10 самых распространенных ошибок семейных офисов при инвестировании в стартапы

Инвестиции в стартапы всё чаще становятся приоритетом для многих семейных офисов. Сочетание стратегического капитала и стремления к ориентированному на будущее распределению средств действительно звучит многообещающе. И действительно, если обе стороны — стартап и семейный офис — обладают профессиональным потенциалом, такое сочетание может раскрыть огромный потенциал.

Но реальность часто оказывается иной. Семейные офисы часто недооценивают потребности этого класса активов и совершают типичные, но вполне избежаемые ошибки.

Семейный офис — это специализированная организация, которая управляет активами состоятельной семьи исключительно (как односемейный офис, SFO) или совместно с другими семьями (как многосемейный офис, MFO). Помимо традиционного управления активами, многие семейные офисы также занимаются налоговым структурированием, планированием наследования, благотворительностью и, всё чаще, прямыми инвестициями в стартапы.

По оценкам, в Германии насчитывается от 350 до 500 односемейных офисов. Их активы варьируются от нескольких сотен миллионов до миллиардов долларов. Это делает их одними из самых финансово мощных, но при этом самых скрытных игроков на рынке. И именно в этом заключается их потенциал: семейные офисы предоставляют капитал без бремени фандрайзинга, долгосрочные перспективы, предпринимательский опыт и необходимые связи. Всё это зачастую ценнее для стартапов на стадии роста, чем очередной венчурный фонд с презентацией в PowerPoint.

Но эта связь работает только в том случае, если обе стороны знают свои роли и действуют профессионально.

Вот 10 главных ошибок, которые допускают семейные офисы при инвестировании в стартапы:

Многие семейные офисы инвестируют в стартапы по обстоятельствам, без систематического отбора, оценки и стратегического направления. Решения часто принимаются спонтанно, основываясь на личных рекомендациях или симпатиях.