Yarıiletkenler: Dijital Çağın Petrolü

Yarı iletkenler, küresel ekonomi, teknoloji ve jeopolitik üzerindeki etkileri nedeniyle sıklıkla petrol ile karşılaştırılan, 21. yüzyılda önemli bir stratejik kaynak haline gelmiştir. Geçmişte petrol rezervleri üzerindeki kontrol, ülkelerin ve şirketlerin gücünü belirlerken, bugün yeniliği ve rekabeti yönlendiren elektronik çipler haline geldi. Petrolün enerji sektörü içerisinde özel bir yeri olduğu şüphesizdir ve son yıllarda jeopolitiğin uluslararası piyasalarda petrolün varil fiyatını belirleyen başlıca etkenlerden biri olduğunu vurgulamak önemlidir. 1995'teki değerinin altı katına çıkan petrolün aksine, yarı iletkenlerin dünya ticaretindeki rolünü sürdüren özelliklerden biri de son yıllarda önemli ölçüde düşen fiyatlarıdır. Yarı iletkenler mi yoksa petrol mü daha çok işlem görüyor? OEC (Ekonomik Karmaşıklık Gözlemevi) verilerine göre, 2015 yılından sonra en fazla ticareti yapılan emtia yarı iletkenler oldu ve bu sıralamada petrolün %9'una karşılık yaklaşık %15'lik bir paya sahip oldu.

Piyasadaki yarı iletken çiplerin dramatik kıtlığının, büyük ölçüde büyük dağıtım zincirlerini bozan Covid-19 salgını nedeniyle birçok sektörde kaosa yol açmasının ardından, büyük ekonomilerin talep ve arz arasındaki dinamikleri sürdürmek için yerel yarı iletken üretimi yaratmaya çılgınca yatırım yapmaya çalıştığını gördük. Sadece birkaç büyük üreticiyi saymak gerekirse, Nvidia, Intel, AMD, Micron, ASML, Infineon gibi şirketlerin hisse senedi fiyatları, yatırımcıların "boğa postu" içinde rahatça vakit geçirmelerini sağlayacak şekilde piyasada hızla değer kazandı. Bu gelişmeler şu soruyu gündeme getiriyor: Çip endüstrisi yeni petrol mü olacak? Intel CEO'su Pat Gelsinger, önümüzdeki 50 yılda çip tedariğinin petrol ve gazdan daha önemli olacağını söylüyor. Yatırımcılar için çip sektöründeki coşku burada bitmeyebilir! Küresel yarı iletken pazarı, 2024 yılında ilk kez 600 milyar doları aşarak en iyi satış yılını geçirdi ve 2025 yılına kadar pazar büyümesinin %10'un üzerinde artması bekleniyor. Avrupa, Asya'ya bağımlılığı azaltmak için 2030 yılına kadar küresel üretimdeki payını iki katına çıkarmayı ve yerli üretime teşvik sağlamayı planlayan ABD gibi büyük bloklar, bağımsız bir endüstri geliştirmek için agresif bir şekilde yatırım yapıyor. Üreticilere müjde!

Yarı iletkenlerin giderek artan önemi, onları küresel jeopolitiğin odak noktası haline getirmiştir. Örneğin, ABD'nin Çin'in gelişmiş çip teknolojilerine erişimini kısıtlaması, ABD ile Çin arasındaki gerginliği daha da artırdı. Ayrıca, birkaç üreticiye aşırı bağımlılık, ülkeleri ekonomik krizlere ve jeopolitik çatışmalara karşı savunmasız hale getirebilir. Yarı iletkenlerin günlük hayatımıza etkisi nedir? Akıllı telefonlar, bilgisayarlar, elektrikli araçlar, elektronik cihazlar ve Yapay Zeka ‒ bunların önemi o kadar büyüktür ki, son yıllarda yarı iletken sıkıntısı birçok piyasa sektöründe önemli etkilere neden olmuş, başlıca dünya borsalarında belirsizlik ve oynaklık yaratmıştır. Geçmişte ülkeler petrolün kontrolü için mücadele ederken, bugün de büyük güçler yarı iletken üretiminde liderlik için yarışıyor. Üretim zincirlerini güçlendirmek ve dışa bağımlılığı azaltmak için yoğun yatırım yapan bloklar arasında ABD, Çin, Tayvan, Güney Kore ve Avrupa Birliği yer alıyor.

Geriye şu büyük soru kalıyor: Bu yeni dijital çağa kim hakim olacak? Küresel ekonominin geleceği, modern çağın petrolü olan yarı iletkenleri kimin kontrol edeceğine bağlı olabilir.

EXAME n° 488'de yayınlanan makale