Come proteggere i tuoi investimenti dai dazi: queste sei azioni britanniche potrebbero rappresentare un porto sicuro

Nel giro di 100 giorni dalla sua elezione alla presidenza degli Stati Uniti, Donald Trump è riuscito non solo a far girare la testa ai mercati finanziari globali, ma anche a mettere in discussione il futuro dell'attuale status quo geopolitico.

L'S&P 500, che tende a salire nei primi giorni di una presidenza, è ora più basso rispetto al momento dell'insediamento. Quando Trump annunciò i dazi il 2 aprile, l'indice crollò drasticamente.

Anche la maggior parte degli altri indici principali, come il FTSE 100 di Londra e l'Hang Seng di Hong Kong, sono crollati dopo l'annuncio.

Non solo il tasso di approvazione di Trump è sceso al 45%, dal 52% registrato al momento del suo insediamento, ma i dati di Quilter mostrano che la maggioranza (53%) dei gestori di fondi ora prevede che gli Stati Uniti avranno i peggiori rendimenti di tutte le altre regioni.

Al momento dell'elezione di Trump, i gestori di fondi si aspettavano con assoluta maggioranza che gli Stati Uniti avrebbero avuto performance migliori.

Per ora i dazi potrebbero essere sospesi, ma a luglio potrebbero essere ripresi con pieno vigore e, con le azioni statunitensi che ora rappresentano il 63 percento dell'indice MSCI All Country World, è difficile evitare di esporsi alle aziende del Paese.

Nel frattempo, gli Stati Uniti sono anche il principale partner commerciale del Regno Unito, con un commercio totale tra i due paesi pari a 314,6 miliardi di sterline nel 2024 e con gli Stati Uniti che assorbono circa il 22 percento delle esportazioni del Regno Unito.

Ciò significa che scegliere di investire più vicino a casa può comunque significare esporsi ai capricci della politica commerciale statunitense.

Allontanarsi dall'esposizione agli Stati Uniti potrebbe aiutare gli investitori a tutelarsi dai possibili effetti negativi dei dazi di Trump.

Il mercato delle azioni a piccola capitalizzazione del Regno Unito è conveniente e in questo risiede l'opportunità.

Chris McVey, vicedirettore delle società quotate presso Octopus Investments, ha dichiarato a This is Money: "Se si guarda indietro agli ultimi 25 anni, le small cap del Regno Unito sono state così convenienti in termini di multiplo Ebit/EV solo tre volte in questo periodo, la prima dopo la bolla tecnologica e la seconda dopo la crisi finanziaria globale".

Secondo McVey, questo potrebbe offrire agli investitori un modo per diversificare i propri portafogli, evitando un'esposizione eccessiva verso gli Stati Uniti.

Ha aggiunto: "Dovremmo diversificare e, diversificando, dovremmo acquistare azioni a piccola capitalizzazione del Regno Unito e, in generale, il mercato del Regno Unito".

"Forse alcune delle aziende più grandi e globali saranno maggiormente colpite, ma noi ci concentriamo sulle piccole aziende britanniche e sulle aziende in crescita del Regno Unito e penso che molte di loro siano ben posizionate da questa prospettiva."

McVey sostiene che investire nei vincitori nazionali che difficilmente saranno toccati dagli eventi oltreoceano è un modo per contrastare gli effetti di un potenziale caos tariffario.

Ad esempio, il produttore di mattoni Brickability Group detiene circa un quinto della quota di mercato del Regno Unito per la produzione di mattoni.

McVey sostiene che la posizione dominante dell'azienda sul mercato implica che essa ricava un margine significativo dalla gestione dell'inventario dei clienti.

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Ha affermato: "Si tratta di un titolo che viene scambiato a un rapporto prezzo/utili pari a circa sei o sette volte, quindi è estremamente conveniente dal punto di vista del rating".

Octopus mette in risalto anche l'agenzia immobiliare Foxtons , che negli ultimi anni ha riconcentrato la propria attività sugli affitti.

McVey ha affermato: "Ha un portafoglio di locazioni di alta qualità che garantisce un'ottima visibilità dei guadagni, ma non ignora le vendite... ha iniziato a ricostruire la sua quota di mercato e ora ha oltre il cinque per cento".

