Tata koopt Iveco, maar de defensiesector komt in handen van Leonardo.

ROME – Leonardo heeft een overeenkomst getekend voor de overname van Iveco's divisie militaire voertuigen . Het bedrijf, dat eigendom is van de Italiaanse schatkist, zal de defensiedivisie van Iveco overnemen voor € 1,7 miljard , te financieren met beschikbare liquide middelen. De transactie zal in het eerste kwartaal van 2026 worden afgerond en is een eerste stap in de verkoop van de resterende aandelen van de Iveco-groep, die bedrijfsvoertuigen, bussen en zware voertuigen produceert, aan het Indiase bedrijf Tata Motors via een vrijwillig openbaar bod op alle aandelen. Dit is wederom een overeenkomst die door Iveco is getekend en door de groep is aangekondigd. Het hoofdkantoor van de groep is gevestigd in Turijn en Exor heeft momenteel een belang van meer dan 27%.

Er is een bod van 3,8 miljard euro op Iveco uitgebracht.

Het vrijwillige overnamebod, goedgekeurd door de raad van bestuur van Iveco, zal worden uitgebracht door een volledige dochteronderneming van Tata. De voltooiing van het bod is onder andere afhankelijk van de afsplitsing van Iveco's defensie-activiteiten. Het bod heeft daarom betrekking op alle gewone aandelen die door de Iveco-groep zijn uitgegeven na de afsplitsing van die activiteiten. Het bod vertegenwoordigt een totale waarde van circa € 3,8 miljard voor Iveco . Dit komt overeen met 14,1% van de aftersaleswaarde van de defensiesector.

Hoogtepunten van het aanbod

De biedprijs, samen met het geschatte speciale dividend dat aan aandeelhouders zal worden uitgekeerd in verband met de verkoop van de defensie-activiteiten (naar schatting € 5,5-6,0 per aandeel), vertegenwoordigt een premie van 22%-25% ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde prijs van € 16,02 over de drie maanden eindigend op 17 juli 2025 (exclusief speculatie over een mogelijk bod). Het geschatte speciale dividend van € 5,5-6,0 per aandeel is gebaseerd op de ondernemingswaarde van € 1,7 miljard van de verkoop van de defensie-activiteiten en kan na afronding worden aangepast.

De nieuwe groep bedrijfsvoertuigen

Samen genereren de bedrijfsvoertuigendivisie van Iveco en Tata Motors een gezamenlijke omzet van ongeveer € 22 miljard, verdeeld over Europa (ongeveer 50%), India (ongeveer 35%) en Noord- en Zuid-Amerika (ongeveer 15%), met aantrekkelijke posities in opkomende markten in Azië en Afrika.

Natarajan Chandrasekaran, voorzitter van Tata Motors: "Dit is een logische volgende stap na de splitsing van Tata Motors Commercial Vehicles en stelt de gecombineerde groep in staat om wereldwijd te concurreren op twee strategische thuismarkten in India en Europa. De complementaire activiteiten en de toegenomen schaalgrootte van de gecombineerde groep zullen ons vermogen om gedurfd te investeren vergroten. Ik kijk ernaar uit om de benodigde goedkeuringen te verkrijgen en de transactie in de komende maanden af te ronden." Suzanne Heywood, voorzitter van Iveco Group: "We zijn er trots op deze strategisch belangrijke combinatie aan te kondigen, die twee bedrijven met een gedeelde visie op duurzame mobiliteit verenigt. Bovendien zijn de verbeterde vooruitzichten van de nieuwe combinatie zeer positief wat betreft werkgelegenheidszekerheid en de industriële impact van de Iveco Group als geheel." Olof Persson, CEO van de Iveco Group: "Door onze krachten te bundelen met Tata Motors ontsluiten we nieuw potentieel om onze industriële capaciteiten verder te verbeteren, de innovatie in emissievrij transport te versnellen en onze aanwezigheid op belangrijke wereldwijde markten uit te breiden. Deze combinatie stelt ons in staat onze klanten beter van dienst te zijn met een breder en geavanceerder productportfolio en op lange termijn waarde te creëren voor alle belanghebbenden."

De defensiesector

Met deze transactie – zoals vermeld in de nota waarin de overdracht van Iveco Defence aan Leonardo wordt aangekondigd – zet Leonardo een volgende stap in de consolidatie van haar leidende positie in de landverdedigingssector en versterkt ze haar rol als geïntegreerde fabrikant, met een portfolio van complete defensie- en veiligheidsoplossingen op rups- en wielplatforms.

"De overname van Iveco Defence is een belangrijke stap in de ontwikkeling van onze anorganische groeistrategie ter ondersteuning van de volledige implementatie van ons Industrieel Plan", aldus Roberto Cingolani, CEO en algemeen directeur van Leonardo. "De transactie consolideert onze positie als belangrijke speler in de Europese landverdedigingssector, een markt die wordt gekenmerkt door sterke toekomstige groeiperspectieven", concludeerde Cingolani.

Militaire ontwikkelingen

De overname van Iveco Defence zal tevens de gezamenlijke commerciële positionering versterken, dankzij de complementariteit van onze verkoopnetwerken en het vermogen om geïntegreerde oplossingen aan te bieden in specifieke markten met veel potentieel. De integratie van de elektronische systemen van Leonardo – waaronder een complete reeks sensoren voor gevechtselektronica en de volgende generatie geschuttorens – met de voertuigen van Iveco Defence zal zorgen voor maximale effectiviteit van de voorgestelde operationele oplossingen.

De Duitse partner

Leonardo zal samen met zijn Duitse partner Rheinmetall de mogelijkheden onderzoeken om zijn portfolio van zware voertuigen uit te breiden. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2026 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouder.