Sigorta Piyasası 2025: Otomobil ve Hasar Oranlarındaki Artışlara Rağmen Alıcılar İçin Fırsatlar; AIG Kârlarında Düşüş Bildirdi

2025 yılı ticari sigorta pazarı ikili bir görünüm sunuyor: Bir yandan sektörün finansal gücü sayesinde alıcılar için elverişli bir ortam var, diğer yandan otomobil ve sorumluluk gibi önemli kalemlerde önemli artışlar öngörülüyor. Bu arada AIG gibi devlerin çeyreklik sonuçlarında oynaklık görülüyor.

2025 yılında sigortacılık pazarında yol almak strateji ve bilgi gerektirecek. Son raporlar ve kurumsal sonuçlar, hem sigortacılar hem de poliçe sahipleri için fırsatlar ve zorluklar barındıran karmaşık bir tablo çiziyor.

Willis Towers Watson'ın (WTW) Sigorta Pazarı Gerçekleri raporu, 2025 yılında ticari sigorta alıcıları için iyimser bir görünüm sunuyor. Önemli noktalar şunlardır:

• Alıcı Dostu Pazar: Sektörün güçlü mali yapısı sayesinde daha iyi koşulların müzakere edilmesine ve kapsamın genişletilmesine elverişli bir ortam bekleniyor. ABD'de poliçe sahiplerinin fazlası 1 trilyon doları aşarken, küresel reasürans sermayesi 700 milyar doları aştı.
• Sermaye ve Rekabet: Bol sermaye, sigortacıları büyümeye, daha geniş kapsamlı sigortacılık stratejileri benimsemeye ve rekabeti teşvik etmeye yönlendirir.
• Artan Kapasite: Aşırı kaza gibi daha önce kısıtlanan sektörlerde bile kullanılabilir kapasitede artış gözlemleniyor.
• Yenilik: Tarife kapsamı ve Willis'in Gemini otomatik takip olanağı gibi yenilikçi olanaklar gibi yeni politika çözümleri ve yaklaşımları ortaya çıkıyor.

Ancak bu genel güç, tedarik zinciri sorunları, öngörülemeyen tarifeler, finansal oynaklık gibi makroekonomik zorluklarla ve sosyal ve yasal faktörlerden kaynaklanan artan tazminat maliyetleri olarak adlandırılan ve sektörün marjlarına baskı uygulayan sözde "sosyal enflasyon" ile bir arada bulunmaktadır.

Genel olarak olumlu bir ortama rağmen, WTW'nin 2025 fiyat tahminleri birkaç önemli alanda önemli artışlar gösteriyor:

• Büyük Artışlar:
  • Otomatik: +10% ila +20%
  • Şemsiye/Aşırı (Yüksek Risk): +%10 ila +%15 / +%7,5 ila +%15
  • Şemsiye/Fazla (Düşük Risk): +7,5% ila +12,5% ​​/ +5% ila +12%
  • Genel Medeni Sorumluluk: +2% ila +8%
  • Hatalar ve Eksiklikler (Büyük Hukuk Firmaları): +2% ila +8%
• İstikrar veya Düşükler:
  • Emlak (CAT'a maruz değil): -%5 ila +%5
  • İşçi Tazminatı: -%5 ila +%2
  • D&O (Yöneticiler ve Memurlar – Birincil Kamu): -%3'ten sabite
  • D&O (Özel/Kâr Amacı Gütmeyen): -%10 sabit
  • Siber: -%5 ila +%5
  • Terörizm: -%10 ila -%2,5
• Karma/Değişken:
  • Emlak (CAT'a Maruz): -%10 ila +%10
  • Politik Risk: +%20'de sabit (Çin ile ilgili riskler için +%50'ye kadar)

Bu eşitsizlik, sermayenin mevcut olmasına rağmen, yüksek trafik kazası oranları, büyük dava kararları (toplumsal enflasyon) ve felaket riskleri gibi belirli faktörlerin belirli segmentlerde fiyatları yükseltmeye devam ettiğini ve genel artan rekabet eğilimine ağır bastığını göstermektedir.

"Sigorta piyasası birçok ayağı olan bir devdir. En üstteki (sermaye) güçlü olsa da, bazı alt satırlar (otomobil gibi satırlar) kazaların acısını hissediyor," diye açıklıyor bir sektör analisti.

Sektördeki oynaklık, büyük oyuncuların sonuçlarına da yansıyor. AIG, 2025 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yıla kıyasla net gelirinde %71 düşüş bildirdi. Buna rağmen:

• Genel Sigorta segmentinde net yazılan primler 4,5 milyar dolar seviyesinde sabit kaldı.
• Uluslararası bölümümüz net primlerde %5 (2 milyar dolar) büyüdü.
• Şirket hissedarlarına 2,5 milyar dolar (hisse geri alımları ve temettüler) ödedi ve yeni bir üç aylık temettü açıkladı.
• CEO Peter Zaffino, kârlardaki düşüşe rağmen 2025'e başlamayı "mükemmel" olarak nitelendirdi.

Dünyanın en büyük sigorta şirketlerinden biri olan AIG'de, teorik olarak güçlü bir pazar karşısında ortaya çıkan bu durum, bireysel şirket kârlılığının genel piyasa sermaye seviyelerine mutlaka yansımayan belirli faktörlerden (olası yatırım kayıpları, rezerv ayarlamaları, büyük talepler) etkilenebileceğini göstermektedir.

Sektörde ayrıca, önleyici hayat sigortası için Yapay Zeka (YZ) kullanımı gibi teknolojik ilerlemeler de görülüyor ve reaktif kapsamdan proaktif kapsama geçilmeye çalışılıyor. Ayrıca, COVU'nun CIII Insurance Services'ı satın alması gibi insurtech alanında birleşme ve satın almalar da devam ediyor.