I tassi di interesse potrebbero scendere al 2,75%: conviene optare per un mutuo a tasso variabile?

I tassi di interesse sono in calo, costringendo i mutuatari prossimi alla scadenza del contratto attuale a prendere una decisione.

La maggior parte delle famiglie con mutuo ha un tasso fisso e la maggior parte tende a scegliere tra un tasso fisso di due anni o uno di cinque anni.

Secondo UK Finance, delle 7,1 milioni di famiglie che attualmente hanno un contratto a tariffa fissa, circa 1,6 milioni dovranno passare a una nuova tariffa nel corso di quest'anno.

Ci sono anche circa 540.000 mutuatari che si aggrappano al tasso variabile standard del loro istituto di credito. Questo è il tasso a cui si finisce per ritrovarsi quando il contratto a tasso fisso scade e non si riesce a passare a un nuovo tasso.

Ci sono anche 591.000 famiglie con mutui a tasso variabile. Questi seguono essenzialmente il tasso base della Banca d'Inghilterra , più una percentuale. Ad esempio, il tasso base (4,25%) più lo 0,5%, per un tasso complessivo del 4,75%.

I mutui tracker sono popolari perché alcuni non prevedono penali per l'estinzione anticipata e possono quindi essere rimborsati o cambiati senza penali.

Vi sono inoltre sempre più argomentazioni a favore della scelta di un mutuo tracker, dato che si prevede un'ulteriore diminuzione dei tassi di interesse nei prossimi 12 mesi.

Ieri la Banca d'Inghilterra ha tagliato i tassi di interesse per la quarta volta da agosto dell'anno scorso.

I mercati prevedono attualmente altri tre tagli da 0,25 punti percentuali da parte della banca centrale entro la fine dell'anno. Questo potrebbe portare i tassi di interesse al 3,5% entro Natale.

Si tratta di un consenso di mercato condiviso da molti, anche se c'è chi pensa che il tasso di base potrebbe essere tagliato ancora di più o più rapidamente.

Gli analisti di Morgan Stanley prevedono che i tassi di interesse nel Regno Unito raggiungeranno il 3,25% entro la fine dell'anno.

La banca statunitense prevede che la Banca d'Inghilterra continuerà a tagliare i tassi di interesse nei primi mesi del prossimo anno, attestandosi al 2,75% nella prima metà del 2026, livello che si prevede rimarrà invariato per il prossimo futuro.

Gli analisti di Morgan Stanley ritengono che quest'anno l'economia del Regno Unito sarà in difficoltà, costringendo la Banca d'Inghilterra a intervenire e a tagliare i tassi in modo più aggressivo.

Sostengono che la minore crescita del PIL sarà esacerbata dal rallentamento dei redditi disponibili delle famiglie.

Nel frattempo, gli economisti di Oxford Economics prevedono che il tasso di base scenderà al 2,5% nel 2027, dove ritengono che rimarrà stabile per tutto il 2028 e il 2029.

Ritengono che i tassi di interesse scenderanno al 3,75% entro dicembre di quest'anno, poi al 3% l'anno prossimo e infine al 2,5% nel 2027.

Attualmente, i mutui a tasso variabile sono più costosi di quelli a tasso fisso, quindi i mutuatari dovranno rinunciare ai risparmi a breve termine nella speranza di risparmi maggiori in futuro, e questo ovviamente non è affatto garantito.

I tassi fissi più bassi per un mutuo ipotecario a cinque e due anni sono ora entrambi al 3,84%, offerti dalla Nationwide Building Society, anche se prevedono una commissione di 1.495 £.

Questa opzione è disponibile per le famiglie che stipulano un mutuo ipotecario e che hanno almeno il 40% di capitale proprio nella propria casa.

Con l'offerta Nationwide, chi stipula un mutuo da 200.000 £ con un periodo di rimborso di 25 anni potrebbe aspettarsi di pagare 1.038 £ al mese, esclusa la commissione di 1.495 £.

Per quanto riguarda le migliori offerte tracker per chi rifinanzia con almeno il 40% di capitale proprio, Santander offre attualmente un'offerta biennale al 4,35% (tasso base più 0,1%). L'offerta prevede una commissione di £1.058, ma non sono previste commissioni per il rimborso anticipato.

Chi ha un mutuo da £ 200.000 e un termine di rimborso di 25 anni si aspetterebbe di pagare inizialmente £ 1.095 al mese con Santander.

Ma ovviamente, se i tassi di interesse dovessero scendere al 3,25% entro la fine dell'anno, il tasso di interesse scenderebbe al 3,35% e le rate mensili a 985 sterline.

Se gli analisti di Morgan Stanley hanno ragione e i tassi scenderanno al 2,75 per cento nella prima metà del prossimo anno, allora entro giugno la situazione potrebbe essere addirittura migliore.

Il tasso del mutuo sarà sceso al 2,85% e le rate mensili a 933 sterline.

Se ciò accadesse, anche i mutui a tasso fisso disponibili potrebbero essere più bassi, consentendo a qualcuno di bloccare i tassi a tassi inferiori a quelli attuali.

Tuttavia, tutto questo dipende dalla correttezza delle previsioni. Diversi fattori possono mandare all'aria le previsioni: ripresa dell'inflazione, dazi commerciali e recessioni, per citarne alcuni.

Per saperne di più

Anche le previsioni vanno sempre prese con le pinze.

Dopotutto, all'inizio dell'anno scorso, i mercati prevedevano sei o sette tagli dei tassi di interesse nel 2024. Alla fine ce ne sono stati solo due.

"I tassi a tasso variabile sono validi", afferma Chris Sykes, specialista in finanziamenti immobiliari. "Tuttavia, i tassi fissi sono ancora di gran lunga la scelta più popolare.

'In genere, al momento i tracker hanno un premio pari a circa lo 0,5-0,75 per cento rispetto ai tassi fissi biennali comparabili.

"La domanda che tutti si pongono è quando questo tasso di interesse scenderà al di sotto del tasso fisso e se ciò avverrà abbastanza presto da trarne effettivamente profitto.

"Se ci vogliono sei mesi perché la base scenda dello 0,5-0,75 per cento, allora avrai pagato un premio per sei mesi, e poi dovrai farlo scendere per poter realizzare un profitto."

In definitiva, potrebbe essere una scommessa che vale la pena correre, soprattutto per coloro che apprezzano la flessibilità aggiuntiva di poter cambiare prodotto di mutuo o rimborsare anticipatamente senza penali.

Aaron Strutt, del broker Trinity Financial, ha affermato: "La maggior parte dei mutuatari tende ad accettare un tasso tracker quando desidera un mutuo flessibile senza penali per rimborso anticipato, spesso perché non vuole essere vincolato dalla vendita della propria proprietà o da un imminente cambiamento delle proprie finanze, del luogo di lavoro o delle condizioni di vita.

'Halifax ha un tasso di interesse biennale che segue il tasso base più lo 0,11% e, nonostante una commissione di istruttoria di 1.499 £, non prevede alcuna penale per rimborso anticipato.

'Il tasso tracker biennale di Santander è superiore dello 0,1% al tasso base per i mutui fino a 1,5 milioni di sterline e non prevede alcuna penalità in caso di uscita anticipata.'