JEFF PRESTRIDGE: Es gibt einfache Möglichkeiten für Trusts, ihre Anteile zu erhöhen

Investmentfonds sind eine hervorragende Möglichkeit für Anleger, langfristig an den Aktienmärkten zu investieren und dabei Geld zu verdienen. Sie sind einfach zu kaufen und zu verkaufen und bieten meist ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis.

Dennoch sind sie nicht ohne Mängel, wie Angreifer wie der amerikanische Hedgefonds-Manager Saba Capital auszunutzen versuchen.

Das größte Problem besteht darin, dass die Aktienkurse der an der Londoner Börse notierten Fonds nicht immer den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts widerspiegeln. In den meisten Fällen werden diese unterbewertet.

Im Investmentjargon werden sie mit einem Abschlag gehandelt. In diesem Fall erodiert der Wert der Investitionen der Aktionäre.

Das ist frustrierend. Der branchenweite Durchschnittsrabatt liegt derzeit bei etwa 15 Prozent.

Aus vielen Gründen werden Trust-Aktien mit Abschlägen gehandelt: aus der Mode gekommene Anlagemandate, ein unattraktiver Aktienmarkt (wie es London schon seit geraumer Zeit ist) und ein unfreundliches wirtschaftliches und finanzielles Umfeld.

Kasse machen: Investmentfonds sind für Anleger eine hervorragende Möglichkeit, sich langfristig an den Aktienmärkten zu engagieren – und nebenbei etwas Geld zu verdienen

All diesen Gründen liegt jedoch ein Missverhältnis zwischen Käufern und Verkäufern zugrunde. Mehr Investoren wollen aussteigen als einsteigen.

Saba hat versucht, damit Geld zu verdienen, indem sie Anteile an unterbewerteten Investmentfonds kaufte und sich dann für Veränderungen einsetzte. Bisher ist es ihr nicht gelungen, einen Fonds unter ihre Fittiche zu nehmen, aber sie hat dazu beigetragen, Preisnachlässe bei einigen Fonds auszugleichen und dabei Geld zu verdienen.

Vor einigen Tagen sprach ich mit Richard Curling, dem Vorsitzenden des Trusts Montanaro European Smaller Companies (MESC), über Rabatte. Zu den Anteilseignern des 277 Millionen Pfund schweren Trusts zählt Saba.

Curling fordert, dass Investmentfonds die Volatilität der Aktienkursabschläge stärker reduzieren müssen. Bei MESC setzt er eine dreigleisige Strategie um, um die Abschläge des Fonds zu senken.

Dazu gehörte der Rückkauf von Anteilen (was de facto zu einer Reduzierung des Angebots und damit zu einer Verknappung der Anteile führte), die Möglichkeit für Anleger, zweimal jährlich zu einem Preis auszusteigen, der nahe dem Vermögenswert liegt, und eine Reduzierung der jährlichen Gebühr von 0,9 auf 0,825 Prozent.

Obwohl es noch früh ist, funktioniert es. Der Abschlag des Trusts beträgt nun 8 Prozent, mehr als die Hälfte des Wertes im November letzten Jahres (Saba hat dies genutzt, um seinen Anteil zu reduzieren). Und im Gegensatz zu vielen anderen Trust-Vorsitzenden ist Curling mit viel Elan unterwegs.

Curling ist der Ansicht, dass die Investmentfondsbranche deutlich mehr tun muss, um Investoren – egal ob jung oder alt – anzulocken. Dies würde dazu beitragen, die Abschläge zu senken. Zu seinen Ideen gehören die Nutzung sozialer Medien, um jüngere Menschen für Investitionen zu begeistern, und die Beseitigung von Fachjargon aus wichtigen Dokumenten wie Jahresberichten.

Er fügt hinzu: „Wir müssen unseren Fall potenziellen Investoren besser präsentieren. In einfachem Englisch, kein Fachjargon.“

Curling trifft den Nagel auf den Kopf. Obwohl eine hervorragende Anlageperformance für Anleger immer oberste Priorität haben wird (der Aktienkurs von MESC ist im vergangenen Jahr um 17 Prozent gestiegen), müssen Investmentfonds für die heutigen Anleger relevanter werden.

Andernfalls besteht die Gefahr, dass viele durch Preisnachlässe unter Druck gesetzt werden.

In einem ähnlichen Zusammenhang fordert der Branchenführer, die Association of Investment Companies (AIC), eine Änderung des britischen Gesellschaftsrechts, um sicherzustellen, dass mehr Trust-Aktionäre über wichtige Fragen wie die Auflösung oder Übernahme eines Trusts abstimmen können. Derzeit können viele Aktionäre nicht abstimmen, weil die Plattform, auf der sie ihre Anlagen halten, keine Details weitergibt.

