Движение сырой нефти диктует направление индийского долга и рупии; Резервный банк Индии является ключевым фактором для валюты

Направление индийских государственных облигаций и рупии на этой неделе будет зависеть от того, как будет развиваться израильско-иранский конфликт и его влияние на цены на сырую нефть , в то время как степень вмешательства центрального банка в управление волатильностью валюты будет иметь решающее значение. Цены на сырую нефть резко выросли в пятницу после нападения Израиля на Иран. В понедельник нефть марки Brent подскочила при открытии, прежде чем откатиться назад. Brent, которая поднялась выше $78 при открытии в понедельник, в последний раз была на уровне $74,78. Израильско-иранский конфликт продолжает обостряться. Израиль и Иран начали новые атаки в воскресенье, в результате чего погибли и были ранены мирные жители. Утром в понедельник ВВС Израиля атаковали объекты ракет класса «земля-земля» в центральном Иране. В пятницу рупия упала на 0,6%, зафиксировав самое большое однодневное падение более чем за месяц. Банкиры заявили, что Резервный банк Индии, вероятно, вмешался, чтобы поддержать валюту. «RBI, в некотором смысле, дал понять, что не потерпит большого шага, который будет обусловлен исключительно разворачивающимся конфликтом на Ближнем Востоке», — сказал Кунал Курани, вице-президент консалтинговой компании Mecklai Financial. «Я ожидаю, что внутридневные диапазоны теперь расширятся, а риск новостных заголовков будет высоким». Поскольку Индия импортирует большую часть своей потребности в сырой нефти, любой устойчивый рост цен на нефть, как правило, увеличивает торговый дефицит, подогревает опасения по инфляции и увеличивает спрос на доллары со стороны компаний по сбыту нефти — все это медвежье для рупии. Помимо нефти, внимание будет сосредоточено на заседаниях по денежно-кредитной политике центральных банков, при этом Банк Японии, Федеральная резервная система и Банк Англии должны объявить о своих решениях на этой неделе. Повышенная инфляция повлияет на спрос на индийские облигации, поскольку она еще больше снижает вероятность дополнительных снижений ставок, особенно после того, как RBI осуществил чрезмерное снижение на 50 базисных пунктов 6 июня. Между тем, 10-летний ориентир индийских облигаций 6,33% 2035 закончился на уровне 6,2996%. Доходность 10-летних облигаций выросла на 6 базисных пунктов на прошлой неделе, показав самый большой недельный рост с недели, закончившейся 20 декабря. Трейдеры ожидают, что доходность будет колебаться в диапазоне от 6,27% до 6,35% на этой неделе. Доходность облигаций подскочила, несмотря на самое резкое снижение процентных ставок за пять лет, поскольку трейдеры решили сосредоточиться на руководстве центрального банка о том, что цикл смягчения завершен. Влияние изменения позиции центрального банка в денежно-кредитной политике и резкое прекращение ежедневного вливания средств навредили настроениям инвесторов, что привело к продажам по всей кривой. Со среды RBI прекратил проводить операции РЕПО овернайт, которые он начал в середине января. «Мы также ждем, объявит ли RBI о каких-либо ежедневных операциях VRRR (обратного РЕПО с переменной ставкой), чтобы не допустить, чтобы ставка TREPS оставалась ниже ставки SDF, особенно с учетом того, что позиция денежно-кредитной политики теперь стала нейтральной, а RBI прекращает ежедневные аукционы VRR», — сказал Каушик Дас, главный экономист Deutsche Bank по Индии. КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ:

• Инфляция оптовых цен в Индии в мае - 16 июня, понедельник (12:00 IST)
• Протокол июньского заседания Резервного банка Индии по вопросам денежно-кредитной политики - 20 июня, пятница (17:00 IST)
• Решение Банка Англии по процентной ставке — 19 июня, четверг (опрос Reuters: изменений не ожидается)
• Цены на импорт в США в мае - 17 июня, вторник (18:00 IST)
• Розничные продажи в мае - 17 июня, вторник (18:00 IST)
• Промышленное производство в мае - 17 июня, вторник (18:45 IST)
• Число начатых жилищных строек в мае - 18 июня, среда (18:00 IST)
• Первичные еженедельные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 9 июня - 18 июня, среда (18:00 IST)
• Решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике — 18 июня, среда (23:30 IST) (опрос Reuters: без изменений)
• Индекс деловой активности ФРС Филадельфии за июнь — 20 июня, пятница (18:00 IST)