DAX - Consolidamento vicino al massimo storico

La scorsa settimana, il DAX ha registrato un rialzo dinamico dei prezzi da lunedì a giovedì, con massimi e minimi giornalieri in aumento. Giovedì, l'indice aveva persino raggiunto nuovi massimi nella zona di ipercomprato al di sopra della Banda di Bollinger superiore. La situazione di ipercomprato ha poi innescato un gap down venerdì. La debolezza dei prezzi ha generato contemporaneamente un segnale di vendita nello Stocastico Lento in ipercomprato. L'ampliamento delle Bande di Bollinger, la vicinanza ai massimi e i segnali di acquisto provenienti dalla media mobile a 20 giorni, dalla media mobile a 50 giorni e dalla media mobile a 200 giorni potrebbero fornire le basi per una continuazione del trend rialzista. In questo scenario, venerdì si sarebbe potuto registrare un minimo più alto all'interno del trend intatto. Se oggi si verificasse un breakout al di sopra del massimo giornaliero di venerdì, una nuova ondata rialzista potrebbe portare il prezzo verso il minimo giornaliero del 10 luglio a 24.454 punti (livello di resistenza 1). Il contatto con questo livello di prezzo, a sua volta, colmerebbe qualsiasi gap residuo. L'indice potrebbe quindi tornare a muoversi verso la banda di Bollinger superiore in espansione e raggiungere il massimo storico del 10 luglio a 24.647 punti (resistenza 2). Nelle contrattazioni pre-mercato, il DAX è quotato in calo dello -0,6%. Lo scenario long non sarà valido se il DAX scenderà sotto la soglia dei 24.061 punti (supporto 2).

» Scenario preferito: i tori raccolgono forza per la continuazione del trend

Il 4 luglio, il DAX ha formato una Doji dopo un temporaneo calo dei prezzi. Questo a sua volta è servito da punto di partenza per un rimbalzo del trend la scorsa settimana. L'indice è riuscito a stabilire massimi e minimi più alti sul grafico per quattro giornate di negoziazione consecutive. Giovedì, l'indice è salito in territorio di ipercomprato al di sopra della Banda di Bollinger superiore, raggiungendo un nuovo massimo storico. La situazione di ipercomprato del mercato ha poi innescato una controreazione tecnica venerdì. Il DAX ha iniziato la giornata con un gap down, ma è poi riuscito a stabilizzarsi in una certa misura. La debolezza dei prezzi, nel frattempo, ha innescato un segnale di vendita nello Stocastico Lento in ipercomprato. L'ampliamento delle Bande di Bollinger, la vicinanza al massimo storico del 10 luglio e i segnali di acquisto provenienti dalla media mobile a 20 giorni, dalla media mobile a 50 giorni e dalla media mobile a 200 giorni potrebbero favorire la continuazione del trend rialzista intatto.

Statisticamente, dal 2 gennaio 2000, c'è una probabilità del 65% che si verifichi un rally dell'1% nei successivi 5 giorni di negoziazione dopo la formazione di un gap down.

In questo scenario, un minimo storico più elevato avrebbe potuto già essere stabilito sul grafico venerdì, come base per un nuovo trend rialzista. Il superamento del massimo giornaliero di venerdì potrebbe portare l'indice al minimo giornaliero del 10 luglio a 24.454 punti (resistenza 1). Il contatto con questo livello di prezzo, a sua volta, colmerebbe qualsiasi gap di prezzo residuo. Il trend rialzista potrebbe quindi estendersi verso la Banda di Bollinger superiore e raggiungere il massimo storico del 10 luglio a 24.647 punti (resistenza 2). Una rottura verso nuovi massimi, a sua volta, genererebbe un segnale di acquisto prociclico. Diversi prodotti derivati sono disponibili come opportunità di investimento sul DAX. Un esempio è l'ENDLESS TURBO LONG 21.167,40 OPEN END: UNDERLYING DAX di DZ BANK (WKN: DY9YKN )* con un prezzo di esercizio di 21.167,40 punti. La leva finanziaria è di circa 7,89 alle ore 7:00 del 14 luglio 2025. Lo scenario long non è valido se il DAX scende stabilmente al di sotto del livello di supporto di 24.061 punti (Supporto 2). Si prega di notare i rischi del prodotto descritti di seguito in questo documento.

