Bancos em crise, com MPS e Mediobanca em alta após sua bem-sucedida oferta de aquisição.

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Com a Bolsa de Valores de Milão em território positivo, os bancos estão liderando o caminho, liderados pelo Banca MPS , que ganhou mais de 5 pontos após a oferta pública de aquisição bem-sucedida do Mediobanca , com 62,3% das ações subscritas, uma ação que garante à Rocca Salimbeni o controle total da Piazzetta Cuccia. As duas ações estão caminhando lado a lado, já que a oferta será reaberta com a relação de troca de ações atual .

O pagamento da contraprestação (2.533 novas ações da MPS emitidas em execução do aumento de capital e € 0,90 em dinheiro) está previsto para 15 de setembro. Conforme mencionado, o período de aceitação será reaberto por mais cinco pregões, de 16 a 22 de setembro. Isso poderá consolidar ainda mais a posição da Siena caso a participação de 66,7% seja atingida e excedida, permitindo que a MPS prossiga com a fusão por meio de uma assembleia geral extraordinária. "O resultado da oferta é ligeiramente melhor do que o esperado e torna provável que, com a reabertura do período da oferta, a participação da MPS exceda 75%, bem acima do limite de controle da assembleia geral extraordinária", enfatizam os analistas da Intermonte.

O sucesso da oferta pública de aquisição foi auxiliado por uma iniciativa do conselho do MPS, presidido por Nicola Maione, que nas últimas semanas revisou os termos para cima, adicionando 0,9 euros em dinheiro por ação do Mediobanca, colocando um total de aproximadamente 750 milhões de euros a mais na mesa.

Ultrapassar o limite de 50% permitirá que a nova entidade se beneficie do uso acelerado de DTAs (ativos fiscais diferidos) por aproximadamente € 500 milhões anuais, em comparação com aproximadamente € 200 milhões para o MPS independente. Como explicam os especialistas da Equita, "representa um passo fundamental para aumentar a visibilidade de potenciais sinergias (estimadas em até € 700 milhões pelo MPS) e mitigar o risco de potenciais dissinergias ".

Diante desse cenário, o CEO do Mediobanca, Alberto Nagel, teria decidido renunciar, juntamente com o restante do conselho, enquanto a Piazzetta Cuccia anunciou a rescisão antecipada do acordo de consulta aos acionistas, com efeito a partir de 8 de setembro. Os participantes — equivalentes a 5,97% do capital social do Mediobanca — "concordaram por unanimidade" com a decisão após o encerramento da OPA. O acordo de consulta havia se enfraquecido gradualmente nos últimos meses com a venda de ações e a saída de alguns dos principais acionistas privados e family offices da Itália. O sucesso da oferta do MPS marca, portanto, também o fim do acordo estabelecido no início de 2019, que substituiu o histórico acordo de acionistas do banco milanês.