Mercados de Ações Hoje, 20 de junho. BCE: “Tarifas e Guerra Ameaçam o Crescimento, Muita Incerteza”
Os ventos de guerra do Oriente Médio , a estratégia do Fed e a incerteza sobre as tensões comerciais pesam sobre os mercados na última sessão da semana. Wall Street reabre após um dia fechado e a queda de quarta-feira, e as bolsas europeias também sofrem. Mas o adiamento da decisão de Trump sobre a intervenção americana no Irã afrouxa o controle sobre o comércio. Após as altas dos últimos dias, o Brent e o WTI caem abaixo de 76 dólares o barril e o preço do gás também cai. Para estabilizar o mercado interno após o choque com os EUA, o primeiro-ministro canadense Mark Carney anunciou taxas de 100% sobre o aço e o alumínio que chegam de países não americanos. Entre os dados macroeconômicos do dia, a inflação no Japão, os preços ao produtor de maio na Alemanha e as vendas no varejo no Reino Unido.
Tononi: “Se o Unicredit se retirar, vamos procurar”
"Hoje, estamos com passivos. No momento em que os passivos desaparecerem, porque o Unicredit decidir dar um passo atrás, sendo obviamente o terceiro banco do país, vamos analisar o mercado." Foi o que disse o presidente do Banco Bpm, Massimo Tononi, ao chegar à Bolsa de Valores, em resposta a quem lhe perguntou qual cenário se abriria se o Unicredit retirasse sua oferta. Respondendo a quem lhe perguntou se o alvo poderia ser o Mps, Tononi respondeu: "Vamos analisar e avaliar, mas o Siena também está muito ocupado com uma operação no momento, então seria prematuro fazer comentários dessa natureza."
Confindustria: “O dólar duplica as taxas, mas facilita os cortes do BCE”
A desvalorização "rápida e ainda em curso" do dólar "duplica as taxas, mas facilita os cortes do BCE". O Centro de Estudos Confindustria, com foco no tema, destaca: "Os efeitos do euro forte sobre o dólar somam-se aos das taxas americanas sobre as exportações da Zona do Euro. Pode-se dizer que são efetivamente equivalentes a uma duplicação das taxas, fixadas em 10%, elevando a barreira às exportações totais para mais de 20%. Além disso, outras moedas que acompanham o dólar podem se desvalorizar, estendendo o efeito negativo sobre as nossas exportações para outros mercados".
BEI aumenta financiamento para 100 mil milhões em 2025, avanço da defesa
O Banco Europeu de Investimento aumentou seu teto de financiamento para 2025 para € 100 bilhões, a fim de intensificar os investimentos em segurança e defesa, redes de energia e liderança tecnológica europeia. Os 27 ministros das Finanças aprovaram a medida. O teto revisado inclui 3,5% do financiamento total para segurança e defesa europeias. O conselho também aprovou um projeto para construir uma base militar na Lituânia. Isso demonstra a aceleração da ação financeira comum da UE para fortalecer a defesa do continente. O conselho do Fundo Europeu de Investimento, do qual o BEI é o principal acionista, aprovou um acordo com a agência alemã de crédito à exportação para fornecer uma garantia pan-europeia a empresas que negociam com a Ucrânia.
Confindustria: “Mais um choque da nova guerra, expectativas pioram”
"Mais uma guerra eleva os preços da energia, piorando as expectativas": a situação econômica e as previsões são afetadas por "outro choque. O cenário, já complexo, é agravado pelo aumento dos preços do petróleo devido ao conflito Israel-Irã", alerta o Centro de Estudos Confindustria com a análise econômica rápida de junho. "A indústria italiana se manteve firme no início do segundo trimestre e os indicadores de serviços melhoraram. Mas - apontam os economistas da Viale dell'Astronomia - as tarifas de exportação e a incerteza estão deteriorando a confiança, um mau sinal para o consumo e os investimentos. Por outro lado, a continuação dos cortes de juros na Zona do Euro é positiva."
