Hammaddeler: Avrupa'nın yeniden silahlanması endüstriyel metallere olan talebi artırıyor

Rusya-Ukrayna çatışması ve askeri harcamaların GSYİH'nın %3'üne yükselmesine yol açan NATO taahhütlerinin teşvik ettiği Avrupa'nın yeniden silahlanması, endüstriyel metallere yönelik küresel talebe beklenmedik bir destek sağlıyor. Tarihsel olarak savunma, küresel bakır, alüminyum, çelik ve çinko tüketiminin yaklaşık %2-3'ünü ve nikelin %7'sini oluşturuyor . Ancak, Avrupa'da askeri yatırımların hızlanması, özellikle bölgesel düzeyde çok daha önemli bir artışa yol açabilir. Bu, Goldman Sachs'ın yeni bir raporuna göre.

Avro Bölgesi'nde askeri harcamaların hızlanması bekleniyor

Amerikan yatırım bankası ekonomistleri, Avro Bölgesi askeri harcamalarının 2024'te GSYİH'nın %1,9'undan 2027'de %2,7'ye yükseleceğini tahmin ediyor. Bu artışın önemli bir kısmı (%40'a kadar) metal yoğun ekipmanlara ayrılacak. Somut olarak, bu durum Avrupa'nın endüstriyel metallere olan talebinde %6'lık bir artışa ve küresel çelik talebine %0,4, bakır talebine %0,9 ve nikel talebine %1,3'lük bir katkıya karşılık gelecektir.

Bakır talebinin ve fiyatlarının artması bekleniyor

Bu eğilim, enerji dönüşümü ve dijital altyapı için hayati önem taşıyan bakır için özellikle önemlidir . 2027 yılına kadar 284.000 ton olarak tahmin edilen artan savunma talebi, küresel talebin yıllık büyüme oranını %2'den %2,4'e çıkarabilir ve bu da fiyatlar üzerinde yükseliş etkisi yaratabilir. Goldman Sachs, 2026-2027 iki yıllık dönemi için ton başına 10.000 ila 10.750 dolar arasında bir hedef öngörürken, artan rafineri stoklarının yukarı yönlü baskıyı hafifletebileceği konusunda uyarıyor.

Potansiyel olarak yükselişe geçebilecek yeni bir senaryo

İleriye bakıldığında, Avrupa askeri harcamaları yalnızca savunma sektörünün metal tüketimini üç katına çıkarmakla kalmayacak (2024 fiyatlarıyla 3 milyar dolardan 9 milyar dolara), aynı zamanda mevcut eğilimlerin güçlenmesine de katkıda bulunacaktır : veri merkezlerinde bakır talebini artıran askeri dijitalleşmeden , elektrik şebekelerinin ve kritik altyapının güçlendirilmesine kadar. Bu bağlamda, savunma, yapay zeka ve ağ yenileme, endüstriyel metaller pazarı için üç ana yükseliş faktörünü temsil ederek küresel talep dengesini yeniden şekillendirmektedir.