"Le vendite sono ancora in leggera perdita, ma a un certo punto la situazione tornerà normale."

Nel 2024, la perdita operativa delle vendite di Foxtons si è ridotta del 58%, passando da una precedente perdita di 9,9 milioni di sterline a 4,1 milioni di sterline.

Allo stesso modo, Gamma Communications , che offre servizi di telecomunicazione, vanta anch'essa una forte visibilità dei ricavi.

McVey ha affermato: "Si tratta di ricavi contrattuali, il che significa che generano una grande quantità di cassa e che ritengo che si tratti di un titolo che negli ultimi mesi è stato ampiamente sovravvenduto".

Le azioni di Gamma Communications sono scese del 24 per cento dall'inizio dell'anno, ma di recente hanno aumentato il dividendo.

McVey ha affermato: "Siamo davvero ottimisti sulle opportunità che si presentano da qui in poi e sul potenziale di rivalutazione di questi titoli, che potrebbero consentire agli investitori di ottenere rendimenti significativi".

Mentre le aziende più piccole con un'esposizione focalizzata sul Regno Unito aiuteranno a diversificare i propri investimenti per proteggersi dal caos tariffario, gli investitori possono anche puntare su nomi che saranno in grado di resistere a qualsiasi tempesta imminente.

Canaccord Wealth sostiene che gli investitori dovrebbero valutare l'idea di investire in azioni di qualità durante i periodi tumultuosi, per sfruttare al meglio i loro solidi fondamentali e l'assenza di debiti.

Simon McGarry, responsabile della ricerca azionaria presso Canaccord Wealth, ha affermato: "Quando la crescita economica rallenta, gli investitori vogliono aziende con bilanci solidi, utili costanti e flussi di cassa resilienti".

Ha aggiunto: "Abbiamo esaminato i titoli azionari di qualità, quelli considerati un porto sicuro in periodi di avversione al rischio, quando gli investitori si rivolgono a titoli difensivi e di alta qualità per preservare il capitale".

Quando si parla di giganti del Regno Unito, non c'è niente di più grande di AstraZeneca .

L'azienda farmaceutica, diventata un nome familiare durante la pandemia di Covid, ha una capitalizzazione di mercato di oltre 160 miliardi di sterline ed è la quotazione più grande del FTSE 100.

McGarry ha affermato: "Con un margine Ebit del 25,7% e una crescita media dell'EPS dell'8% nell'ultimo decennio, continua a rappresentare una solida strategia difensiva nel settore farmaceutico.

"La sua diversificata pipeline di farmaci e il solido segmento oncologico ne fanno un investimento interessante per la stabilità e la crescita a lungo termine".

Anche Relx , un altro colosso del FTSE 100, è favorito da Canaccord: la società di analisi vanta un margine Ebit del 34,1%.

Secondo McGarry ciò è dovuto al suo forte potere di determinazione dei prezzi e alla portata delle sue attività.

Relx, il quinto maggiore componente del FTSE 100, ha registrato una crescita costante degli utili per azione negli ultimi dieci anni.

"Il suo modello di business stabile e i servizi basati sui dati garantiscono resilienza, rendendolo interessante per gli investitori alla ricerca di una crescita affidabile", ha affermato McGarry.

McGarry avverte che, in parte, l'allontanamento dagli Stati Uniti è dovuto al timore che i costosi titoli azionari del settore dell'intelligenza artificiale e della tecnologia possano avere un futuro difficile.

Ha affermato: "Oltre a quanto accaduto a livello geopolitico, le preoccupazioni relative alle valutazioni elevate, un potenziale rallentamento della domanda guidata dall'intelligenza artificiale e un più ampio spostamento del sentiment degli investitori dalle parti più costose del mercato hanno contribuito a una rotazione fuori dai titoli azionari statunitensi".

Nonostante questo, McGarry consiglia anche Softcat, con sede a Londra, che offre infrastrutture e servizi IT.

Ha affermato: "Softcat è stata un'azienda di spicco nel settore dei servizi IT, con una crescita eccezionale dell'utile per azione del 16% negli ultimi dieci anni

"Con la crescente domanda di infrastrutture IT e di sicurezza informatica, Softcat rimane ben posizionata per un'ulteriore espansione."