ABD gümrükleri şirket kârlarını nasıl yerle bir ediyor?

ABD Başkanı Donald Trump'ın Avrupa Birliği'nden yapılan ihracatlara getirdiği gümrük vergileri (79), sert eleştirilere ve ciddi endişelere yol açıyor. Alman Sanayi Federasyonu (BDI), %15'lik bir gümrük vergisinin bile "ihracat odaklı Alman sanayisi üzerinde muazzam olumsuz etkilere" yol açacağı konusunda derhal uyarıda bulundu. Hararetli tartışmalarda, gümrük vergisi oranının somut fiyat ve kâr sonuçları hakkında neredeyse hiçbir şey bulunamıyor. Ancak bu, gelecekteki üretim ve satın alma kararları için kritik bir soru.

Bu nedenle, konuya daha yakından bakmak ve genel politik değerlendirmelerin yanı sıra ticari etkilerini de ele almak faydalı olacaktır. Soru basit: Bu tür tarifeler, Avrupa Birliği'nden Amerika Birleşik Devletleri'ne ihracat yapan bir şirketin optimum fiyatlarını nasıl etkiler? Cevap ne yazık ki hiç de önemsiz değil, ancak tarifenin satış hacmini ve kârı nasıl etkilediğine dair bazı ipuçları veriyor.

Önemli ve yaygın tartışmalarda nadiren yer alan bir konu, Amerikalı müşterilerin fiyat artışlarına tepkisidir. Fiyat artışları şirketler için kaçınılmazdır ve ancak müşterilerinin tepkilerinin nicel etkisini bildikleri takdirde satışlar ve kârlar üzerindeki etkisini tahmin edebilir ve böylece optimum fiyatları belirleyebilirler. Aramızdaki ekonomistlere lisans eğitimlerini hatırlatacağız. Alman şirketlerini şu anda neyin tehdit ettiğini anlamak için matematik dehası olmalarına gerek yok.

Sadece birkaç şeyi bilmeniz yeterli: örneğin, müşterilerin ürünlerinize ne kadar acil ihtiyaç duyduğu ve ne kadar kolay değiştirilebileceği. Rekabet gücü yüksek bir kitle pazarına hizmet verenlerin işi daha zor. Örneğin, bir Alman vida ihracatçısının, özel makine tedarikçisi kadar ABD'de daha yüksek fiyatlar uygulama olasılığı düşük. Uzmanlar, talebin esnekliğinden bahsediyor.

Gümrük vergilerinin etkisini hesaplamak için, fiyat esnekliğini, yani ABD'deki talebin farklı fiyatlara tepkisini (fiyat-tepki fonksiyonu) bilmek gerekir. Bu bilgi olmadan, gümrük vergilerinin sisleri arasında kaybolup gideriz.

İthalat tarifeleri birim tarifeler veya değer esaslı tarifeler olarak belirlenebilir. Trump tarifeleri, ithalat değerinin (örneğin, bir makine mühendisliği şirketinin Amerika Birleşik Devletleri'nde ekipmanlarını sattığı fiyat) yüzdesi olarak hesaplanan değer esaslı tarifelerdir.

Ad valorem tarifenin etkisini göstermek için sayısal bir örnek yardımcı olacaktır. Sonuç, %15'lik bir tarifenin %15'lik bir fiyat artışına yol açtığı yönündeki sıkça okunan ifadeden tamamen farklı olacaktır. Basitlik adına, makineler aracılar olmadan doğrudan müşterilere satılır; rekabet ve döviz kuru dalgalanmaları yoktur; aksi takdirde mesele daha da karmaşıklaşır, ancak sonuç aynı olacaktır.

Örneğimizde, yüzde onluk bir fiyat artışı talepte yüzde 30'luk bir azalmaya yol açıyor. Bu tür tepkiler, değiştirilebilir ürünlerde kesinlikle gözlemlenebilir. Yoksa makarna üreticinizin yüzde onluk bir fiyat artışını affeder misiniz?

Gümrük vergileri devreye girdiğinde şaşırtıcı şeyler olur. Yüzde sıfır gümrük vergisiyle, şirketin optimum olarak gördüğü dünyada ne kadar kazandığını görürüz. Şirket mümkün olduğunca fazla kâr elde etmek istediğini varsayarak, fiyata bağlı olarak optimum satış hacmini hesaplar. Örneğimizde üretim hacmi 25.000'dir. Birim fiyatı 7,50 € olduğunda şirket 187.500 € satış elde eder. Örneğin, üretim şirkete birim başına 5 €'ya mal oluyorsa, 62.500 € kâr olarak kalır. İşte şimdi işler ilginçleşiyor.

