Nieprawidłowości i zwolnienia: Fundusz emerytalny w Berlinie pod presją według doniesień medialnych

Od pewnego czasu w mediach pojawiają się doniesienia o nieprawidłowościach i potwierdzonych złych inwestycjach funduszu emerytalnego Berlińskiej Izby Dentystycznej (VZB) . Znaczącym przykładem jest spółka insurtech Element, która jest obecnie niewypłacalna, a w której fundusz emerytalny miał znaczący udział, zgodnie z informacjami administratora masy upadłościowej spółki Element.

Teraz mamy więcej wiadomości: według doniesień medialnych w „Wirtschaftswoche” (dostęp płatny), Ralf Wohltmann, dyrektor funduszu emerytalnego, a na tym stanowisku także członek rad nadzorczych różnych holdingów, został już zwolniony ze swoich obowiązków. Zapytanie redakcji dotyczące personelu i sprawozdawczości „Wirtschaftswoche” pozostało bez odpowiedzi.

doniesienia medialne o możliwych konfliktach interesów

Według doniesień medialnych istnieją również przesłanki wskazujące na możliwość występowania konfliktów interesów w przypadku niektórych inwestycji funduszu emerytalnego. Tak jest na przykład w przypadku funduszu nieruchomości, którym Magna Asset Management zarządza w imieniu funduszu emerytalnego. Według raportu, w momencie zakupu budynku biurowego w Essen za wiele milionów euro, dwóch biznesmenów posiadało po 20 proc. udziałów w Magna Asset Management – ​​spółce zależnej holdingu VZB Magna Real Estate . Mówi się, że ci sami biznesmeni byli wcześniej pośrednimi właścicielami dużej części budynku.

Jak czytamy w raporcie, duet ten pojawia się „zarówno po stronie sprzedającego, jak i kupującego”. Prawnicy spółek Magna rozmawiali z „Wirtschaftswoche” i zaprzeczyli, jakoby duet był zaangażowany w transakcję po stronie kupującego. Magazyn wspomina jednak także o innych inwestycjach, np. Engel & Völkers Digital Invest , gdzie zgłoszono nieprawidłowości. Ponadto istnieje „koncentracja ryzyka, której fundusze emerytalne powinny faktycznie unikać”.

Do wglądu dostępne są sprawozdania roczne funduszu emerytalnego, w których fundusz odpisał inwestycje kapitałowe o wartości blisko 46 mln euro za rok 2022. Rok później, pod koniec 2023 r., było to prawie 65 milionów euro. Dla porównania, w tym samym czasie aktywa zarządzane przez berlińskich dentystów wyniosły nieco ponad 2 miliardy euro – a stopa procentowa brutto wyniosła 3,6 procent. Wówczas stopa procentowa netto wyniosła zaledwie 0,6 proc., co było wartością znacznie niższą od aktuarialnej stopy procentowej wynoszącej 3,0 proc. na koniec 2023 r. Fundusz emerytalny również nie osiągnął w ubiegłym roku założonego celu, osiągając wartość około 2,0 procent.

Zbliża się trzeci rok z rzędu, w którym odsetki netto będą niższe od stopy procentowej ustalonej na podstawie aktuarialnej

Jednak częścią prawdy jest fakt, że w latach ubiegłych inwestycje funduszu emerytalnego czasami znacznie przekraczały stopę procentową. W latach 2014–2023 fundusz emerytalny przekroczył stopę procentową aktuarialną sześć razy, a był od niej cztery razy niższy. Sytuacja taka miała już miejsce dwukrotnie z rzędu w 2022 i 2023 r., a podobny obraz może pojawić się w 2024 r. Na pytanie, czy rok 2024 może być lepszy niż 2023, fundusz emerytalny napisał w swoim rocznym sprawozdaniu: „Odpowiedź na to pytanie musi brzmieć jednoznacznie: nie”.

Rynek transakcji nieruchomości w 2024 r. „w większości pozostanie w depresji”. Chociaż inwestycje dokonywane są w spółki z dodatnim przepływem środków pieniężnych, fundusz emerytalny zauważa: „Większość naszych inwestycji nie jest jeszcze w fazie rozwoju, dlatego musimy nadal nad tym pracować wspólnie z naszymi partnerami”. Jako inwestor długoterminowy często chcesz zadać sobie wcześniej pytanie, czy sprzedaż ma sens i czy ktoś inny nie będzie lepszym wyborem dla dalszego rozwoju firmy.