Il Messico emette obbligazioni per 12 miliardi di dollari per aiutare Pemex

Il governo messicano ha finalizzato un'emissione di debito internazionale da 12 miliardi di dollari per rilanciare le finanze di Pemex , la compagnia petrolifera più indebitata al mondo. L'agenzia federale ha riferito che il collocamento di obbligazioni precapitalizzate, con scadenza nel 2030, rappresenta la seconda più grande emissione obbligazionaria strutturata a tranche singola della storia. L'operazione è stata effettuata tramite il veicolo di investimento Eagle Funding LuxCo . "Durante il processo di collocamento, è stata ricevuta una domanda totale di 23,4 miliardi di dollari da 295 investitori istituzionali a livello globale, che rappresenta quasi il doppio dell'importo finale assegnato", ha affermato. Il governo messicano ha emesso il debito tramite il trust sopra menzionato. Il ricavato sarà utilizzato per l'acquisto di titoli del Tesoro statunitensi e il valore di tali titoli sarà ceduto a Pemex.

Il mercato ha accolto con entusiasmo questo collocamento. Questo elevato interesse, secondo il Tesoro, ha permesso di aumentare l'importo originale da 10 miliardi di dollari a 12 miliardi di dollari e di ridurre lo spread rispetto ai titoli del Tesoro statunitensi da 200 punti base a 170 punti base. Pertanto, il tasso cedolare fisso dello strumento è risultato pari al 5,5% annuo. "Questa decisione riflette la fiducia del mercato nella solidità macroeconomica del Paese e nell'affidabilità creditizia dell'emittente. I fondi raccolti saranno utilizzati per pagare gli obblighi finanziari di Pemex, l'ammortamento del debito e il pagamento degli interessi nel 2025 e nel 2026", ha aggiunto l'agenzia federale guidata da Edgar Amador Zamora.

Sheinbaum ha dato a Pemex una nuova linfa vitale attraverso questo sofisticato quadro finanziario. Le obbligazioni precapitalizzate sono un meccanismo di finanziamento del debito che rimane fuori dal bilancio dell'azienda fino a quando non necessario, offrendo alla compagnia petrolifera un maggiore margine di manovra. Grazie a questo strumento, Pemex è stata in grado di ottenere debito denominato in dollari a un tasso molto più competitivo rispetto a quello che avrebbe ottenuto emettendolo direttamente. L'operazione sarà integrata nel Bilancio Storico dei Requisiti Finanziari del Settore Pubblico, in conformità con le linee guida stabilite dalla Legge Federale sul Bilancio e la Responsabilità Fiscale e dalla Legge Federale sul Debito Pubblico.

L'emissione di debito multimilionario a favore di Pemex avviene in una settimana cruciale per la compagnia petrolifera statale. Lunedì, la compagnia petrolifera ha registrato utili per il secondo trimestre dell'anno, dopo mesi di perdite, e ha ridotto il suo debito finanziario totale, sceso da 101 miliardi di dollari a 98,8 miliardi di dollari. Inoltre, si prevede che il presidente Sheinbaum annuncerà la sua proposta per una ristrutturazione completa della società questo giovedì.

Da quando è entrato in carica, il presidente ha compiuto una svolta radicale nella gestione finanziaria e operativa di Pemex. Sebbene l'azienda abbia ricevuto oltre mille miliardi di pesos dal governo federale durante l'ultimo mandato, non è riuscita a liberarsi del peso dei suoi debiti finanziari e operativi. Quest'anno, deve coprire un debito a breve termine di oltre 5 miliardi di dollari, oltre al debito di quasi 23 miliardi di dollari verso i suoi fornitori. Sul fronte operativo, l'obiettivo per questo mandato di sei anni è aumentare la produzione di petrolio da 1,6 milioni di barili al giorno a 1,8 milioni di barili al giorno di greggio. Per raggiungere questo obiettivo, l'Esecutivo ha aperto le porte a joint venture con aziende private. Nel suo ultimo rapporto agli investitori, Pemex ha annunciato almeno 11 progetti nell'ambito di questo modello, con 28 aziende interessate a partecipare.