En Europe, à cet égard, c’est la pire situation depuis 2015. La Pologne fait exception.

• Le nombre d’investissements directs étrangers en Europe en 2024 a chuté de 5 % en glissement annuel, pour atteindre son niveau le plus bas depuis 10 ans, tandis que le nombre d’emplois créés a diminué de 16 % en glissement annuel.
• Presque tous les secteurs ont connu une baisse des investissements directs étrangers, les services informatiques étant les plus importants (en baisse de 17 % sur un an).
• Les leaders en termes de croissance des investissements directs étrangers en Europe sont le Danemark (augmentation de 86 % en glissement annuel), la Roumanie (augmentation de 57 %) et l’Autriche (augmentation de 31 % en glissement annuel).

Selon le rapport annuel d'EY « Europe's Investment Attractiveness », le nombre d'investissements directs étrangers (IDE) sur le vieux continent en 2024 a diminué de 5% par rapport à 2023 (5 383 projets).

Le nombre d’emplois générés par les investissements directs étrangers a également diminué et a diminué de 16 % par rapport à l’année précédente (269 740 emplois).

Pire résultat d'investissement depuis 2015

Il s’agit de la deuxième année de baisse des investissements étrangers en Europe , et leur dynamique est plus élevée que l’année précédente (en 2023, il s’agissait d’une baisse de 4 % en glissement annuel en termes de nombre d’IDE et de 7 % en glissement annuel en termes d’emplois générés).

Les investissements directs étrangers en Europe sont à leur plus bas niveau depuis 2015

Une autre tendance notable est la baisse de la part des investissements américains en Europe, qui a chuté de 11 % cette année, tandis que la part des investissements intracontinentaux sur le Vieux Continent a augmenté pour atteindre 60 %. Le niveau d'expansion des entités déjà présentes en Europe est également stable, mais le nombre de projets greenfield a diminué de 20 %.

La faible croissance économique, la persistance de prix élevés de l'énergie et les tensions géopolitiques constituent des défis majeurs pour l'Europe , affaiblissant sa compétitivité auprès des investisseurs. Les problèmes structurels à long terme, tels que l'érosion de la compétitivité du secteur industriel face aux États-Unis et à la Chine, sont également importants. Parallèlement, les entreprises européennes perçoivent les avantages de la délocalisation et du raccourcissement des chaînes d'approvisionnement, ce qui les encourage à investir dans les pays voisins. La tendance à investir sur le continent pourrait donc s'accélérer prochainement, déclare Jacek Kędzior, associé directeur d'EY en Pologne.

L'attractivité croissante des investissements aux États-Unis

Les volumes d'investissements étrangers en Europe ont également été affectés par la dynamique des investissements américains et l'attractivité croissante des États-Unis, avec lesquels l'Europe est en concurrence pour les capitaux. Le nombre de projets annoncés par les investisseurs américains en Europe a diminué de 11 % par rapport à 2023 et de 24 % par rapport à 2022.

Les investissements américains en Europe sont à leur plus bas niveau depuis une décennie , ne représentant que 18 % du total des projets d’IDE en Europe, contre 24 % en 2015.

Dans le même temps, jusqu’à la fin de l’année dernière, les conditions économiques à l’étranger s’amélioraient et les mesures de relance de l’industrie aux États-Unis, telles que la loi sur la réduction de l’inflation introduite en 2022, ont accru leur attractivité pour les investissements étrangers.

- Pas moins de 37 % des entreprises ont reporté, annulé ou limité leurs projets d'investissement en Europe en 2024. Dans le même temps, seuls 59 % des investisseurs se sont déclarés prêts à réaliser un nouvel investissement en Europe l'année prochaine (soit une baisse de 13 points de pourcentage). Les principales raisons de ce changement de projet d'investissement sont l'incertitude générale concernant la situation du marché et du commerce, les coûts élevés de l'énergie, ainsi que les conditions réglementaires en Europe, ajoute Jacek Kędzior.

Avantages et inconvénients de la situation de la Pologne par rapport à l'Europe

Le déclin en Europe est en grande partie dû à la fuite des investisseurs des pays leaders en matière d’investissement direct étranger.

La France, en première position, a enregistré 14% d'investissements en moins sur un an en 2024 (1 025), tandis que des baisses ont également été observées au Royaume-Uni (-13% sur un an, 853), en Allemagne (-17% sur un an, 608) et en Turquie (-15% sur un an, 320).

Parallèlement, certains pays, dont la Pologne, se démarquent du tableau général. Après une baisse de 3 % des investissements en 2023 , la Pologne a attiré 259 investissements en 2024, soit 13 % de plus qu'en 2023.