» Scenario opposto: l'oscillatore fornisce un segnale di vendita

Il 10 luglio, il DAX ha raggiunto un nuovo massimo storico nella zona di ipercomprato al di sopra della Banda di Bollinger superiore. Tuttavia, lo stesso giorno si è formata una candela rossa giornaliera, che ha fornito la base per la formazione di un massimo locale. Il gap down dell'11 luglio ha quindi innescato una controreazione tecnica per ridurre la situazione di ipercomprato del mercato. Ciò ha anche attivato un segnale di vendita nello Stocastico Lento di ipercomprato. Questo è stato attivato quando la linea di segnale verde dell'oscillatore è scesa al di sotto della linea di segnale rossa. Se il movimento di correzione si espandesse nei prossimi giorni, si potrebbe puntare all'intervallo di prezzo compreso tra la media mobile a 20 giorni e la media mobile a 50 giorni. Se queste due medie mobili si mantenessero al di sotto, si potrebbero attivare altri due segnali di vendita.

Statisticamente, dal 2 gennaio 2000, c'è una probabilità del 48% di un calo dei prezzi dell'1% nei successivi 5 giorni di negoziazione dopo la formazione di un "Gab Down".

Tecnicamente, il minimo giornaliero dell'11 luglio a 24.165 punti (supporto 1) segna la prima area di tenuta. Se questo livello di supporto viene superato, il movimento al ribasso potrebbe estendersi verso il minimo giornaliero dell'8 luglio a 24.061 punti (supporto 2). Diversi prodotti derivati sono disponibili come opportunità di investimento sul DAX. Un esempio è l'ENDLESS TURBO SHORT 28.615,20 OPEN END: UNDERLYING DAX di DZ BANK (WKN: DY9D2A )* con un prezzo di esercizio di 28.615,20 punti. La leva finanziaria è di 5,50 il 14 luglio 2025 alle 7:00. Lo scenario short non è valido se il DAX supera il livello di 24.647 punti (resistenza 2). Si prega di notare i rischi del prodotto descritti di seguito in questo documento.

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I prospetti informativi di base redatti da DZ BANK in conformità con i requisiti di legge relativi all'offerta pubblica, nonché eventuali supplementi e le relative Condizioni Definitive, sono pubblicati sul sito web di DZ BANK www.dzbank-wertpapiere.de e sono accessibili agli indirizzi www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN o www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (nella sezione "Documenti"). Si consiglia di leggere il prospetto informativo prima di prendere una decisione di investimento, al fine di comprendere appieno i potenziali rischi e benefici derivanti dalla decisione di investire nei titoli. L'approvazione del prospetto informativo da parte dell'autorità competente non costituisce un'approvazione dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato. La versione aggiornata dei documenti informativi chiave redatti da DZ BANK è disponibile anche sul sito web di DZ BANK all'indirizzo www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN o www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (nella sezione "Documenti"). Ciò è valido fintantoché il prodotto è disponibile per gli investitori privati.

Il grafico mostra la performance passata dell'indicatore Stocastico Lento. I risultati futuri potrebbero essere inferiori o superiori. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Il grafico mostra la performance passata dell'indicatore Stocastico Lento. I risultati futuri potrebbero essere inferiori o superiori. Ogni candela nel grafico rappresenta una settimana di trading. Fonte: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

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Ogni giorno prima dell'apertura del mercato azionario, gli analisti tecnici di TraderFox forniscono una valutazione del DAX, sia in formato PDF che come video: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Un avviso:

Le dichiarazioni relative alle performance passate, alle simulazioni o alle previsioni di strumenti finanziari o indici finanziari non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future. Pertanto, non è possibile fornire alcuna garanzia sul prezzo, valore o rendimento futuro di alcuno strumento finanziario o indice finanziario menzionato nel presente documento.

Le probabilità di successo del segnale "Gap Down" si basano su una valutazione storica del segnale sul LS-DAX dal 2 gennaio 2000 all'11 luglio 2025. Sono stati applicati i seguenti preset e filtri:

- Segnale grafico: Gap Down. Variazione: 0,003

- Performance < 2,50% Periodi: 10

- Performance < 0,00% Periodi: 1

- Stocastico lento % k > 56,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Performance > 2,00% Periodi: 20

» Glossario

Tendenza al ribasso

Un downtrend è una situazione in cui il minimo di ogni successivo rialzo dei prezzi è inferiore a quello del rialzo precedente, e ogni massimo è a sua volta inferiore al massimo precedente. In altre parole, un downtrend è un pattern di picchi e minimi decrescenti.