BCE: Riscos de crescimento permanecem em baixa, incerteza tarifária pesa
"Os riscos para o crescimento econômico permanecem inclinados para o lado negativo. Uma nova escalada das tensões comerciais globais e as incertezas associadas poderiam enfraquecer o crescimento da zona do euro, reduzindo as exportações e restringindo o investimento e o consumo", afirmou o Boletim Econômico do BCE. "Uma deterioração do sentimento do mercado financeiro poderia levar a condições de financiamento mais restritivas e ao aumento da aversão ao risco, além de reduzir o apetite das empresas e famílias por investimento e consumo. Tensões geopolíticas, como a guerra injustificada da Rússia contra a Ucrânia e o trágico conflito no Oriente Médio, permanecem entre as principais fontes de incerteza. Por outro lado, um rápido alívio das tensões comerciais e geopolíticas poderia melhorar o sentimento e impulsionar a atividade." "Novos aumentos nos gastos com defesa e infraestrutura, juntamente com reformas que aumentem a produtividade, também contribuiriam para o crescimento."
BCE, crescimento apoiado por gastos com defesa e infraestrutura
Quanto ao crescimento real do PIB, os especialistas esperam uma média de 0,9% em 2025, 1,1% em 2026 e 1,3% em 2027. A projeção de crescimento inalterada para 2025 reflete um desempenho mais forte do que o esperado no primeiro trimestre, combinado com perspectivas mais fracas para o restante do ano. De acordo com as projeções, embora a incerteza quanto às políticas comerciais possa pesar sobre o investimento empresarial e as exportações, especialmente no curto prazo, o aumento do investimento público em defesa e infraestrutura apoiará cada vez mais o crescimento no médio prazo. É o que lemos no boletim do BCE divulgado pelo Bankitalia.
Boletim do BCE: Inflação revista em baixa
A inflação está atualmente em torno da meta de médio prazo do Conselho do BCE, de 2%. De acordo com a equipe do BCE – conforme consta no Boletim Econômico – a inflação global deverá atingir uma média de 2,0% em 2025, 1,6% em 2026 e 2,0% em 2027.
Em comparação com as projeções de março de 2025, isso representa uma revisão para baixo de 0,3 ponto percentual para 2025 e 2026 e reflete principalmente as premissas de preços de energia mais baixos e um fortalecimento do euro. Os especialistas esperam que a inflação, excluindo energia e alimentos, atinja uma média de 2,4% em 2025 e 1,9% em 2026 e 2027, praticamente inalterada em relação a março.
BCE, perspectivas de crescimento confirmadas
O BCE confirma o crescimento de 0,9% do PIB da Zona do Euro para este ano, prevendo-o para 1,1% em 2026 e 1,3% em 2027. No curto prazo, afirma o Boletim, a perspectiva é "mais fraca" porque "apesar do fortalecimento do setor manufatureiro, também apoiado pelo avanço do comércio em vista do aumento das tarifas, o setor de serviços, mais voltado para o mercado interno, está desacelerando". Especialistas preveem que o aumento das tarifas e o fortalecimento do euro dificultarão a exportação das empresas e que a alta incerteza pesará sobre os investimentos.
Alemanha, inflação de bens de consumo 3,6%
Os preços dos bens de capital aumentaram 1,9% em maio de 2025 em relação ao mesmo mês do ano anterior (+0,1% em relação a abril de 2025). As máquinas aumentaram 1,9% em relação a maio de 2024 (+0,2% em relação a abril de 2025). Os preços dos veículos automotores e seus componentes aumentaram 1,3% em relação a maio de 2024 (inalterados em relação a abril de 2025).
