Riese alerta para a próxima crise bancária

Após um lucro bruto recorde em 2024 de 3,3 (2023: 3,2) bilhões de euros, o DZ Bank Group está mantendo o pagamento de dividendos aos seus proprietários, quase 700 Volksbanken e Raiffeisenbanken, constante em 448 milhões de euros. O CEO Cornelius Riese combinou essa decisão na coletiva de imprensa anual na terça-feira com críticas ao setor, no qual se tornou prática comum otimizar o retorno sobre o patrimônio líquido reduzindo o patrimônio líquido.

Sem nomear os concorrentes, Riese provavelmente terá como alvo o Deutsche Bank e o Commerzbank , que querem devolver vários bilhões de euros em "patrimônio líquido excedente" aos seus acionistas nos próximos anos por meio de dividendos e recompra de suas próprias ações, aumentando assim os lucros por ação e, consequentemente, o retorno sobre o patrimônio líquido, mantendo o mesmo lucro anual. Essa tendência da indústria, disse Riese, é “um indicador de uma crise financeira iminente no médio prazo”. Isso ocorre porque há um risco crescente de que os bancos não consigam mais absorver perdas repentinas sozinhos.

O DZ Bank, que não está listado na bolsa de valores e tem uma sólida base de acionistas nos bancos VR, não quer seguir essa tendência do setor. Comparado ao Commerzbank e ao Deutsche Bank , que visam índices de capital principal de cerca de 14%, o DZ Bank já estava bem capitalizado no final de 2024, com um índice principal de 15,8%. Segundo Riese, o índice de capital principal deve aumentar para mais de 16%. Para o ano atual, o DZ Bank Group espera um lucro antes de impostos de 2,5 bilhões de euros a três bilhões de euros. Isso reduz o retorno sobre o patrimônio líquido, que, no entanto, não desempenha um papel importante para a rede cooperativa.

Mas nem tudo está indo bem por lá. A Union Investment (mais 27% em comparação ao ano anterior) e a seguradora R+V (mais 23%) fizeram contribuições de lucro inesperadamente altas de EUR 1,2 bilhão para o lucro consolidado do DZ Bank, baseadas principalmente nos negócios do mercado de capitais. Mas foi justamente a empresa de fundos Union, cujo fundo imobiliário aberto “Uni Immo Wohnen ZBI” teve que ser depreciado em 17% no ano passado, que sofreu danos à reputação. Ela também acaba de receber um veredito negativo no tribunal. Portanto, o fundo não deveria ter sido vendido em uma das classes de menor risco. O CEO do DZ Bank, Riese, acredita que a decisão, contra a qual provavelmente será interposto recurso, representa uma ameaça à existência de todo o setor de fundos imobiliários. “Estamos falando sobre o futuro dos fundos imobiliários na Alemanha – nada mais e nada menos”, disse Riese.

Os fundos imobiliários abertos têm flutuado muito pouco nas últimas décadas, e os investidores têm aceitado retornos baixos para esse baixo risco. Se agora fossem classificados em classes de alto risco, juntamente com derivativos e investimentos ilíquidos, “os fundos imobiliários não seriam mais vendidos”, previu Riese. E o chefe do DZ Bank continuou: “Quem investiria então em imóveis na Alemanha?” Ele listou: construtoras de casas, cooperativas habitacionais, o estado. No entanto, se mais fundos de hedge se envolverem em apartamentos, questões sociais também surgirão, ele alertou, tendo em vista os moradores, que provavelmente teriam que temer aumentos consideráveis ​​nos aluguéis.

No segmento de clientes corporativos, o volume de empréstimos do DZ Bank AG cresceu seis por cento, para pouco mais de 90 bilhões de euros em 2024. A demanda por investimentos domésticos é bastante fraca, mas o DZ Bank também cresceu aqui, disse o membro do conselho Johannes Koch. O DZ Bank está crescendo mais fortemente com financiamento estruturado de aquisições e projetos no exterior com conexão à Alemanha, por exemplo, em energias renováveis. Aqui, o DZ Bank conta com sua expertise em bases estrangeiras, por exemplo, em Nova York.

No entanto, o crescimento do crédito desacelerará em 2025, previu Riese. Uma grande parte da provisão de risco de EUR 457 milhões (ano anterior: EUR 82 milhões) em 2024 foi atribuída ao caso do grupo agrícola Baywa , no qual o DZ Bank está envolvido com um valor médio de três dígitos de milhões. Afinal, foi só recentemente que o banco conseguiu formar um consórcio de bancos e, portanto, não precisou arcar sozinho com o risco de crédito, disse Riese. Ele discordou que também havia uma obrigação de contratar bancos de RV que estavam se expandindo muito rapidamente. O DZ Bank examina cuidadosamente todas as decisões de crédito e liquidez, mesmo que envolvam um membro da rede cooperativa. “Temos uma cultura que convida à contradição”, garantiu Riese.

Sobre o tema ESG/sustentabilidade, o CEO reclamou que nos EUA “o oportunismo das elites de lá” era difícil de suportar. O DZ Bank não precisa se corrigir depois que o governo Trump assumiu o poder: "Não somos a polícia ESG, mas o facilitador da transformação", esclareceu Riese. No entanto, é preciso pensar em menos burocracia para os bancos quando se trata de financiamento ESG.

O DZ Bank também quer crescer desempenhando um papel na “consolidação tática” do setor bancário. Aqui Riese mencionou possíveis iniciativas europeias em transações de pagamento. Mais recentemente, o DZ Bank assumiu o negócio de depósito do Apobank e melhorou para o terceiro lugar na Alemanha nesta área.