mBank vuole recuperare terreno rispetto ai leader e annuncia il ritorno al pagamento dei dividendi.

• mBank, parte del gruppo tedesco Commerzbank, ha presentato la sua strategia per il periodo 2026-2030, che prevede, tra l'altro, un aumento di oltre il 15% del numero di clienti attivi e una quota di mercato superiore al 10% nei prodotti retail e corporate.
• La banca intende anche tornare a condividere gli utili con gli azionisti, ma il primo pagamento dei dividendi (dall'utile del 2026) avverrà solo nel 2027.
• La reazione degli investitori ai piani di mBank può essere descritta come "moderatamente positiva": il titolo sta crescendo quasi più velocemente nell'indice WIG20, ma si tratta di un incremento relativamente piccolo, inferiore al 2%.

La strategia di mBank prevede di servire 4,1 milioni di clienti attivi in ​​Polonia entro il 2030. Alla fine del 2024, erano 3,55 milioni. Come ha indicato il Direttore Finanziario di mBank, Pascal Ruhland, durante la conferenza di martedì, la banca prevede di generare oltre 6 miliardi di PLN di utile netto entro il 2026 (rispetto ai 2,2 milioni di PLN del 2024).

Crescita organica rafforzando i rapporti con i clienti esistenti

Cezary Kocik, presidente di mBank, ha commentato la nuova strategia, intitolata "A tutto vapore":

"Questa è la prima strategia di mBank in molti anni in cui l'emissione di prestiti in franchi svizzeri non sarà l'obiettivo principale. Ci siamo prefissati un obiettivo di quota del 10% in ogni gruppo di prodotti. La distanza che ci separa è breve e, per rimanere una banca indipendente, dobbiamo aumentare significativamente la portata delle nostre operazioni. Dobbiamo semplicemente essere una banca più grande per mantenere la nostra capacità di innovazione", ha affermato Kocik.

Il presidente di mBank ha aggiunto che negli ultimi anni la banca ha ristrutturato in modo significativo la propria base di capitale , il che le ha consentito di essere ben preparata per l'attuazione della strategia.

mBank intende basare il proprio modello di crescita sull'approfondimento delle relazioni con gli utenti attuali , concentrandosi al contempo – come negli ultimi anni – sulla mobilitazione delle giovani generazioni.

"La demografia dei nostri clienti ci rende unici nel panorama bancario polacco. Siamo sempre stati la banca preferita dalle giovani generazioni e siamo lieti che continui ad esserlo. Gran parte dei nostri clienti è con noi da moltissimo tempo e questo è il fondamento e la forza trainante per un'ulteriore crescita", ha affermato Krzysztof Bratos, Vicepresidente Retail Banking.

mBank ha inoltre annunciato che il suo leader indiscusso sta supportando la trasformazione energetica . A fine giugno 2025, il valore dei fondi destinati agli investimenti sostenibili ammontava a 18 miliardi di PLN. Discuteremo di trasformazione energetica all'inizio di ottobre durante la conferenza "Energy Days".

"Da anni siamo una banca di prim'ordine nel finanziamento delle transizioni energetiche. Tuttavia, le nostre ambizioni sono molto più grandi, quindi ora, sfruttando la nostra esperienza, vogliamo sfruttare il nostro slancio, espanderci e supportare i cambiamenti fondamentali dell'economia", ha affermato Adam Pers, Vicepresidente Corporate e Investment Banking.

Infine, ci sarà un dividendo. Polany è ambizioso, anche se il pagamento non avverrà prima del 2027.

mBank ha inoltre annunciato che intende pagare regolarmente dividendi dall'utile netto, a partire dalla distribuzione dell'utile del 2026. L'obiettivo della banca è di aumentare gradualmente il rapporto dividendi dal 30% nel primo anno (2027) al 75% nell'ultimo anno dell'orizzonte strategico (2030).

Tuttavia, la strategia non prevede il pagamento di dividendi sugli utili generati da mBank nel 2025. Ricordiamo che nella prima metà del 2025 mBank ha registrato un utile netto di quasi 1,7 miliardi di PLN, il che significa un aumento annuo di oltre il 140%.

L'obiettivo della banca è quello di distribuire regolarmente dividendi, a partire dal 30% dell'utile netto generato nel 2026. La banca si impegnerà ad aumentare gradualmente il rapporto di distribuzione dei dividendi, fissando l'obiettivo strategico di raggiungere un pagamento del 75% dell'utile netto generato nel 2030, si legge nella nota.

- Se vogliamo crescere rapidamente, come prevede la nostra strategia, dobbiamo lasciare una parte significativa del nostro capitale in banca nel prossimo futuro - ha sostenuto il presidente Kocik, sottolineando che nei prossimi anni l'eccedenza di capitale consentirà un aumento successivo dei dividendi, a condizione che non si verifichino cambiamenti sfavorevoli nella tassazione del settore per le banche.

Ricordiamo che mBank ha distribuito i suoi utili agli azionisti l'ultima volta nel 2018. Nel frattempo, gli ultimi due anni hanno segnato un record per molte banche quotate alla Borsa di Londra in termini di distribuzione di dividendi. PKO BP, tra le altre, ha distribuito cifre record agli azionisti nel 2025, mentre Pekao e ING si sono dimostrate molto generose nel 2024.

La tassa bancaria blocca il senso di ulteriore espansione estera

Per quanto riguarda la potenziale espansione internazionale, Cezary Kocik ha dichiarato che finché l'imposta bancaria rimarrà in vigore in Polonia, mBank non entrerà in nuovi mercati. Ha inoltre sottolineato che la banca vanta una clientela molto interessante nella Repubblica Ceca e in Slovacchia e intende continuare a crescere in quei Paesi.

"Finché l'imposta bancaria (calcolata sul valore degli asset, ovvero sui prestiti concessi – ndr) rimarrà in vigore in Polonia, non prenderemo in considerazione l'esposizione ad altri mercati. Tuttavia, penso che abbiamo il potenziale per entrare in altri mercati", ha affermato il CEO di mBank.

Ha anche lanciato un sassolino nel giardino del governo, sottolineando che mBank ha ricevuto più sostegno dai governi ceco e slovacco che da quelli polacco.

Assistente AI in arrivo nel 2026. Fase di test in corso

Parallelamente al lancio della strategia, mBank ha annunciato anche il lancio di una nuova app mobile per i clienti privati, semplice e intuitiva.

Per suscitare l'interesse delle giovani generazioni e aumentare il livello di interazione, mBank vuole anche concentrarsi sul conversational banking e implementare un assistente AI che aiuterà a gestire il budget, ad acquistare un prodotto o a sbrigare una questione in banca.

Come riportato da Krzysztof Bratos, Vice President of Retail Banking, mBank prevede di lanciare completamente l'assistente basato sull'intelligenza artificiale nella sua app nel 2026. Per ora, sono in corso i test tra i dipendenti.

Il valore del gruppo mBank alla Borsa di Varsavia è di poco superiore a 38 miliardi di PLN.