Zinssätze für CLT-Kredite steigen nach neuer Regelung und überraschen Regierung

Bei der neuen Art von Lohndarlehen für Arbeitnehmer im privaten Sektor, die seit Ende April in Kraft ist , kam es nach Angaben der Zentralbank im ersten vollen Monat ihrer Laufzeit zu einem sprunghaften Anstieg der durchschnittlichen Zinssätze. Die Sätze übertrafen die zuvor praktizierten Werte um mehr als 15 Prozentpunkte und widersprachen den Erwartungen der Regierung.

Der Jahreszinssatz des sogenannten „Consignado CLT“ stieg nach Angaben der Währungsbehörde zwischen März und April von 44 Prozent auf 59,1 Prozent, was einem Anstieg von 3,94 Prozent pro Monat entspricht. Der Leiter der Statistikabteilung der Zentralbank, Fernando Rocha, erklärte, dieser Anstieg spiegele das Risiko wider, das die Banken im Schuldenprofil und der Verschuldung privater Arbeitnehmer sehen.

„[Die neue Linie] erweiterte den Kundenkreis und schuf eine sehr große Nachfrage [nach Gehaltskrediten]. Die Banken kamen wahrscheinlich zu dem Schluss, dass dieser Kundenkreis ein schlechteres Schuldenprofil, eine schlechtere Verschuldung oder schlechtere Zahlungsbedingungen aufwies als diejenigen, die bereits in dieser Modalität waren“, sagte er am Donnerstag (29.) auf einer Pressekonferenz.

Trotz der erheblichen Erhöhung der Kreditkosten stieg die Nachfrage im Laufe des Zeitraums, das gesamte Kreditvolumen stieg um 7,4 % und erreichte 45,2 Milliarden R$. Infolgedessen erreichte der Gesamtbestand an Lohn- und Gehaltskrediten, der auch INSS-Rentner und Beamte umfasst, einen historischen Rekordwert von 704 Milliarden R$.

Das Finanzministerium teilt Rochas Analyse und kommt zu dem Schluss, dass sich durch die Ausweitung der Zahl der Arbeitnehmer mit Zugang zu dem Produkt – von 4 Millionen auf rund 47 Millionen potenzielle Kreditnehmer – das Risikoprofil der Geschäfte verändert habe.

„Das Risikoprofil der in diesem speziellen Bereich neu abgeschlossenen Verträge hat sich erheblich verändert“, berichtete das Ministerium und fügte hinzu, dass Unternehmen, die zuvor Anspruch auf Lohnabzüge hatten, ein „größeres Stabilitätsprofil“ und ein „geringeres Kreditrisiko“ aufwiesen.

Trotz des anfänglichen Zinsanstiegs prognostiziert die Zentralbank in den kommenden Monaten eine mögliche Trendwende, wenn die Nutzung des Abfindungs-Garantiefonds (FGTS) als Sicherheit für Kredite in Kraft tritt. Es wird erwartet, dass die Ressource im Juli in Kraft tritt.

„Es ist vernünftig anzunehmen, dass sich diese Entwicklung umkehren wird, wenn die Option einer Garantie im FGTS voll funktionsfähig ist“, sagte Rocha.

Anstieg der Zahlungsausfälle

Die Zentralbank gab außerdem bekannt, dass die durchschnittliche Ausfallrate bei Kreditgeschäften zwischen März und April um 0,3 Prozentpunkte auf 3,5 % gestiegen sei. Die Zahlungsausfälle nahmen sowohl bei Unternehmen (von 2,2 % auf 2,5 %) als auch bei Familien (von 3,9 % auf 4,1 %) zu, wobei sowohl bei Operationen mit freien Mitteln (von 4,5 % auf 4,8 %) als auch bei Operationen mit gelenkten Mitteln (von 1,5 % auf 1,7 %) ein Anstieg zu verzeichnen war.

Trotzdem meinte Rocha, es sei „noch zu früh“, um sagen zu können, ob die Daten den Beginn eines neuen Zyklus steigender Ausfallraten markierten.

Vor diesem Hintergrund beschleunigte sich das kumulierte Wachstum des Bankkreditbestands über zwölf Monate im April leicht, lag jedoch noch immer unter dem im Februar verzeichneten Höchststand. Der Anstieg der Bankkreditkonzessionen lag im Monat saisonbereinigt bei 3,1 % und wurde von der BC als „stark“ eingestuft.

Unter den Krediten an Unternehmen ragten der Advance on Exchange Contract (ACC) und die Exportfinanzierungslinien heraus.