Donald Trump può confiscare i miliardi dell'AHV? Per la prima volta il responsabile svizzero della nuova banca depositaria commenta la controversia

Se Donald Trump dichiara da un giorno all’altro l’Ucraina un nemico e la Russia un’amica, perché non dovrebbe un giorno bloccare i beni degli assicurati AVS svizzeri? I pensionati e gli invalidi svizzeri continuerebbero a ricevere una pensione e i militari a ricevere un reddito sostitutivo se la superpotenza puntasse sul piccolo Stato svizzero?

Questa preoccupazione preoccupa i politici svizzeri da quando la cassa di compensazione AVS ha affidato il suo patrimonio di oltre 40 miliardi di franchi svizzeri alla grande banca americana State Street. In qualità di banca depositaria, elabora le transazioni, registra i pagamenti dei dividendi e gestisce le imposte e altre attività amministrative relative alla custodia dei beni.

L'ente pubblico responsabile, Compenswiss, si è aggiudicato il prestigioso mandato alla fine di dicembre 2023, dopo una gara d'appalto durata 18 mesi. L'UBS, che ha gestito l'azienda per 26 anni, se ne è andata a mani vuote.

Per Dagmar Kamber, 52 anni, responsabile di State Street in Svizzera, l'ordine è stato un momento importante. Dopo l'accettazione, anche il loro capo, il CEO globale di State Street, si è recato a Zurigo per congratularsi con i dipendenti. "Questo mandato ci riempie di orgoglio", ha detto Kamber alla NZZ.

Ma la gioia durò poco.

Quando, qualche mese dopo, il cambiamento della banca depositaria divenne noto al grande pubblico, il quotidiano Weltwoche scrisse un avvertimento: "Ciò è incomprensibile e pericoloso. I beni che i cittadini svizzeri investono in questi sistemi di sicurezza sociale devono essere il più sicuri possibile." Lo scorso ottobre, il professore di diritto bancario Rolf Sethe ha dichiarato al quotidiano Tages-Anzeiger: "Se il governo degli Stati Uniti dovesse imporre sanzioni alla Svizzera, la banca sarebbe costretta a rispettarle". Poi è intervenuto il Parlamento.

La prossima settimana il Consiglio nazionale deciderà se revocare il contratto con la banca americana State Street e incaricherà contestualmente il Consiglio federale di affidare la custodia dei miliardi dell'AVS a una banca svizzera. Ciò significherebbe molto probabilmente che l'ordine tornerebbe a UBS.

Il consigliere nazionale dell'UDC e imprenditore bancario Thomas Matter è favorevole al rimpatrio del mandato. Afferma: "Il rischio che gli Stati Uniti confischino i beni dell'AHV è basso. Tuttavia, data la loro grande importanza, non dovremmo correre questo rischio". Alla prossima scadenza ordinaria di disdetta, la Cassa di compensazione AVS dovrà affidare il mandato a una banca svizzera.

Se la mozione venisse approvata dal Parlamento, rappresenterebbe un duro colpo per la filiale svizzera State Street. I 40 miliardi di AVS rappresentano solo una frazione del patrimonio detenuto dalla banca statunitense in tutto il mondo. Ciò ammonta a oltre 40.000 miliardi di dollari. Per Kamber si tratta di una questione di principio: anche le banche estere dotate di licenza bancaria dovrebbero poter svolgere attività in Svizzera.

Vuole difendere il mandato che ha ottenuto: "Le false informazioni non devono diventare la base delle decisioni politiche", afferma.

Kamber individua un elemento chiave di disinformazione nella dichiarazione rilasciata dalla Commissione economica del Consiglio nazionale quando ha presentato la mozione a gennaio: "Dal punto di vista della Commissione, non si può escludere che [State Street] debba seguire eventuali istruzioni delle autorità statunitensi a scapito della Svizzera".

Kamber sostiene che è sbagliato credere che, in caso di conflitto, il rischio per i fondi dell'AVS sarebbe maggiore se fossero detenuti da una banca depositaria americana anziché svizzera. Secondo lei, se gli Stati Uniti volessero congelare i beni svizzeri, probabilmente accadrebbe il contrario: State Street sarebbe meno esposta di una banca puramente svizzera. "Sarebbe strano se il governo americano imponesse sanzioni alla propria banca di importanza sistemica."

Anche una banca svizzera potrebbe in qualsiasi momento finire sotto il controllo delle autorità statunitensi, come dimostra l'esempio della Banca Wegelin, che nel 2012 non è più riuscita a rimanere indipendente dopo essere stata incriminata dal Ministero della Giustizia.

Il rischio statunitense del fondo di compensazione AVS non è aumentato con il cambio della banca depositaria. Per questo motivo, “non un solo franco” è stato spostato attraverso l’Atlantico, afferma Kamber: “Non prendiamo decisioni di investimento”. Le rispettive azioni, obbligazioni e altri beni vengono, come di consueto, depositati presso una “banca sub-depositaria” nel paese di origine. In Svizzera si tratta ancora di UBS. Negli Stati Uniti questa è già una banca americana.

Anche il direttore del fondo di compensazione dell'AHV, Eric Breval, è un convinto sostenitore di State Street come banca depositaria. È ancora convinto della decisione: la banca americana è la soluzione migliore per i diversi milioni di assicurati AVS. Essendo una banca depositaria pura, State Street investe il suo denaro principalmente in quest'area di business. In una banca universale (come UBS), d’altro canto, gli investimenti “sarebbero probabilmente prioritari verso attività con un rendimento del capitale più elevato”. In altre parole: nella gestione patrimoniale, nell'investment banking o nella gestione patrimoniale.

Tuttavia, UBS non considera la custodia un'attività marginale e si considera alla pari dei suoi concorrenti americani. Alla domanda, scrive: "Il business con i clienti istituzionali e in particolare l'attività di banca depositaria sono importanti per UBS e noi siamo uno dei principali fornitori". Le esigenze di Compenswiss sono soddisfatte da 26 anni. "Abbiamo anche assunto un impegno formale con Compenswiss per investire costantemente nell'ulteriore espansione dei nostri servizi a vantaggio dei suoi assicurati".

Sebbene la grande banca si rammarichi della perdita del mandato AVS, UBS non si impegna a favore della sicurezza nazionale come richiesto dalla Commissione economica del Consiglio nazionale. L'Associazione svizzera dei banchieri, di cui la banca principale è il membro più numeroso, raccomanda di respingere la mozione con la motivazione che: "State Street ha prevalso sui suoi concorrenti in un processo di selezione competitivo e si è aggiudicata l'appalto sulla base di criteri oggettivi (. . .)."

L'associazione è fermamente convinta che le aziende private debbano poter contare su processi di appalto regolamentati. “Questa è la nostra comprensione della certezza del diritto.” Inoltre, sono convinti che non vi siano rischi aggiuntivi associati al cambio di banca depositaria. "L'impatto di un possibile, ma molto improbabile, congelamento dei beni da parte delle autorità statunitensi è simile per tutte le banche, indipendentemente da dove si trovino le loro sedi centrali."