Nvidia ogłasza wyniki za czwarty kwartał po zamknięciu sesji

Nvidia opublikuje wyniki za czwarty kwartał w środę po zamknięciu sesji.

Oto, czego spodziewa się Wall Street według szacunków konsensusu LSEG:

• EPS : 0,84 USD, po uwzględnieniu korekt
• Przychody : 38,04 miliarda dolarów

Raport zysków Nvidii w środę dopełni jednego z najbardziej niezwykłych lat w historii dużej firmy. Analitycy nie tylko spodziewają się 72% wzrostu przychodów w kwartale zakończonym w styczniu, ale sprzedaż w całym roku fiskalnym ma wzrosnąć ponad dwukrotnie do prawie 130 miliardów dolarów.

Na dobrą passę firmy wpływa fakt, że jej procesory graficzne w centrach danych, czyli GPU, stanowią niezbędny sprzęt do tworzenia i wdrażania aplikacji wykorzystujących sztuczną inteligencję, takich jak ChatGPT firmy OpenAI.

W ciągu ostatnich dwóch lat wartość akcji Nvidii wzrosła o ponad 440%, a spółka była momentami najcenniejszą amerykańską spółką, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 3 biliony dolarów.

Ale gwałtowny wzrost akcji zwolnił w ostatnich miesiącach — akcje są notowane po tej samej cenie, co w październiku ubiegłego roku. Spowalniają wzrost wartości firmy pytania inwestorów o to, co zrobi Nvidia i czy będzie w stanie nadal rosnąć.

Prezes firmy Nvidia, Jensen Huang, będzie miał w środę okazję odpowiedzieć na pytania inwestorów i analityków dotyczące tego, jak będzie wyglądał boom na sztuczną inteligencję za dwa lata.

W szczególności inwestorzy Nvidii martwią się o wszelkie oznaki, że najważniejsi klienci firmy — firmy z branży chmury hiperskalowej — mogą zaciskać pasa po latach dużych nakładów inwestycyjnych. Wstrząsnął nimi również chiński model AI, R1 firmy DeepSeek, który podważył założenia, że ​​potrzeba więcej chipów Nvidii, aby zbudować inteligentniejszą AI.

Istnieje również możliwość, że zainteresowanie DeepSeek może skłonić amerykańskich urzędników do dalszego ograniczenia eksportu chipów AI firmy Nvidia do Chin ze względów bezpieczeństwa narodowego. Nvidia ma już zakaz wysyłania swoich najbardziej zaawansowanych chipów AI do tego regionu i produkuje specjalnie limitowane wersje swoich chipów specjalnie dla Chin.

Ponadto inwestorzy będą chcieli wiedzieć, jak przebiega wdrażanie układu Blackwell po doniesieniach , że dystrybucja niektórych wersji najnowszego układu AI firmy Nvidia może przebiegać wolniej, niż wcześniej oczekiwano, ze względu na problemy z nagrzewaniem się i wydajnością.

Analitycy Morgan Stanley oszacowali w tym miesiącu, że w 2025 r. prawie 35% wydatków na Blackwell będzie przypadało na Microsoft , 32,2% na Google , 7,4% na Oracle i 6,2% na Amazon .

W zeszłym tygodniu analitycy TD Cowen poinformowali, że dowiedzieli się, że Microsoft anulował umowy dzierżawy z prywatnymi operatorami centrów danych i spowolnił proces negocjacji w celu zawarcia nowych umów dzierżawy. Raport wzbudził obawy o trwałość wzrostu infrastruktury AI, z której duża część wydatków dotyczy układów scalonych Nvidii.

Microsoft odrzucił to w poniedziałek, mówiąc, że nadal planuje wydać 80 miliardów dolarów na infrastrukturę w 2025 roku. Ponadto większość innych kluczowych klientów Nvidii zachwalała duże inwestycje. Alphabet planuje wydać w tym roku 75 miliardów dolarów na wydatki kapitałowe, Meta wyda aż 65 miliardów dolarów , a Amazon zamierza wydać 100 miliardów dolarów .

„Rozmawialiśmy z uczestnikami branży w weekend i chociaż z pewnością możliwe jest, że nastąpią dłuższe zmiany w czasie realizacji w odniesieniu do gruntów, popyt na procesory graficzne Microsoftu nie uległ zmianie” – napisał analityk Morgan Stanley Joseph Moore w notatce z tego tygodnia. Ustalił cenę docelową akcji Nvidii na poziomie 152 USD.

Mimo to inwestorzy będą wypatrywać wszelkich oznak, że relacje Nvidii z firmami chmurowymi pozostają silne. Będą również wysłuchiwać wskazówek Nvidii na rok fiskalny 2026 i tego, jak dużego wzrostu w porównaniu z ubiegłoroczną podwyższoną sprzedażą można się spodziewać.