Strathcona Resources presenta un'offerta di acquisizione in azioni e contanti per MEG Energy

Strathcona Resources Ltd. ha presentato un'offerta di acquisizione spontanea per il produttore di sabbie bituminose MEG Energy Corp., che valuta l'azienda circa 5,9 miliardi di dollari.

L'offerta in azioni e contanti arriva dopo che Strathcona, che detiene già una quota di circa il 9,2 per cento di MEG, ha dichiarato di aver inviato un'offerta di acquisizione al consiglio di amministrazione di MEG ad aprile, ma di essere stata respinta all'inizio di questa settimana.

"Strathcona rispetta il diritto del consiglio di amministrazione di MEG di respingere qualsiasi offerta fatta per MEG e non ha motivo di credere che la sua decisione di respingere la proposta di Strathcona non sia stata presa in buona fede", ha affermato la società in un comunicato stampa di giovedì sera.

Tuttavia, Strathcona ritiene che i vantaggi derivanti dalla combinazione tra Strathcona e MEG siano sufficientemente significativi da dare agli azionisti di MEG la possibilità di decidere autonomamente.

Venerdì MEG ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione prenderà in considerazione e valuterà l'offerta di Strathcona una volta ricevuta e ha invitato gli azionisti a non intraprendere alcuna azione finché non avrà formulato una raccomandazione.

Strathcona offre 0,62 azioni Strathcona e 4,10 dollari in contanti per azione MEG nella proposta del valore di 23,27 dollari per azione MEG, sulla base del prezzo di chiusura delle sue azioni di giovedì.

Le azioni MEG sono salite vertiginosamente nelle prime contrattazioni di venerdì, superando il valore implicito dell'offerta di acquisizione e suggerendo che gli investitori ritenevano possibile un'offerta più alta.

Le azioni MEG sono aumentate di 4,61 dollari, ovvero di circa il 22%, attestandosi a 25,91 dollari durante le contrattazioni alla Borsa di Toronto.

Strathcona ha affermato di essere pronta a collaborare con il consiglio di amministrazione di MEG e che avrebbe anche supportato un processo di alternative strategiche per determinare se è possibile una transazione migliore.

"Strathcona sarebbe disposta a partecipare in modo costruttivo e in buona fede a tale processo, anche firmando un accordo di reciproca riservatezza per condividere informazioni non pubbliche, a condizione che non sia tenuta a firmare un accordo di standstill", ha affermato la società.

Strathcona ha affermato che un'unione con MEG creerebbe il quinto produttore di petrolio del Canada e il quarto produttore di drenaggio gravitazionale assistito dal vapore, con una delle più grandi riserve di petrolio provate del Nord America.

L'azienda ha affermato di aver individuato 175 milioni di dollari in opportunità di sinergie annuali, di cui 50 milioni di dollari in costi generali di riduzione, se l'accordo andrà in porto.

L'offerta è arrivata mentre Strathcona ha aumentato il suo dividendo trimestrale e ha riportato un utile del primo trimestre di 205,3 milioni di dollari o 96 centesimi per azione diluita, in aumento rispetto ai 100,6 milioni di dollari o 47 centesimi per azione diluita dell'anno precedente.

La società ha dichiarato che ora pagherà un dividendo trimestrale di 30 centesimi ad azione, rispetto ai precedenti 26 centesimi ad azione.

I ricavi derivanti dal petrolio e dal gas naturale hanno raggiunto 1,33 miliardi di dollari, in aumento rispetto agli 1,17 miliardi di dollari del primo trimestre del 2024.

La produzione del trimestre è stata pari a 194.609 barili di petrolio equivalente al giorno per il trimestre conclusosi il 31 marzo, in aumento rispetto ai 185.122 dell'anno precedente.

Mercoledì, Strathcona ha annunciato una serie di tre accordi per la vendita dei suoi asset nella regione di Montney, per un valore complessivo di 2,84 miliardi di dollari, in una mossa che la trasformerà in una compagnia specializzata esclusivamente nel settore del petrolio pesante.

Ha inoltre affermato di aver acquistato il terminal ferroviario per il trasporto del greggio su rotaia di Hardisty, in Alberta, per circa 45 milioni di dollari.