Con l'assicurazione sulla vita, solo la perdita è garantita. Tuttavia, stipulare una polizza può essere conveniente.

Le polizze assicurative sulla vita miste sono considerate una forma classica di previdenza privata, ma la loro reputazione è stata compromessa. Quella che un tempo era una solida combinazione di protezione dal rischio e opportunità di risparmio, ora, in molti casi, non è né trasparente né conveniente. Il difficile contesto dei tassi d'interesse, le vendite basate sulle commissioni e la mancanza di comparabilità fanno sì che gli assicurati possano facilmente perdere il conto e, nel peggiore dei casi, perdere un sacco di soldi.

Un tempo, l'assicurazione sulla vita mista tradizionale era considerata il gold standard per la sicurezza finanziaria: una parte del premio veniva accantonata con interessi garantiti, mentre l'altra parte fungeva da protezione contro il rischio di decesso. In periodi di tassi di interesse e inflazione elevati, questo modello sembrava interessante, anche se il rendimento reale era solitamente modesto. Oggi, nel contesto di bassi tassi di interesse e di una maggiore consapevolezza dei costi, queste polizze sono in difficoltà.

"Le polizze assicurative tradizionali sul risparmio non offrono quasi più garanzie sul tasso d'interesse, alcune addirittura tassi negativi", spiega Simon Tellenbach, Responsabile Assicurazioni di VZ Vermögenszentrum. "È improbabile che il contesto dei tassi d'interesse cambi a breve termine. Pertanto, le polizze assicurative sul risparmio non sono attualmente interessanti", afferma l'esperto.

Ad esempio, la polizza assicurativa di risparmio Allianz "Flex Saving" offre attualmente un tasso di interesse garantito pari a meno 1%. Sebbene possano verificarsi potenziali eccedenze, queste non sono garantite, quindi è improbabile un rendimento significativo.

Attualmente, rendimenti interessanti e garantiti sono difficili da ottenere. Chi desidera risparmiare per la pensione a lungo termine generalmente preferisce un fondo passivo a basso costo con un'elevata componente azionaria, piuttosto che un'assicurazione sulla vita. Questo vale in particolare per le soluzioni 3a offerte dalle banche: offrono strutture di costo inferiori e, in molti casi, rendimenti migliori. È importante notare che il rischio di investimento è interamente a carico del cliente.

Nonostante i bassi tassi di interesse, il mercato delle assicurazioni sulla vita rimane stabile, grazie anche a una distribuzione ben organizzata. "L'assicurazione sulla vita è ancora un'attività basata sulle commissioni", afferma Tellenbach. Questo ha delle conseguenze per i clienti: a causa degli elevati costi di acquisizione e gestione, il valore di riscatto è solitamente basso, soprattutto nei primi anni.

Anche dopo dieci anni e con il pagamento completo dei premi annuali, il valore di riscatto è ancora deludentemente basso in molti casi. L'esperienza dimostra che le polizze assicurative miste spesso non soddisfano le aspettative dei clienti.

Sebbene dal 1° gennaio 2025 siano in vigore norme di trasparenza più severe, la realtà è che molto rimane poco chiaro. Un test condotto dalla rivista "K-Geld" sulle offerte di otto compagnie assicurative mostra che, sebbene l'ammontare dei costi amministrativi e di rischio, nonché le componenti di risparmio, siano divulgati in modo più chiaro, molti elementi sono ancora celati dietro termini vaghi come "riduzione del rischio". Cosa venga effettivamente accantonato come risparmio per un assicurato rimane un mistero per i non esperti.

"È un'impresa difficile per i profani comprendere e poi confrontare i vari livelli di costo e le varie componenti", afferma Tellenbach. A volte si fa un riferimento generico ai costi amministrativi, mentre in altri casi vengono completamente ignorati: le commissioni del fondo sono addirittura più elevate.

Inoltre, le tariffe e i termini e le condizioni delle compagnie assicurative di solito non sono disponibili al pubblico. Chi desidera confrontare le offerte deve farlo da solo e ottenere preventivi specifici, uno sforzo che scoraggia molti.

Nonostante tutte le critiche, l'assicurazione sulla vita svolge un ruolo importante in determinate situazioni, come garantire la sicurezza familiare o coprire un mutuo in caso di decesso. È prassi comune per i proprietari di casa prepararsi finanziariamente e proteggersi dal peggio del peggio, in modo che i loro superstiti possano mantenere la casa in caso di decesso.

La polizza finanzierebbe gran parte del rimborso del mutuo in caso di decesso. Molti proprietari di casa optano per un'assicurazione sulla vita mista nell'ambito del Pilastro 3a, ammortizzando così indirettamente il mutuo. È importante notare, tuttavia, che le stesse soluzioni sono possibili con un'assicurazione a termine pura o con un conto bancario del Pilastro 3a.

Un'assicurazione sulla vita intera può essere utile anche per i lavoratori autonomi o le famiglie con un elevato fabbisogno di copertura. "Per motivi di trasparenza, consigliamo di separare la copertura del rischio dalla quota di risparmio", sottolinea Tellenbach.

Un vantaggio spesso sottovalutato di molte polizze è l'esenzione dal premio in caso di incapacità lavorativa: se l'assicurato diventa invalido, la compagnia assicurativa si fa carico dei contributi rimanenti. Questo garantisce il raggiungimento dell'obiettivo di risparmio nonostante la perdita di reddito – una protezione rilevante per famiglie e single. Tuttavia, anche in questo caso vale quanto segue: le prestazioni devono essere esaminate in dettaglio nel contratto, poiché questa protezione integrata contro i rischi può essere sproporzionatamente costosa. In conclusione, le polizze di assicurazione sulla vita sono complesse e spesso costose. Vale la pena approfondire l'argomento e valutare le alternative.