Rischio ritirato e IOF, una coppia mediatica

La doppia operazione di prelievo di rischio e Imposta sulle Transazioni Finanziarie (IOF) , come alcune coppie di influencer e artisti, può convivere per un certo periodo, ma la relazione finisce con la separazione. Dopo essere stata coinvolta in presunti scandali finanziari, il prelievo di rischio ha un nuovo pretendente: il Decreto Esecutivo n. 12.466/2025, che ha stabilito l'incidenza dell'IOF-Credito su tali operazioni.

Il tipo tipico di rischio disegnato ha le seguenti caratteristiche:

1) un istituto finanziario acquisisce crediti fornitore dalla società commerciale o industriale che promuove l'operazione; e

2) questa società attesta la credibilità del fornitore e si impegna a pagare l'importo dovuto ai propri fornitori direttamente al finanziatore.

Il gruppo commerciale o industriale che organizza il finanziamento è promotore del credito attraverso le dichiarazioni che rende. La dichiarazione deve, ovviamente, essere veritiera al momento della sua presentazione, ma chi la certifica non è debitore di operazioni di credito. Si tratta di una questione già discussa in Diritto Comparato nel caso Re Augustus Barnett & Son Ltd. (1986), in cui la società madre spagnola di una controllata inglese fu esentata dal mantenimento della sua solvibilità. In tale occasione si dimostrò che l'intenzione di farlo, precedentemente dichiarata nella lettera di conforto , era stata modificata in buona fede a causa di circostanze sopravvenute.

Pertanto, l'obbligazione della società organizzatrice nei confronti del finanziatore nel rischio tratto, di natura commerciale, non costituisce credito e non è soggetta al fatto imponibile dell'IOF.

Questo non può essere modificato né per legge né per decreto, quest'ultimo essendo competente, per Costituzione, solo a stabilire le tariffe. Aiutare il fornitore con dichiarazioni chiare sulla propria intenzione di pagare e sulla solidità del fornitore è un semplice servizio reso al fornitore. E i servizi in generale sono tassati dall'imposta specifica, attualmente comunale, secondo una norma costituzionale superiore a leggi e decreti.

A difesa delle nuove norme, va detto che non hanno modificato la definizione di operazioni di credito contenuta nel Decreto n. 6.306/2007. Infatti, l'articolo 3, comma 3, disciplina solo la tassazione dei prestiti (ad eccezione dei prestiti tra privati), degli sconti bancari e delle operazioni di factoring .

In questo caso, non si verifica alcuno sconto o factoring . Pertanto, le operazioni del soggetto che assume il rischio sarebbero tassate solo nel raro caso in cui rappresentino un prestito alla società organizzatrice (articolo 7, paragrafo 24), quando quest'ultima è tenuta a rimborsare direttamente il finanziatore.

Pertanto, il trattamento fiscale è chiaro: la coppia a cui è stato ritirato il rischio con l'IOF non è stabile e il rapporto finirà con la separazione.