Os bens de consumo aumentaram 3,6% em maio de 2025 em comparação com maio de 2024 (+0,5% em relação a abril de 2025). Os preços dos alimentos aumentaram 4,2% em relação a maio de 2024 (+0,6% em relação a abril de 2025). O café aumentou significativamente em relação ao mesmo mês do ano anterior, com +41,2% (-0,3% em relação a abril de 2025). A carne bovina também aumentou 35,7% (+3,6% em relação a abril de 2025), a manteiga 21,6% (-1,4% em relação a abril de 2025) e os óleos vegetais 10,3% (-1,6% em relação a abril de 2025). Em contraste, o açúcar a -39,9% (-3,0% em relação a abril de 2025) e a carne suína a -4,5% (+3,0% em relação a abril de 2025) estavam particularmente mais baratos do que no mesmo mês do ano passado, maio de 2025.
Spread Btp-Bund, acima de 100, mas em queda
O spread entre o BTP e o Bund permanece acima de 100 pontos, tendo voltado a ultrapassar esse limite psicológico para cima ontem. No início da sessão, o spread de rendimento entre o BTP de 10 anos, referência do mercado, e o vencimento equivalente alemão era de 101 pontos, ante a referência de 102 pontos-base de ontem. O rendimento do BTP de 10 anos, referência do mercado, está em queda, marcando 3,50% esta manhã, ante 3,54% no fechamento do dia anterior.
Ações europeias sobem
A Europa abre bem: +0,57% Frankfurt, +0,58% Paris, +0,41% Madri, Londres +0,34%.
Milão abre com resultados positivos
A Bolsa de Valores de Milão abre em alta: o índice Ftse Mib começa a ser negociado com alta de 0,27% e sobe para 39.047 pontos.
Tóquio fecha no vermelho
O índice Nikkei de Tóquio fechou em queda de 0,22%, a 38.403,23 pontos.
Japão, a inflação corre
Os preços ao consumidor no Japão aceleraram mais do que o esperado em maio, impulsionados pela duplicação dos preços do arroz, apesar dos esforços do governo para conter a alta. Os preços ao consumidor (excluindo produtos frescos) subiram 3,7% em relação ao ano anterior no mês passado, acelerando em relação aos 3,5% de abril e atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2023.
Gasolina por menos de 40 euros em Amsterdã
O preço do gás caiu quase 5% (4,50% para ser exato) esta manhã. No TTF de Amsterdã, os contratos futuros estão sendo negociados a 39,75 euros por megawatt-hora, após a alta de ontem acima de 41 euros.
Trump adia decisão sobre o Irã e preço do petróleo cai
O adiamento de duas semanas da decisão do presidente americano Trump de atacar o Irã está causando uma queda nos preços do petróleo nos mercados. O WTI do Texas e o Brent do Mar do Norte caíram mais de 2%, para US$ 73,4 e US$ 76,7, respectivamente. Os investidores continuam temerosos com o agravamento do conflito entre Israel e o Irã e com o fechamento do Estreito de Ormuz, uma passagem importante para o petróleo na região.
Canadá: “Contramedidas contra os EUA”
O primeiro-ministro canadense, Mark Carney, anunciou que o país "ajustará" suas contramedidas de 25% sobre o aço e o alumínio dos EUA em 21 de julho, em resposta à duplicação das tarifas americanas caso um acordo comercial não seja alcançado. "Ajustaremos essas medidas a níveis consistentes com o progresso que fizemos" em direção a um acordo com os Estados Unidos, disse Carney em uma coletiva de imprensa em Ottawa.
Canadá: “Tarifas de 100% sobre aço e alumínio”
O primeiro-ministro canadense, Mark Carney, anunciou que o Canadá imporá novas cotas tarifárias equivalentes a 100% dos níveis de 2024 sobre as importações de produtos siderúrgicos de parceiros que não assinaram um acordo de livre comércio, "a fim de estabilizar o mercado interno e evitar desvios comerciais prejudiciais causados por medidas dos EUA que estão desestabilizando os mercados".
As medidas antidumping provavelmente visam a China, onde o Canadá já aplica uma sobretaxa de 25% sobre as importações de aço e alumínio.
repubblica
