As taxas de depósito caíram: o que os depositantes devem fazer?

Em reunião realizada em 6 de junho, o Banco da Rússia reduziu a taxa básica de juros de 21% para 20%. Suas instituições de crédito e financeiras subordinadas responderam imediatamente à flexibilização da política pelo regulador. Assim, de acordo com o mercado Finuslugi, a taxa máxima média sobre depósitos nos 20 maiores bancos caiu abaixo de 18% em uma semana. Isso aconteceu pela primeira vez desde o outono de 2024. O MK apurou junto a especialistas se a mudança na política bancária causará uma saída de depósitos e se os russos devem considerar outras maneiras de poupar.

A última vez que taxas de depósito abaixo de 18% foram registradas em bancos nacionais foi no final de setembro do ano passado. Naquela época, a taxa de juros dos depósitos só aumentou até dezembro, o que permitiu aos russos ganhar um bom dinheiro com suas economias. No entanto, após a decisão do Banco Central da Federação Russa, tomada em 6 de junho, quando a taxa básica foi reduzida pela primeira vez desde setembro de 2022, o que marcou um novo ciclo na política do regulador, tornou-se óbvio que os bancos também começariam a reduzir os rendimentos dos depósitos de forma muito mais ativa do que antes. Em geral, as taxas de depósito vêm caindo desde dezembro do ano passado, à medida que os bancos começaram a se preparar com antecedência para uma mudança na política do Banco Central. No entanto, agora esse processo está muito mais ativo. Assim, em 11 de junho, de acordo com o serviço Finuslugi, a taxa média nos 20 maiores bancos para depósitos de três meses era de 19,02%, para poupança de seis meses - 18,38%, para depósitos anuais - 17,52%. No entanto, o rendimento proposto ainda é quase o dobro da inflação. Vale lembrar que, segundo o Ministério do Desenvolvimento Econômico, seu nível em 9 de junho era de 9,71%.

Segundo Andrey Loboda, economista e gestor sênior na área de comunicações financeiras, ainda não se espera uma saída em massa de depósitos bancários: as taxas vêm caindo há vários meses, mas isso ocorre com cautela e sem picos. Segundo o especialista, para o russo comum, a rentabilidade de um depósito bancário continua sendo a principal ferramenta para se proteger da inflação.

Segundo Yuri Eidinov, Diretor do Departamento de Negócios de Varejo do Tsifra Bank, a principal consequência da redução das taxas de juros nos bancos será uma desaceleração na taxa de crescimento dos depósitos. O crescimento dos depósitos russos já está em declínio e essa tendência pode continuar. Ao mesmo tempo, uma redução de 1% na taxa básica do Banco Central da Federação Russa não terá um impacto significativo no sistema bancário ou no mercado financeiro. Em primeiro lugar, essa redução era esperada. Em segundo lugar, é insignificante em comparação com o nível atual das taxas. "Podemos ver um ligeiro aumento na demanda por imóveis, mas não haverá mudanças globais", prevê o especialista.

Vladimir Chernov, analista da Freedom Finance Global, acredita que a redução das taxas de juros sobre depósitos continuará. "Até o final do ano, com uma nova redução da inflação e a preservação da estabilidade macroeconômica, a taxa básica do Banco Central poderá ser reduzida para 15-16% ao ano. Isso, por sua vez, levará os depósitos a se aproximarem de 14-15% ao ano", ressalta o especialista.

O analista acredita que a queda das taxas de juros se tornará a principal tendência em meados de 2025, o que pode impulsionar a recuperação da atividade do consumidor e reduzir o peso da dívida. Mas, segundo Chernov, essa situação exige que o Banco da Rússia seja altamente sensível aos riscos de inflação e à estabilidade do rublo, especialmente em um contexto de pressão de sanções e volatilidade nos mercados de commodities.

Os especialistas concordam em um ponto: os cidadãos devem estar preparados para o fato de que o rendimento da poupança continuará caindo. "As taxas de depósito continuarão caindo, como têm acontecido desde o início do ano — cerca de 0,3% a 0,5% ao mês", diz Eidinov. "No próximo mês, elas podem cair 1% ou um pouco mais, dependendo das expectativas quanto ao ritmo de nova redução da taxa básica." No entanto, os depósitos continuam atraentes, pois ainda permitem que você fique à frente da inflação. As taxas não cairão para níveis criticamente baixos até o final do ano, então, quando o depósito atual expirar, você pode estendê-lo com segurança ou abrir um novo, recomendou o financista aos russos.