Jeopolitik Krizler ve Finans Piyasaları: Uzun Vade Neden Değer Yaratmanın Anahtarı Olmaya Devam Ediyor?

İsrail/İran çatışması, küresel düzeyde şok edici bir olayı temsil ediyor ve mevcut vergilerdeki gerginliklere ve küresel ekonominin gidişatındaki belirsizliklere eklenen finans piyasalarında güçlü endişeler yarattı. Ancak tarih bize, 73'teki enerji krizi, 90'daki Körfez Savaşı, 2001'deki İkiz Kuleler'e saldırılar, 2008'deki mali kriz, Euro krizi, Yunanistan krizi, Brexit, 2020'deki pandemi ve son zamanlarda patlak veren Rusya-Ukrayna çatışması gibi karmaşık durumlar aracılığıyla son on yıllarda elde edilen ilerlemeyi kimsenin durduramayacağını öğretti.

Buna rağmen, son 60 yılda enflasyondan ayrı olarak dünya GSYİH'si 10.000 milyarın biraz üzerindeyken neredeyse 87.000'e çıktı. Ortaya çıkan analiz, ilerlemeyle ilişkilendirilen Ekonominin her türlü bağlama uyum sağladığı; ve gerçek ekonomiyi temsil eden borsaların servet yaratmak için en uygun araç olduğudur: dünya piyasalarında hangi fiyata binerseniz binin (varlıkları çeşitlendirerek), belirlenen süre boyunca yatırım yapmaya devam etmek her zaman olumlu sonuçlar elde edecektir. Son olaylar, kaygının neden olduğu satışların ne kadar riskli olduğunu göstermektedir. Korkudan satma arzusuna ek olarak, yetenek yanılsaması, doğru anı nasıl yakalayacağını bilmenin kesinliğiyle piyasayı "oynama" girişimi riski de vardır.

Tarih bize uzun vadede getirisinin olduğunu öğretir ve endeks serileri benzer kanıtlarla daha iyisini bilme riskini almanın tehlikeli olduğunu ve nihai sonucu önemli ölçüde bozma riski taşıdığını gösterir. Bir örnek: 1993 ile 2013 yılları arasında endekse yatırılan on bin dolar neredeyse altmış bine düşecekti. Bu yirmi yıldan en iyi on gün çıkarılırsa sonuç yarıya iner, diğer en iyi kırk gün çıkarıldığında kazanç neredeyse bin dolarlık bir kayba dönüşürdü. Aşağıdaki düşünce, piyasalardaki her ani düşüşü gelecekte mükemmel sonuçlar elde etmek için istisnai bir fırsat olarak değerlendirmekten ibarettir. Volatilite, performans açısından yatırımlarımızın başarısının birincil mimarını temsil eder. Son 60 yılın büyük finansal krizlerini, Vietnam Savaşı'ndan 1973 enerji krizine, 1987'deki Wall Street çöküşüne, Körfez Savaşı'na (1990), İkiz Kuleler'e yapılan saldırıya ve egemen borç krizine kadar incelediğimizde, mevcut duruma paralel durumlarda yatırım yapmanın gelecek dönemlerdeki sonuçlarının mükemmel olduğunu görebiliriz: On iki ay sonra %14; 24 ay sonra %20; 36 ay sonra %28; 60 ay sonra %55 ve 120 ay sonra %160. İzlenecek en iyi kural nedir? Kazanan strateji, piyasa eğilimi ne olursa olsun, daha önceden izlemeye karar verdiğiniz stratejidir. Uygunsa planlama, böylesine anormal bir piyasa bağlamında zaman içinde değer üretebilen tek faktörü temsil eder.