Rafforzamento del rublo e rallentamento dell'inflazione. Rassegna del mercato finanziario del 14 maggio

Il tasso di cambio dello yuan cinese è sceso alla Borsa di Mosca. La sessione principale di trading sulla piattaforma si è conclusa con gli indicatori principali che si muovevano in direzioni diverse. La stessa cosa si può osservare nel mercato azionario americano. I prezzi del petrolio sono scesi

I mercati valutari e azionari continuano a mostrare dinamiche contrastanti: il rublo si sta rafforzando, ma i titoli azionari mostrano fluttuazioni contrastanti. La Banca centrale segnala un calo nelle vendite nette di valuta da parte degli esportatori e una domanda di valuta di scambio ai minimi storici. L'inflazione annuale in Russia sta rallentando nonostante l'aumento dei prezzi a maggio.

Valuta

Alle 19:00 (ora di Mosca), il tasso di cambio dello yuan cinese sulla Borsa di Mosca era di 11,06 rubli, ovvero 6 copechi in meno rispetto al livello di chiusura della precedente contrattazione.

Il tasso di cambio ufficiale del dollaro statunitense rispetto al rublo, annunciato dalla Banca di Russia il 15 maggio, è sceso di 0,33 rubli, attestandosi a 80,22 rubli, mentre il tasso di cambio ufficiale dell'euro è aumentato di 0,69 rubli, attestandosi a 90,38 rubli.

La Banca Centrale della Federazione Russa calcola i tassi ufficiali sulla base dei dati dei bilanci degli istituti di credito basati sui risultati delle transazioni di conversione interbancarie sul mercato dei cambi over-the-counter.

Secondo la Banca centrale della Federazione Russa, ad aprile le vendite nette di valuta dei 29 maggiori esportatori russi sono ammontate a 10 miliardi di dollari, ovvero il 2% in meno rispetto a marzo. "Le vendite nette di 29 aziende tra i maggiori esportatori russi nell'aprile 2025 sono ammontate a 10 miliardi di dollari, in calo del 2% rispetto al mese precedente a causa del continuo calo dei prezzi del petrolio sui mercati mondiali", osserva la Banca centrale.

Allo stesso tempo, secondo l'autorità di regolamentazione, il rapporto tra le vendite nette di valuta estera e i ricavi dalle esportazioni di valuta estera dei maggiori esportatori a febbraio 2025 ammontava al 99%, con un aumento di 19 punti percentuali rispetto a gennaio 2025. La domanda di valuta sui mercati valutari e over-the-counter ad aprile ha raggiunto il minimo dalla cessazione di alcune negoziazioni di valuta sulla Borsa di Mosca, secondo i documenti della Banca di Russia. "Ad aprile, il rublo ha continuato a rafforzarsi rispetto al dollaro statunitense e allo yuan. Il fattore principale che mantiene questa tendenza rimane la domanda e l'offerta di valuta estera sul mercato interno", si legge nei documenti. Sul mercato valutario globale, l'indice del dollaro rispetto a un paniere di sei valute principali DXY è sceso e alle 20:30 (ora di Mosca) si attestava intorno ai 100,9 punti.

Azione

L'indice della Borsa di Mosca è sceso dello 0,4% e ha chiuso a 2924 punti. L'indice RTS è salito dello 0,02% e ha chiuso la sessione di negoziazione a 1148 punti.

L'inflazione nella Federazione Russa dal 6 al 12 maggio 2025 è stata pari allo 0,06%, dopo lo 0,03% dal 29 al 5 maggio, lo 0,11% dal 22 al 28 aprile, lo 0,09% dal 15 al 21 aprile, lo 0,11% dall'8 al 14 aprile e lo 0,16% dall'1 al 7 aprile, ha riportato mercoledì Rosstat. Dall'inizio del mese, i prezzi sono aumentati dello 0,08% al 12 maggio e, dall'inizio dell'anno, del 3,28%. Sulla base dei dati di fine aprile e inizio maggio di quest'anno e dell'anno scorso, risulta che l'inflazione annuale nella Federazione Russa al 12 maggio è rallentata al 10,09% dal 10,21% del 5 maggio.

I principali indicatori del mercato azionario statunitense hanno mostrato dinamiche contrastanti nella prima metà della sessione di negoziazione. Alle 20:30 (ora di Mosca), l'indice industriale Dow Jones era sceso dello 0,3%, l'indice S&P 500 aveva perso circa lo 0,1% e il NASDAQ-100 era salito dello 0,4%.

Olio

Alle 20:30 (ora di Mosca) il prezzo dei contratti futures sul petrolio Brent alla borsa ICE Futures di Londra era di circa 66,5 dollari al barile. A quel tempo il prezzo dei future sul petrolio WTI sul New York Mercantile Exchange era di circa 63,5 dollari al barile.

Secondo un rapporto di maggio dell'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC), la domanda globale di petrolio potrebbe crescere di 1,3 milioni di barili al giorno nel 2025, con una crescita prevista per il 2026. Pertanto la stima della crescita della domanda è rimasta invariata rispetto alla previsione precedente.

In termini assoluti, la domanda globale di petrolio nel 2025 potrebbe ammontare a 105 milioni di barili al giorno e nel 2026 a 106,28 milioni di barili al giorno. Secondo i dati dell'OPEC, la crescita della domanda sarà di circa 1,2 milioni di barili al giorno, provenienti dai paesi asiatici, tra cui Cina e India, nonché dal Medio Oriente e dall'America Latina. La stessa situazione si verificherà nel 2026.