Comprar um imóvel residencial com fundos de pensão – por isso, o penhor geralmente é melhor do que o resgate antecipado.

Os preços dos imóveis na Suíça subiram acentuadamente nos últimos anos. Para aumentar o capital próprio para a compra e reduzir a renda anual necessária, muitos compradores estão recorrendo a fundos de pensão e contas do Pilar 3a: De acordo com uma análise publicada no final de outubro pela corretora de hipotecas Moneypark, 48% dos novos compradores de imóveis utilizaram recursos de seus fundos de pensão para adquirir uma casa. Isso é comprovado por dados de cerca de 7.500 transações de compra nos últimos cinco anos.

Isso é feito com base na Lei de Promoção da Propriedade Residencial (WEF), que permite que o capital do fundo de pensão seja usado para a compra de imóveis residenciais para moradia própria. No entanto, o saque antecipado dos fundos de pensão também tem suas desvantagens: de acordo com a análise, os compradores investem, em média, cerca de 70% de sua aposentadoria na compra da casa própria. Com uma taxa de conversão média de 5,3%, isso resulta em um déficit previdenciário de 500 francos por mês. Esse déficit precisa ser coberto até a aposentadoria.

Existem vários fatores a considerar ao resgatar antecipadamente recursos de um fundo de pensão. Uma opção comum é o penhor do capital. A seguir, apresentamos as perguntas e respostas mais importantes sobre o uso de fundos de pensão para a compra de imóveis.

De acordo com a Lei Federal sobre Benefícios Ocupacionais de Velhice, Sobrevivência e Invalidez (BVG), uma pessoa segurada pode sacar fundos de pensão, parcial ou integralmente, para a compra de um imóvel residencial.

Conforme explica o Serviço Federal de Seguridade Social (BSV), o dinheiro também pode ser usado para quitar uma hipoteca ou financiar reformas ou investimentos que valorizem o imóvel. O mesmo se aplica à participação em uma cooperativa habitacional.

A casa ou apartamento deve ser ocupado pelo proprietário. Além disso, apenas um imóvel pode ser financiado. O valor mínimo para resgate antecipado é de CHF 20.000. Se a pessoa em questão for casada ou viver em união estável, seu cônjuge ou parceiro registrado deverá fornecer consentimento por escrito.

Conforme estipulado na Portaria sobre a Promoção da Propriedade Habitacional com Fundos de Pensões Ocupacionais (WEFV), o resgate antecipado só pode ser efetuado a cada cinco anos. Além disso, deve ser solicitado no máximo três anos antes do surgimento do direito aos benefícios de aposentadoria – salvo disposição em contrário nos regulamentos do fundo de pensões.

A partir dos 50 anos, aplicam-se regras especiais. Até essa idade, é possível utilizar todo o capital acumulado no fundo de pensão para a compra de um imóvel residencial. Após essa idade, a pessoa pode optar por utilizar o saldo existente no fundo de pensão aos 50 anos ou metade do saldo existente no momento do resgate, prevalecendo o valor mais alto.

O fundo de pensão efetua o pagamento do adiantamento no prazo máximo de seis meses. O pagamento é feito diretamente ao vendedor, incorporador ou credor, como explica Willi Thurnherr, especialista em seguros de pensão da Thurnherr Consulting. Entretanto, uma restrição à alienação é registrada no cadastro imobiliário. "Isso garante que, em caso de venda, os fundos de pensão ocupacional permaneçam destinados à sua finalidade original", afirma ele.

Uma consequência do saque antecipado é a redução dos benefícios de aposentadoria – por isso, é importante planejar cuidadosamente como e quando essas lacunas podem ser preenchidas. "Compradores de imóveis mais velhos, em particular, devem, portanto, pensar cuidadosamente sobre o saque antecipado de ativos do fundo de pensão", afirma Daniel Hausherr, proprietário da consultoria ConsultInFinance. Indivíduos mais jovens, por outro lado, ainda têm vários anos para repor seus fundos de pensão. Vale ressaltar, no entanto, que o efeito dos juros compostos é menos pronunciado quando há menos capital no fundo de pensão.

