BBVA ha guadagnato 5,447 miliardi fino a giugno, in aumento del 9%, e promette di ricompensare gli azionisti con 36 miliardi entro il 2028.

BBVA ha registrato utili record pari a 5,447 miliardi di euro nel primo semestre del 2025, con un incremento del 9,1% su base annua. La banca attribuisce questa crescita alla solidità delle sue attività in Spagna e Messico. La banca ha inoltre approfittato della presentazione dei risultati per informare il mercato dei suoi nuovi obiettivi finanziari fino al 2028, in vista di un'offerta pubblica di acquisto su Banco Sabadell .

Nel periodo 2025-2028, l'entità presieduta da Carlos Torres prevede di ottenere un utile di 48.000 milioni di euro e prevede di disporre di 36.000 milioni di euro di capitale di altissima qualità da distribuire tra i suoi azionisti fino al 2028. Questa è la risposta dei baschi appena una settimana dopo che Sabadell ha annunciato il suo nuovo piano strategico , in cui ha annunciato una remunerazione storica per gli azionisti di 6.300 milioni di euro fino al 2027. Entrambe le entità intensificano la guerra per il dividendo, con cui convincere gli azionisti di Sabadell in vista dell'OPA.

BBVA stima inoltre che la redditività media (ROTE) per il periodo 2025-2028 raggiungerà circa il 22% e che l'indice di efficienza migliorerà fino a livelli prossimi al 35%. Infine, la banca si è posta l'obiettivo di un incremento annuo del valore contabile per azione più dividendi di circa il 15% (tasso di crescita annuo composto).

"BBVA sta attraversando il momento migliore della sua storia. Siamo una delle banche più redditizie e in più rapida crescita in Europa, con franchising leader nei nostri mercati principali e ottime prospettive per il futuro", ha dichiarato il CEO di BBVA, Onur Genç, in un comunicato stampa.

Tutto questo avviene anche dopo che l'azienda basca ha deciso solo pochi giorni fa di posticipare l'apertura del periodo di OPA a settembre, con l'approvazione della CNMV. Agosto è un mese di bassissima attività di mercato e lanciare il momento chiave dell'operazione in quel mese potrebbe comportare dei rischi. Inoltre, Sabadell terrà un'assemblea degli azionisti il 6 agosto per approvare la vendita della sua controllata britannica TSB e la distribuzione di un macro-dividendo straordinario ai suoi azionisti.

Per quanto riguarda i risultati del primo semestre, l'utile record di BBVA è sostenuto dalla crescita dell'attività in alcune regioni, che ha contribuito a incrementare i margini. Il margine di interesse ha raggiunto i 12,607 miliardi di euro, in crescita del 9,7% su base annua a euro costanti e in calo del 3% a euro correnti, "con una crescita molto significativa dell'attività in Spagna e Messico".

Le commissioni nette sono cresciute su base annua di quasi il 18% a valori costanti e del 4,4% a valori correnti, raggiungendo i 4,01 miliardi di euro, trainate principalmente dalle attività relative ai metodi di pagamento e alla gestione patrimoniale. Il margine lordo, pari alla somma dei ricavi del gruppo, ha raggiunto i 18,03 miliardi di euro nel primo semestre dell'anno, con un incremento del 19,6% a valori costanti e del 3,4% a valori correnti.

In termini di redditività, il ROTE si è attestato al 20,4% e il ROE al 19,5% . Analogamente, il valore tangibile per azione più i dividendi è cresciuto del 14,6% su base annua, raggiungendo i 10,13 euro. In termini di capitale, il CET1 ratio è salito al 13,34%, un livello ben al di sopra del requisito (9,12%) e dell'intervallo obiettivo (11,5%-12%), garantendo alla banca un capitale adeguato per remunerare gli azionisti o per l'attività operativa. A questo proposito, la banca ha indicato che avrà a disposizione circa 13 miliardi di euro da distribuire ai propri azionisti nel breve termine.

Per area geografica, Spagna e Messico hanno continuato a essere i motori trainanti del gruppo, come di consueto nei bilanci dell'entità basca. "Gli utili attribuibili, in milioni di euro e accumulati a fine giugno 2025, delle diverse aree di business che compongono il gruppo erano: 2.144 milioni in Spagna, 2.578 milioni in Messico, 412 milioni in Turchia, 421 milioni in Sud America e 304 milioni in Altre Attività", ha dichiarato l'entità. Otto euro su dieci, quindi, provengono da Spagna e Messico.

Con questi dati, la banca ha anche colto l'occasione per migliorare le sue previsioni per il 2025 su diversi indicatori. Nello specifico, BBVA prevede ora un ROTE intorno al 20% e un indice di efficienza inferiore al 40%. In Spagna, prevede un'ulteriore crescita dei prestiti (oltre il 5%, superiore al settore), del margine di interesse netto, delle commissioni e delle spese e un costo del rischio inferiore alla stima di inizio anno; in Messico, stima una crescita del credito intorno al 10% e un costo del rischio inferiore a 350 punti base. In Sud America, prevede un costo del rischio inferiore a 250 punti base.