Yüzde 15'lik tarife, bazı müşteriler için ürünleri gerçekten çok pahalı hale getiriyor. Şirket, kârını en üst düzeye çıkarmaya devam etmek için fiyatı yüzde 15'in tamamı kadar, yani 1,12 avro artırmıyor. Alışveriş yapanların mevcut fiyat hassasiyeti göz önüne alındığında, bu sadece 39 sent daha fazla.

Bazı müşteriler yine de vazgeçecektir. Ancak bu, %15'in tamamı devredilmiş olsaydı olacağı kadar çok olmayacaktır. Ve şimdi BDI'ın neden bu kadar şikayet ettiğini yavaş yavaş anlamaya başlıyorsunuz. Örnek olayda, şirketin kârı 62.500 avrodan 38.710 avroya düşüyor. Şirket fiyatlarını ne kadar artırırsa artırsın, daha fazlasını kazanamaz. Müşterilerine hizmet vermeye devam ederse, tarifenin neredeyse tamamını ödeyecektir. Şirket tüketiciden daha büyük bir pay talep ederse, tüketici başka sağlayıcılara yönelecek veya tüketimi tamamen bırakacaktır.

Dolayısıyla sonuç, sanki sadece ABD'deki fiyat artmış gibi hiç de önemsiz değil. Şirket fiyatı yukarıda belirtilen 39 sent, yani %5,2 oranında artırırsa, satış hacmi bu yüksek fiyat nedeniyle 25.000 adetten 21.100 adete, yani %15,6 oranında düşecektir. Bu durum, şirketin gümrük masraflarındaki artışla birleşince, kârda yaklaşık %38 oranında büyük bir düşüşe yol açacaktır.

Başlangıçta açık ara kazanan, gümrük vergisi gelirinin 21.760 dolar olması nedeniyle Donald Trump'ın bütçesi. Ancak bu, hiçbir işten çıkarmanın veya fabrikanın kapanmasının söz konusu olmadığı varsayımına dayanıyor. Fatura, daha fazla ödeme yapıp daha az mal almak zorunda kalan Amerikalı müşteriler ve Avrupalı ihracatçılar arasında paylaşılıyor. Gümrük vergileri diyarında bir başka tehlike daha beliriyor: Amerika Birleşik Devletleri'nde enflasyon yükselme tehlikesiyle karşı karşıya.

Gerçek, elbette, bu örnekte görüldüğünden çok daha karmaşık. Birçok Alman ihraç malında, alıcılar fiyata daha az duyarlıdır; fiyatlar yükseldiğinde bile markalara sadık kalma eğilimindedirler. Bu durum, en büyük ihracat kalemlerimizden biri olan birçok ilaç ürünü ve özel makineler için de geçerlidir. Ancak müşteriler fiyata çok daha az duyarlı olsa bile, fiyatın toplam satışlar üzerindeki etkisi nedeniyle ihracatçının kârı hızla dörtte bir oranında düşer. Bu, hesaplanan %38'den çok da düşük değildir.

Elbette, etkilerin gücü rakiplerin davranışlarına da bağlıdır. Tüm ithalatçılar fiyatlarını buna göre artırırsa (Japonlar da %15'lik gümrük vergisinden etkileniyor), satışlar ve dolayısıyla kâr kayıpları da buna bağlı olarak daha az olacaktır. Yerli Amerikalı rakiplerin nasıl tepki vereceği de önemlidir.

Bir yandan, gümrük vergilerinden etkilenmez ve pazar payı kazanma umuduyla fiyatlarını koruyabilir. Diğer yandan, ithalatçıların kaçınılmaz fiyat artışları, kendi fiyatlarını yukarı çekme fırsatı sunar. Gümrük vergileri ve vergiler arasında önemli bir fark vardır. Vergi, bir ülkedeki tüm rakip ürünleri eşit şekilde ele alırken, gümrük vergileri yalnızca ithal ürünleri etkiler ve bu da yerli ürünlere kıyasla rekabet konumlarını kötüleştirir. Trump yönetiminin amacı da tam olarak buydu.