Le leader de la croissance européenne à cet égard est le Danemark (86 % de croissance en glissement annuel, 82), suivi de la Roumanie (57 % de croissance en glissement annuel, 94) et de l'Autriche (31 % de croissance en glissement annuel, 105).

L’attractivité de la Pologne en matière d’investissement semble légèrement différente si l’on considère les emplois générés par les investissements étrangers prévus.

La Pologne profite de sa position de leader dans la logistique

Selon les données d'EY, le nombre d'emplois résultant des investissements directs étrangers annoncés en 2024, soit 18 711, est inférieur de 16 % à celui de 2023.

Il s’agit d’un contraste important avec l’édition précédente de l’enquête, qui avait montré une augmentation à cet égard de 21 % sur un an (22 378).

L’enquête de cette année a également constaté une baisse de la création d’emplois au Royaume-Uni (en baisse de 27 % sur un an, 38 196), en France (en baisse de 27 % sur un an, 29 000) et en Espagne (en baisse de 18 % sur un an, 34 603).

Les plus fortes augmentations ont été observées en Serbie (croissance de 56 % en glissement annuel, 17 344), en Allemagne (croissance de 35 % en glissement annuel, 19 208) et en Turquie (croissance de 29 % en glissement annuel, 27 066).

« La position géographique de la Pologne sur la carte européenne nous permet de tirer parti de notre position de leader en logistique, ainsi que de notre solide expérience acquise grâce à de nombreux investissements antérieurs dans la production et dans le secteur SSC/BPO. » Néanmoins, les prix de l'énergie, la croissance des salaires et la proximité d'une région en proie à des conflits armés ont un impact sur les décisions des investisseurs étrangers, explique Paweł Tynel, associé chez EY Polska.

Les secteurs qui ont eu le plus grand impact sur le résultat négatif à travers le continent ont été l’industrie manufacturière et les services aux entreprises – tous deux ont enregistré une baisse de 9 % des investissements en glissement annuel.

Dans le cas de la transformation, le déclin est d’autant plus marqué que, pour la première fois depuis plus de 15 ans, les investissements greenfield représentent moins d’un tiers des projets (soit une baisse de 20 % sur un an), et le nombre d’emplois générés par les IDE prévus est de 113 179, soit 25 % de moins qu’en 2023.

Les investissements dans les ventes et le marketing ont également enregistré un résultat négatif (baisse de 2 % sur un an) et dans la logistique (baisse de 6 % sur un an). En 2024, en revanche, les investissements en R&D ont augmenté (hausse de 3 % sur un an) et en construction de sièges sociaux (hausse de 13 % sur un an).

L’Europe perd peu à peu de son attractivité

Dans son étude, EY a examiné le sentiment des investisseurs concernant leurs projets d'investissement en Europe. Les résultats indiquent que 37 % d'entre eux ont modifié leurs projets d'investissement sur le Vieux Continent au cours des 12 derniers mois.

Pour la première fois depuis 2021, le nombre de réponses affirmatives à la question de savoir si l'entreprise prévoit d'investir sur le Vieux Continent l'année prochaine a également diminué (59%, soit une baisse de 13 points de pourcentage).

Interrogés sur les régions qu’ils trouvent attractives en termes d’investissement, les investisseurs ont pour la première fois été plus susceptibles de désigner les États-Unis (55 %) que l’Europe occidentale (44 %).

Les autres places sont occupées par l’Europe centrale et orientale (41 %), les pays de la péninsule arabique (24 %) et la Chine continentale (23 %).

L'introduction de droits de douane ou la modification de leurs taux modifie radicalement la réalité du commerce mondial, et par conséquent celle des investisseurs. Par conséquent, cela influence les décisions et l'attractivité des investissements en Europe et aux États-Unis, estime Paweł Tynel.

Il a ajouté que 42% des décideurs en matière d'investissement estiment que la politique économique de l'administration américaine réduira l'attractivité de l'Europe, tandis que 27% pensent qu'elle l'augmentera.

Bien que 62 % des personnes interrogées indiquent que l'attractivité de la région augmentera au cours des trois prochaines années, cet indicateur est encore plus élevé pour la Chine et les États-Unis (respectivement 67 % et 74 %). Selon les personnes interrogées, la clé pour attirer les investissements en Europe réside actuellement dans la baisse des prix de l'énergie, un meilleur soutien aux PME, une augmentation des investissements dans des domaines de développement tels que l'IA et la suppression des obstacles au commerce, résume Paweł Tynel.