Юлиус Бэр снова борется за доверие: это создает пространство для таких перспективных игроков, как EFG

Основная задача банка — найти правильный баланс между риском и доходностью. Цюрихским банкам это удается в разной степени. В то время как частный банк EFG в среду представил сильный результат за первые четыре месяца года, получив прибыль в размере 130 миллионов франков, Julius Baer пришлось провести очередное списание своего кредитного портфеля — также на сумму 130 миллионов. Проблемы вновь стали возникать не только с частными долговыми кредитами, но и с позициями в ипотечном портфеле Bär.

Новый старт, объявленный новым генеральным директором Julius Baer Стефаном Боллингером после кредитного скандала с участием обанкротившегося в сфере недвижимости Рене Бенко, привел не только к финансовому ущербу, но и к новому репутационному ущербу. Эффективность бизнеса также не оправдала ожиданий рынка. Кроме того, Управление по финансовому рынку проводит текущую процедуру. Репутация традиционного банка подорвана.

Это не вызвало одобрения на фондовом рынке. Акции Bär временно потеряли более 6 процентов в среду.

По словам руководства Bär, это обесценение сохранится, и они подчеркивают, что оно не связано с безнадежными кредитами Benko. «Мы не ожидаем никаких дополнительных рисков, которые могут привести к невозврату кредитов», — заявил Боллинджер аналитикам. Они полны решимости устранить унаследованные проблемы. В то же время банк все еще занят анализом качества своего кредитного портфеля.

При выдаче кредитов Bär намерен применять «более осторожные критерии» и тем самым снизить риск для клиентов. Планируется, что учения продлятся до конца года. Банку остается надеяться, что «кухонная тишина» — то есть публикация всех плохих новостей сразу — закончилась. Дальнейшие подобные «сюрпризы» подорвут авторитет нового руководства Bär и доверие.

Пока Julius Baer находится под давлением, его конкурент EFG процветает. Управляющий активами греческой судоходной семьи Лацис в последние годы зарекомендовал себя как альтернатива давно существующим частным банкам Цюриха и Женевы. В настоящее время Bär испытывает трудности с привлечением нового капитала, в то время как EFG стремительно растет и увеличил клиентские активы почти на 6 процентов до 159 миллиардов швейцарских франков за первые четыре месяца года.

Это все равно значительно меньше, чем у Бера. Управляя клиентскими активами на сумму 467 млрд швейцарских франков, Julius Baer по-прежнему является третьим по величине швейцарским частным банком после Pictet и UBS. Однако и Bär, и EFG управляют меньшим количеством клиентских активов, чем в прошлом году. Причина — сильное ослабление доллара по отношению к франку.

По словам генерального директора EFG Джорджио Праделли, в настоящее время банк растет в основном в Азии, но также в Великобритании и Латинской Америке. «Клиенты больше не диверсифицируют свои риски только по классу активов, но все чаще также по банку и месту бронирования», — говорит он.

EFG также работает над снижением рисков. Однако это будет достигнуто за счет сокращения унаследованных обязательств и, как ожидается, принесет банку необычайную прибыль в размере 45 миллионов евро благодаря страховому возмещению в связи с завершенным судебным разбирательством.

Что касается кредитов, которые EFG выдает своим состоятельным клиентам, Праделли не видит необходимости проводить дополнительные проверки, выходящие за рамки обычной деятельности: «Качество кредитного портфеля и наших клиентов очень хорошее», — говорит он. После приобретения банка BSI в Тичино в 2016 году у банка появилась возможность устранить плохие риски и отсеять чувствительных клиентов.

Похоже, это было выгодно банку. По словам Праделли, в течение волатильных торговых дней после «Дня освобождения» 2 апреля риски инвестиционных позиций клиентов всегда находились под контролем.

Финансовые стимулы, предлагаемые банковским служащим, также направлены на ограничение аппетита к риску. Консультанты клиентов EFG не должны иметь никаких целевых показателей продаж. По словам Праделли, по этой причине в агрегированных клиентских портфелях отсутствуют концентрированные продуктовые риски.

Инвесторы приветствуют устойчивый рост и превращение компании в авторитетный частный банк: акции EFG выросли примерно на 16 процентов за последние двенадцать месяцев, в то время как стоимость Julius Baer не увеличилась. Генеральный директор Bear Боллинджер должен срочно принять меры, чтобы банк избежал дальнейших неприятных сюрпризов. Доверие особенно хрупко в банках.