'exception du plus bas, de 5 PLN supplémentaires. De plus, nous avons ajusté à la hausse le prix du forfait tarifaire le plus bas de notre marque B-Nju : En juin, nous avons introduit la première augmentation tarifaire depuis longtemps pour les clients des petites entreprises, a déclaré Orange dans un rapport.

De plus, au premier semestre 2025, tous les principaux opérateurs mobiles ont activement modifié leurs structures tarifaires. Play et T-Mobile ont notamment augmenté de 5 PLN les prix de leurs deux forfaits les plus élevés.

En juin, T-Mobile a lancé une toute nouvelle offre, remplaçant quatre forfaits allant de 40 à 95 PLN par mois par un forfait unique à 75 PLN par mois, avec données illimitées. Cette offre représente un changement significatif sur un marché où les tarifs des différents opérateurs étaient auparavant très comparables », rapporte Orange.

Le marché des télécommunications et des services informatiques va croître

Le Groupe constate que la forte concurrence dans les offres prépayées se poursuivra en 2025, se manifestant, entre autres, par l'augmentation continue des forfaits de données au sein des offres dites « illimitées ».

Orange informe que le marché est dominé par des offres d'abonnement avec de gros forfaits de données à utiliser mensuellement avec une recharge spécifique, visant à accroître la fidélité des clients prépayés.

« Malgré une concurrence intense, nous avons augmenté les prix des services prépayés fin 2024 et au premier trimestre 2025. Nous poursuivons également le processus de migration des clients du segment prépayé vers les services postpayés », écrit Orange dans un rapport.

Les prévisions indiquent que le marché des télécommunications et des services informatiques continuera de croître dans les années à venir, en raison de la demande croissante des clients pour des services de qualité toujours plus élevée.

Au cours des années 2025-2028, Orange prévoit de faire croître les revenus des services de télécommunications clés de 4 à 6 %, tandis que les services informatiques et d'intégration de 5 à 7 % (TCAC).

Ces ambitions s'appuient sur une forte demande client et sur la richesse de notre offre. L'accès à des services numériques et à des divertissements sécurisés est devenu un besoin fondamental des ménages ces dernières années.

Orange prévoit une croissance de l'EBITDAaL à un TCAC compris entre 1 et 5 %.

Parallèlement, le groupe vise à maintenir ses dépenses d'investissement économiques annuelles moyennes (eCapex) à un niveau comparable à celui de 2024, soit environ 1,8 milliard de PLN. Cela permettra de convertir la croissance de l'EBITDAaL en génération de trésorerie.