Bande di Bollinger

Le Bande di Bollinger sono un sistema di riferimento relativo progettato per indicare se un mercato è fortemente ipercomprato o ipervenduto. Il sistema è stato sviluppato da John Bollinger negli anni '70. Le Bande di Bollinger vengono tracciate su un grafico di mercato utilizzando una media mobile (MA) a 20 giorni. La Banda di Bollinger inferiore è tracciata 2 deviazioni standard al di sotto della media mobile a 20 giorni. La Banda di Bollinger superiore è tracciata 2 deviazioni standard al di sopra della media mobile a 20 giorni. Ipotizzando una distribuzione normale dei movimenti dei prezzi, circa il 95% di tutti i prezzi di mercato si trova all'interno delle Bande di Bollinger. Se un mercato scende bruscamente e si trova significativamente al di sotto delle Bande di Bollinger, si può dire che è ipervenduto. Se un mercato sale bruscamente e si trova significativamente al di sopra della Banda di Bollinger superiore, si può dire che è ipercomprato.

divergenza

Una situazione in cui due indicatori non si confermano a vicenda. Nell'analisi degli oscillatori, ad esempio, questo accade quando i prezzi salgono mentre un oscillatore sta già iniziando a scendere. Le divergenze in genere segnalano un'inversione di tendenza. L'opposto della divergenza è la conferma.

Doji

Una doji è una candela o una barra in cui i prezzi di apertura e chiusura sono allo stesso livello. La doji segnala principalmente indecisione o una pausa nel movimento dei prezzi. La doji si verifica in genere durante consolidamenti o movimenti laterali, ma anche alla fine di un movimento dei prezzi.

doppio massimo

Questa formazione di prezzo presenta due picchi distinti. L'inversione di tendenza è completa quando il minimo intermedio viene rotto. Il doppio minimo è un'immagine speculare del doppio massimo.

Ritracciamento di Fibonacci

Leonardo Fibonacci è stato un matematico italiano che ha scoperto le relazioni tra i numeri. Ogni numero di Fibonacci si calcola sommando i due numeri di Fibonacci precedenti. Inizia con 0, dando origine alla seguente sequenza: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Se ora consideriamo la relazione tra tutti i numeri di Fibonacci, noteremo uno schema ricorrente.

Dividendo un numero per il numero successivo si ottiene un risultato prossimo a 0,618 man mano che i valori aumentano.

Dividendo un numero di questa serie per il numero che lo precede si ottiene un valore prossimo a 1,618.

Dividendo un numero della serie per il numero due posizioni dopo si ottiene un valore prossimo a 0,382.

I due rapporti tra un numero e quello immediatamente superiore (0,618) e tra un numero e quello immediatamente inferiore (1,618) sono anche noti come "sezione aurea" o "sezione aurea" e si possono trovare non solo in matematica, ma anche in musica, arte, architettura e biologia.

Più alti sono i numeri, più il risultato si avvicina a questo rapporto. I rapporti tra questi numeri danno come risultato le percentuali 38%, 50% e 63%. I trader utilizzano questi valori per determinare gli obiettivi di correzione del prezzo. Non ci sono prove statistiche del successo di questi ritracciamenti.

Spacco

I gap di prezzo sono spazi vuoti che appaiono su un grafico a barre in corrispondenza di livelli di prezzo in cui non si è verificata alcuna negoziazione. Un gap rialzista si verifica quando il prezzo più basso di una giornata di negoziazione è superiore al prezzo più alto del giorno precedente. Un gap rialzista è in genere un segnale di forza del mercato, mentre un gap ribassista è un segnale di debolezza del mercato. I tre principali tipi di gap di prezzo sono i gap di breakout, i gap di continuazione e i gap di esaurimento.

Gap Down

Un gap down è un gap di prezzo che si verifica tra i prezzi su un grafico. Il movimento al ribasso è così forte che non si verifica alcuna operazione intermedia. La prima operazione avviene quindi a un prezzo che rappresenta un gap rispetto al prezzo precedente.

L'aumento dei divari riflette uno squilibrio tra domanda e offerta. Si verifica un surplus di offerta.

Gap Up

Un gap up è un gap di prezzo che si verifica tra i prezzi su un grafico. Il movimento al rialzo è così forte che non si verifica alcuna operazione intermedia. La prima operazione avviene quindi a un prezzo che rappresenta un gap rispetto al prezzo precedente.