Die AIC hat zu diesem Thema eine Petition gestartet. Für eine Antwort der Regierung sind 10.000 Unterschriften erforderlich (petition.parliament.uk/petitions/716003).

Als Befürworter von Trusts und der Stärkung der Anlegerrechte habe ich, wie 1.798 andere Menschen auch, meinen Namen darunter gesetzt.

Gibt es da draußen 8.202 Liebhaber von Investmentfonds, die die Petition zur nächsten Stufe bringen werden? Ich hoffe es.

Unterwegs: Diesen Monat nimmt Jeff an zwei Race For Life-Läufen teil

Gift Aid ist für viele Wohltätigkeitsorganisationen eine finanzielle Lebensader, die durch die jüngste Erhöhung der Sozialversicherungsbeiträge der Arbeitgeber durch Schatzkanzlerin Rachel Reeves schwer getroffen und in Mitleidenschaft gezogen wurden.

Dadurch werden die Kassen von 66.000 Wohltätigkeitsorganisationen um 1,6 Milliarden Pfund pro Jahr aufgestockt.

Diesen Monat nehme ich an zwei „Race For Life“-Läufen für die großartige Wohltätigkeitsorganisation Cancer Research UK teil – einem 5-km-Lauf im Londoner Battersea Park, gefolgt von einem 10-km-Lauf im herrlichen Worthing in West Sussex (ich habe eine Schwäche für Piers).

Bisher hat Gift Aid, eine Aufstockung der Spenden um 25 Prozent, meine Spendensumme um mehr als 180 £ erhöht.

Also, Rachel, ich weiß, dass Sie die Finanzen des Landes vermasselt haben, aber lassen Sie die Gift Aid bitte in Ruhe, wenn es um den Herbsthaushalt geht.

Sie haben Wohltätigkeitsorganisationen einmal in die Tasche gesteckt. Zweimal wäre grausamer als grausam. Rachel de Vil.

Wie viele Leser ist auch die pensionierte Lehrerin Moira McCormick keine Fanin neuer Banktechnologien. Sie bevorzugt Karten, die eine persönliche Identifikationsnummer (PIN) erfordern, gegenüber kontaktlosem Bezahlen.

„Es bietet mir eine finanzielle Absicherung“, sagt sie.

Doch vor Kurzem nutzte sie ihre Karte, um am Bahnhof in Banbury ihre Parkgebühren zu bezahlen, musste jedoch feststellen, dass die Zahlung ohne PIN-Eingabe abgeschlossen werden konnte.

Aus Sorge, dass jeder ihre Karte zum Bezahlen des Parkens verwenden könnte, wenn sie sie verlieren sollte, kontaktierte sie Chiltern Railways (Betreiber des Parkplatzes) und bat um eine Erklärung.

Ihr wurde mitgeteilt, dass Mastercard und Visa das Unternehmen, das den Zahlungsdienst für die Fahrkartenautomaten von Chiltern bereitstellt, darüber informiert hätten, dass eine „unsichere, unverschlüsselte PIN-Validierung“ nicht mehr zulässig sei.

Ihr wurde gesagt, sie solle sich für eine Ersatzkarte, bei der eine PIN-Verifizierung erforderlich sei, an den Herausgeber ihrer Karte (HSBC) wenden.

Chiltern teilte ihr mit, dass auch einige Karteninhaber von Lloyds und der Royal Bank of Scotland (NatWest) betroffen seien.

„Mir wurde gesagt, die Änderung solle die Sicherheit meiner Karte verbessern“, sagt Moira, „aber sie ist jetzt weniger sicher. Wenn ich sie verlieren würde, könnte sie jeder benutzen.“

Als Vertriebsleiter Bradford Bines aus Leigh-on-Sea in Essex auf einem Parkplatz in Manchester eine Karte verlor, stellte er später fest, dass diese 29 Mal von aussteigenden Fahrern missbräuchlich verwendet worden war.

HSBC betonte, dass die Änderungen an der Technologie dazu dienen sollten, die Karten „sicherer vor Kriminellen zu machen, die versuchen, Daten zu stehlen“.

Moiras Zahlung ohne PIN sei als „wertlos und risikoarm“ eingestuft worden, hieß es weiter. Weiter hieß es: „Aus Bequemlichkeit für den Kunden wurde entschieden, diese Zahlung ohne PIN zu genehmigen.“

Moira ist nicht glücklich. Sie sagt, HSBC hätte sie darüber informieren sollen, dass für manche Zahlungen keine PIN mehr erforderlich sei. Ein gutes Argument.