Beleggers opgelet: dollar daalt na Moody's-analyse van de Amerikaanse Aziatische aandelenmarkten en China in de schijnwerpers

De Amerikaanse dollar begint de week met een duidelijke zwakte nadat Moody's Ratings zijn vooruitzichten voor de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten heeft bijgesteld van 'stabiel' naar 'negatief'. Deze stap heeft bij internationale investeerders de alarmbellen doen rinkelen. Dat bleek maandag al bij de opening van de Aziatische beurzen, waar de Amerikaanse dollar de grootste verliezer was, terwijl de aandacht zich richt op de komende economische cijfers uit China.

Het besluit van Moody's om de vooruitzichten voor de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten te wijzigen en de kredietwaardigheid van het land op 'Aaa' (de hoogste) te houden, is geen kleine prestatie. Het ratingbureau rechtvaardigde zijn actie door te wijzen op de grote begrotingstekorten van het land en de afnemende betaalbaarheid van de schuld.

Volgens Moody's "verhoogt de aanhoudende politieke polarisatie binnen de Verenigde Staten het risico dat opeenvolgende regeringen geen overeenstemming kunnen bereiken over een begrotingsplan om de afname van de betaalbaarheid van de schuld een halt toe te roepen." Deze waarschuwing onderstreept de zorgen over het vermogen van de grootste economie ter wereld om haar financiën op de lange termijn te beheren, een factor die onvermijdelijk het vertrouwen in haar munteenheid aantast.

Hoewel er geen sprake is van een directe verlaging van de kredietwaardigheid, zoals Fitch Ratings in augustus deed, geeft de wijziging van de outlook naar 'negatief' wel aan dat een toekomstige verlaging een mogelijkheid is als de risicofactoren niet worden aangepakt. Dit heeft ertoe geleid dat handelaren hun posities in dollars opnieuw hebben geëvalueerd, op zoek naar activa die als veiliger worden beschouwd of die betere vooruitzichten bieden.

Het nieuws uit de Verenigde Staten vond onmiddellijk weerklank op de Aziatische markten. Aan het begin van de dag deze maandag:

* De dollarindex (DXY), die de sterkte van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, liet een duidelijk neerwaartse trend zien.

* Valuta's zoals de Japanse yen en de euro stegen ten opzichte van de dollar, doordat ze profiteerden van de risicoaversie die gepaard gaat met de Amerikaanse munt.

* De aandelenmarkten in de regio presteerden wisselend, waarbij de onzekerheid die ontstond door Moody's het beleggersvertrouwen beïnvloedde.

Aziatische markten zijn bijzonder gevoelig voor de economische stabiliteit van de Verenigde Staten en de sterkte van de dollar. Veel economieën in de regio zijn namelijk afhankelijk van export en investeringsstromen die in de Amerikaanse munteenheid luiden. Een zwakkere dollar kan er enerzijds voor zorgen dat exportproducten uit Azië goedkoper worden, maar anderzijds is het een teken van mogelijke wereldwijde instabiliteit waar niemand baat bij heeft.

De waarschuwing van Moody's herinnert ons eraan dat zelfs de krachtigste economieën voor aanzienlijke fiscale uitdagingen staan. Markten zullen voorzichtig reageren totdat ze duidelijkere signalen zien over de richting van het Amerikaanse fiscale beleid en de gezondheid van de wereldeconomie. – Senior Financieel Analist

Te midden van deze onrust richt de aandacht van handelaren en investeerders in Azië zich onvermijdelijk op China. Deze week worden er belangrijke gegevens verwacht over de op één na grootste economie ter wereld. Deze gegevens kunnen een duidelijker beeld geven van de gezondheid van de economie en haar vermogen om regionale en mondiale groei te stimuleren. De meest verwachte indicatoren zijn:

* Detailhandelsverkopen: een thermometer voor de binnenlandse consumptie in China.

* Industriële productie: weerspiegelt de activiteit van de productiesector.

* Investeringen in vaste activa: toont het tempo van investeringen in infrastructuur en andere projecten. Deze gegevens zijn vooral relevant nu China moeite heeft om het economisch herstel na de pandemie te consolideren, kampt met uitdagingen in de vastgoedsector en een zwakkere wereldwijde vraag.

Positieve resultaten zouden de druk op de Aziatische markten kunnen verlichten en een tegenwicht kunnen bieden aan de zorgen over de Verenigde Staten. Integendeel, tegenvallende cijfers kunnen de risicomijdende houding aanwakkeren en de valuta's en aandelenmarkten in de regio verder onder druk zetten.

De combinatie van de waarschuwing van Moody's en de verwachting van Chinese cijfers creëert een klimaat van voorzichtigheid en onzekerheid voor beleggers.

* Wisselkoersvolatiliteit: De valutamarkt zal waarschijnlijk te maken krijgen met een verhoogde volatiliteit, nu de dollar onder druk staat.

* Risicoherbeoordeling: Beleggers zoeken mogelijk hun toevlucht in activa die traditioneel als veiliger worden beschouwd, zoals goud of bepaalde valuta.

* Sectorale impact: sectoren die gevoelig zijn voor rentetarieven en de sterkte van de dollar, kunnen te maken krijgen met aanzienlijke bewegingen.

Op de korte termijn zullen de markten de waarschuwing van Moody's blijven verwerken en reageren op eventuele uitspraken van de Federal Reserve of het Amerikaanse ministerie van Financiën. De echte test komt echter wanneer de economische cijfers uit China bekend worden gemaakt. Die kunnen de angst voor een diepere groeivertraging bevestigen of juist wegnemen.

Wat zeker is, is dat de onderlinge verwevenheid van de wereldeconomieën betekent dat de fiscale problemen in de Verenigde Staten en de economische gezondheid van China directe en aanzienlijke gevolgen hebben voor de portemonnee van investeerders en voor de wereldwijde financiële stabiliteit. Voorzichtigheid en zorgvuldige analyse zijn van cruciaal belang om door deze turbulente wateren te kunnen navigeren.

Volg ons op ons X La Verdad Noticias- profiel en blijf op de hoogte van het belangrijkste nieuws van de dag.