La burocrazia delle famiglie con le banche ha battuto il record degli ultimi 15 anni e la situazione ha ripercussioni anche sul settore.

I numeri dell'economia reale sono sempre più drammatici. Oltre alla costante perdita di potere d'acquisto, ai consumi che si muovono in modo disomogeneo e intersettoriale e a un tasso di disoccupazione in calo negli ultimi mesi , è emersa un'altra variabile che desta preoccupazione.

I tassi di insolvenza sui prestiti sono in costante crescita da sei mesi a questa parte, un indicatore significativo della complessità finanziaria e una situazione che si ripete sia nel settore "familiare" che in quello "privato". In entrambi i casi, inoltre, lo scorso giugno – l'ultimo mese rilevato dalla Banca Centrale (BCRA) – ha segnato il dato più alto per la prima metà del 2025.

Sebbene la situazione sia difficile in entrambi i casi, la realtà mostra che per le famiglie le prospettive sono diventate ancora più fosche. I dati del BCRA indicano che il tasso di insolvenza era del 2,7% lo scorso gennaio e da allora ha continuato a salire, raggiungendo il 5,2% a giugno . Nel frattempo, i saldi insoluti sono balzati al 2,9% a febbraio, al 3,3% a marzo, al 3,7% ad aprile e al 4,5% a maggio.

Secondo i dati dell'economista Christian Buteler, la cifra raggiunta a giugno è la più alta da gennaio 2010.

All'interno del segmento "Famiglia", la tipologia di prestito con il livello di difficoltà di rimborso più elevato è stata quella dei Prestiti Personali, che ha raggiunto un tetto massimo e ha superato la media. Qui, il tasso di insolvenza è stato del 6,5% lo scorso giugno, in aumento rispetto al 3,5% di gennaio e al 5,6% di maggio.

Ciò è degno di nota anche nel caso dei debiti derivanti dalle carte di credito. Secondo la Banca Centrale, all'inizio del 2025 si registravano irregolarità nel 2% dei debiti, ma in sei mesi la cifra è aumentata, raggiungendo il 4,9% lo scorso giugno.

Nel frattempo, anche per le banche private i tassi di insolvenza sono aumentati. Lo scorso giugno hanno raggiunto il 2,9%, un livello notevolmente inferiore a quello delle famiglie, sebbene sia opportuno sottolineare che a inizio anno si attestavano all'1,6%. Come per le famiglie, la crescita e gli indici più significativi si sono registrati nei prestiti personali e nelle carte di credito . I primi hanno raggiunto un tasso di insolvenza del 6,4% (in aumento rispetto al 3,4% di gennaio), mentre i secondi hanno raggiunto il 4,4%, rispetto all'1,8% di inizio anno.

Tutti questi dati sono presenti anche prima degli attuali aumenti dei tassi, quindi il mercato non esclude la possibilità che le irregolarità nei pagamenti possano continuare ad aumentare. Alla luce di ciò, le banche al momento non descrivono la situazione come "preoccupante", sebbene tutto indichi almeno una riduzione delle offerte di finanziamento e alcune restrizioni su alcune richieste , un processo che di fatto sarà gestito dall'aumento dei tassi.

Per le famiglie, ci si aspetta che non solo il livello di insolvenza rimarrà elevato, ma che anche i livelli di consumo complessivi ne risentiranno ulteriormente . Gli effetti, ovviamente, si faranno sentire anche nel settore privato.

Alcuni analisti ritengono che l'aumento dei default aziendali potrebbe avere un impatto negativo sul livello di attività . Questa situazione potrebbe essere dovuta, tra l'altro, a un trend di crescita più lento in alcuni segmenti, soprattutto attraverso la leva finanziaria. Infatti, un rapporto della società di consulenza GMA Capital avverte che, a pochi giorni dalla fine di agosto, si è già registrato un calo del 2,3% nel livello di accesso al credito per le aziende questo mese .

La difficile situazione vissuta da molte famiglie, che si riflette nell'irregolarità delle rate dei prestiti, si rifletterà anche in futuro. Secondo l'Università Torcuato Di Tella, la fiducia dei consumatori è crollata del 13,87% su base mensile ad agosto , il calo più netto da dicembre 2023.

Questa variabile si verifica nonostante il governo abbia dimostrato una buona gestione nel controllo dell'inflazione , riuscendo a mantenerla al di sotto del 2% mensile tra maggio e luglio, obiettivo che lo stesso partito al governo si era prefissato. Grazie a ciò, i prezzi hanno accumulato un aumento del 17,5% nella prima metà del 2025.

Il problema principale è che i salari stanno incontrando sempre più difficoltà a recuperare potere d'acquisto. Il governo non è mai stato molto aperto a spingere per la crescita del reddito, al punto che i salari privati ​​registrati sono diminuiti dello 0,6% in termini reali da quando Javier Milei è entrato in carica , con linee guida sulla parità salariale che oscillano tipicamente tra l'1% e l'1,5%, a seconda del settore analizzato, e a fronte di un tasso di inflazione cumulativo del 17,3% nel 2025.

La situazione delle finanze pubbliche è ancora peggiore. Da dicembre 2023, hanno registrato una perdita che, a seconda delle misurazioni effettuate, oscilla tra il 15% e il 30% , e non vi sono indicazioni che questa situazione possa cambiare.

Oltre a ciò, anche l'attività economica potrebbe essere influenzata e alcuni analisti ritengono che potrebbe essere scesa di circa lo 0,3% a luglio rispetto al mese precedente , dopo il calo dello 0,7% di giugno e quello dello 0,1% di maggio.