De aandelenmarkt blijft stijgen na de overwinning van La Libertad Avanza bij de parlementsverkiezingen in Buenos Aires.

Argentijnse activa boekten deze maandag forse winsten nadat de verkiezingsuitslagen La Libertad Avanza in de stad Buenos Aires versterkten . De S&P Merval steeg met 2,7% en in dollars luidende obligaties stegen gemiddeld met 1,5%, terwijl op Wall Street de ADR's met 6% stegen.

Iets meer dan 24 uur na de overtuigende overwinning van de regeringspartij in Buenos Aires reageerden de financiële markten optimistisch. Tijdens een sessie die gekenmerkt werd door wereldwijde dalingen, ging de belangrijkste index van de effectenbeurs van Buenos Aires in tegen de trend en bereikte 2.380.000 punten. Dat is het hoogste niveau sinds februari.

De ADR's van in New York genoteerde Argentijnse bedrijven namen het voortouw en stegen met 6,6%. De grootste winsten werden geboekt door Banco Supervielle (+6,6%), Edenor (+5,8%) en Telecom (+5,5%). Volgens marktanalisten was de politieke interpretatie achter de verkiezingsuitslagen doorslaggevend voor dit gedrag.

"De nationalisatie van de verkiezingen in Buenos Aires gaf de nationale regering de kans om kracht te tonen en momentum te winnen met het oog op de komende uitdagingen in de provincie en op nationaal niveau. De aanwezigheid van het volledige kabinet naast president Milei bij de viering was een duidelijk teken van de consolidatie van het libertarische project", aldus Max Capital.

In dezelfde trant stelde technisch analist Jorge Fedio dat "de Merval de correctie van de afgelopen maanden van zich afschudt en de bullish bodem bevestigt die in oktober 2022 begon." De index, gemeten in dollars, is opnieuw de grens van 2.000 punten gepasseerd, wat aangeeft dat de markt na de verkiezingen vertrouwen heeft.

Ook staatsobligaties in dollars volgden het momentum. Zowel de Bonares- als de Global Index stegen gemiddeld met 1,5%, gesteund door de consolidatie van het economische plan en het gunstige resultaat van de regeringspartij. De verbetering op politiek vlak versterkt het scenario van stabiele wisselkoersen dat het economische team onder leiding van Luis Caputo wil handhaven.

Ondanks het lokale enthousiasme zijn er internationaal gezien zorgelijke signalen. Moody's verlaagde vrijdagavond de kredietwaardigheid van de Amerikaanse staatsschuld, net als Fitch en S&P, die eerder al een dergelijke rating hadden gegeven. Het besluit had gevolgen voor de wereldmarkten en leidde tot een debat over de financiële houdbaarheid van de grootste economie ter wereld.

Tegelijkertijd zorgden de afnemende groei in China en de binnenlandse politieke druk in de Verenigde Staten voor onzekerheid. Het Witte Huis en Peking hebben een tijdelijke verlaging van de tarieven bevestigd, maar er blijft angst bestaan ​​voor een wereldwijde recessie.

Moody's waarschuwt dat het schuldenprobleem niet wordt aangepakt. "Het megaproject van de Republikeinen maakt de zaken alleen maar erger", vertelde analist George Lagarias aan Reuters. In dezelfde trant waarschuwde Felipe Mendoza (ATFX Latam) dat "Trump aandringt op een renteverlaging en belastinghervorming, wat interne verdeeldheid creëert."

In tegenstelling tot de internationale markten tonen Argentijnse activa veerkracht. De politieke beslissingen van zondag hebben de verwachtingen veranderd en de overwinning van de Libertarijnen in de stad wijst erop dat investeerders zich duidelijk willen inzetten voor de voortzetting van het economische programma.

"De reactie van de markt is een bevestiging van de door de regering gepromote hervormingen. Het resultaat van Buenos Aires was een teken van steun dat zich vertaalt in financieel vertrouwen", merkte een buitenlands investeringsfonds met activiteiten in Latijns-Amerika op.

Op dat moment sloten de Aziatische beurzen iets lager, en op Wall Street daalden de koersen zelfs met 0,6%. Toch staat het optimisme omtrent Argentijnse activa in schril contrast met de voorzichtigheid van buitenaf. Analisten vinden wisselkoersstabiliteit, begrotingsoverschotten en monetaire discipline belangrijke elementen, die internationale investeerders steeds meer beginnen te erkennen.