L'aumento dei divari riflette uno squilibrio tra domanda e offerta. C'è un eccesso di domanda.

GD 200

La media mobile a 200 giorni (MA) è la media mobile a 200 giorni. La linea a 200 giorni è uno degli strumenti più semplici e noti nell'analisi dei grafici. Si calcola calcolando la media aritmetica dei prezzi di chiusura degli ultimi 200 giorni di negoziazione per ogni giorno e collegando poi i singoli prezzi medi.

La media mobile a 200 giorni viene utilizzata come indicatore di trend. Se la media mobile a 200 giorni di un titolo scende dall'alto verso il basso, i grafici lo chiamano un segnale di vendita. Se accade il contrario, agisce come un segnale di acquisto.

Scenario lungo

L'operatore di mercato scommette su un aumento dei prezzi.

oscillatore

Un indicatore che determina se un mercato è ipercomprato o ipervenduto. Il mercato è ipercomprato quando l'oscillatore raggiunge un estremo superiore. Il mercato è ipervenduto quando l'oscillatore raggiunge un estremo inferiore.

Formazione della testa e delle spalle

Il più noto dei pattern di inversione. In corrispondenza di un picco di mercato, si formano tre picchi distinti, con il picco centrale (o testa) leggermente più alto degli altri due picchi (spalle). Quando la linea di tendenza (scollatura) che collega i due minimi intermedi viene interrotta, il pattern è completo. Un pattern di fondo è l'immagine speculare del pattern di fondo; è chiamato pattern testa e spalle invertito o invertito.

Stella cadente

La shooting star è caratterizzata da un corpo piccolo all'estremità inferiore del range di prezzo e da una lunga ombra superiore. Il colore del corpo è irrilevante. Il pattern di prezzo fornisce un primo segnale che il momentum rialzista sta perdendo slancio e che un rally è stato venduto durante le contrattazioni. Il corpo ideale della candela shooting star si trova al di sopra del prezzo del giorno di contrattazione precedente e si è aperto con un gap di prezzo.

Scenario breve

L'operatore di mercato scommette su un calo dei prezzi.

Stocastico lento

Lo stocastico è un metodo matematico per il calcolo delle probabilità in processi casuali. L'indicatore Stocastico Lento viene utilizzato per individuare punti di inversione nel mercato. L'indicatore è di rilevanza tecnica per l'analisi dei grafici, in quanto consente di identificare punti di inversione durante periodi di movimento laterale e di sviluppo di lievi trend. L'indicatore dovrebbe essere utilizzato in combinazione con altri indicatori o pattern grafici.

L'indicatore è costituito da due linee: una linea verde più veloce, chiamata %K, e una linea rossa più lenta (%D). I segnali si verificano quando le due linee si intersecano e/o attraversano il livello sulla scala. Le due linee possono assumere valori compresi tra 0 e 100. Secondo la teoria, valori superiori a 70-80 indicano che il mercato è attualmente ipercomprato. Valori inferiori a 20-30, invece, indicano una condizione di ipervenduto.

Un segnale di acquisto si verifica quando la linea %K attraversa la linea %D dal basso verso l'alto. Un segnale di vendita si genera quando la linea %K attraversa la linea %D dall'alto verso il basso.

Quando la linea %K supera la linea %D nell'intervallo 20-30 o inferiore, viene generato un segnale di acquisto. Analogamente, viene generato un segnale di vendita. Quando la linea %K si trova nell'intervallo 70-80 o superiore e supera la linea %D, viene generato un segnale di vendita.

Ipercomprato

Termine utilizzato in relazione a un oscillatore. Quando un oscillatore raggiunge un estremo superiore, si presume che il mercato sia salito troppo e sia vulnerabile a un crollo dei prezzi.

Ipervenduto

Termine utilizzato in relazione a un oscillatore. Quando un oscillatore raggiunge un estremo inferiore, si presume che il mercato sia sceso eccessivamente e sia pronto per una ripresa.

Supporto

Un prezzo o un intervallo di prezzo inferiore al prezzo corrente in cui il potere d'acquisto è sufficiente a fermare un calo dei prezzi. Un precedente minimo di reazione di solito forma una linea di supporto.

Resistenza

L'opposto del supporto. La resistenza si verifica al livello di un precedente massimo di prezzo, funge da barriera al di sopra del prezzo di mercato e può arrestare un aumento di prezzo. (Vedi supporto.)