Além disso, podem existir armadilhas no que diz respeito à mitigação de riscos. "Se os benefícios em caso de risco dependerem da poupança para a reforma e não do salário segurado, a proteção contra riscos em caso de morte e invalidez fica reduzida", afirma Thurnherr. Para contrariar isso, deve-se contratar um seguro de risco adicional. Em qualquer caso, ao efetuar um resgate antecipado dos ativos do fundo de pensões, deve-se verificar como os riscos de morte e invalidez serão cobertos posteriormente.

No entanto, também é importante considerar que possuir uma casa própria reduz significativamente os custos de habitação. Além disso, os imóveis residenciais suíços valorizaram-se consideravelmente nas últimas décadas. Muitos proprietários que resgataram seus fundos de pensão antecipadamente no passado podem, portanto, ter se beneficiado bastante.

Quando os ativos de um fundo de pensão são resgatados antecipadamente, incide o imposto sobre resgate antecipado de capital. Isso significa que os fundos são tributados separadamente de outros rendimentos, aplicando-se uma alíquota reduzida. Indivíduos residentes no exterior são tributados na fonte.

De acordo com uma ficha informativa da seguradora Swiss Life, se você restituir o dinheiro do fundo de pensão previamente sacado, poderá solicitar o reembolso dos impostos pagos no prazo de três anos junto à autoridade tributária competente.

Conforme explica a BVG, o valor recebido deve ser devolvido ao fundo de pensões pelo segurado ou pelos seus herdeiros, caso o imóvel residencial seja vendido.

Para aderir ao fundo de pensões, é necessário reembolsar o resgate antecipado. O valor mínimo de reembolso é de CHF 10.000.

Segundo a análise da Moneypark, a idade média dos novos compradores de imóveis é de 44 anos. Isso significa que eles têm aproximadamente vinte anos para compensar a diferença em suas economias para a aposentadoria.

Em vez de sacar dinheiro do fundo de pensão antecipadamente, muitos compradores de imóveis oferecem suas economias da previdência complementar como garantia. Esse dinheiro serve então como segurança para a instituição financeira que concede o empréstimo hipotecário, podendo ser acessado em caso de emergência.

Em troca da garantia do capital da previdência, o credor concede um empréstimo hipotecário maior. Este, por sua vez, deve ser amortizado em até quinze anos, afirma Thurnherr.

“O penhor de ativos de fundos de pensão é bastante comum e ocorre com frequência”, afirma Hausherr. Isso também é possível com o Pilar 3a. Existem vários bons motivos para penhorar ativos de fundos de pensão em vez de fazer um saque antecipado:

Benefícios do fundo de pensão inalterados: Thurnherr destaca que os benefícios do fundo de pensão não sofrerão alterações em decorrência da doação. Portanto, não haverá redução nos benefícios nem interrupção na previdência.

Vantagens fiscais: "Enquanto os resgates de capital estão sujeitos a imposto retido na fonte, o mesmo não acontece com o penhor", afirma Hausherr. Além disso, até então, era possível deduzir uma parcela maior dos juros de hipoteca na declaração de imposto de renda. No entanto, no referendo de 28 de setembro de 2025, a população decidiu abolir o valor locativo imputado. Isso significa que, no futuro, não será mais possível deduzir os juros de hipoteca de imóveis residenciais próprios do imposto de renda. A proposta poderá ser implementada em 2028.

Ainda é possível fazer investimentos no fundo de pensão: embora não sejam permitidas novas compras de cotas durante saques antecipados até o reembolso, isso ainda é possível quando o fundo está vinculado a uma instituição financeira. "Afinal, não há transferência efetiva de ativos da previdência", afirma Hausherr. No entanto, esses investimentos oferecem um potencial considerável de economia tributária.

“As garantias hipotecárias são mais simples e baratas”, diz Hausherr. “No entanto, isso depende de a instituição financeira que concede o empréstimo hipotecário oferecer essa opção.” Além disso, devido ao valor mais alto do empréstimo, o total de juros pagos com uma garantia hipotecária também é maior do que com um resgate antecipado – mas, considerando as baixas taxas de juros atuais, isso é menos relevante agora do que seria em um período de taxas mais altas. “Uma garantia hipotecária é feita durante toda a duração do empréstimo”, diz Hausherr. “Depois disso, os termos mudam.” As instituições financeiras que concedem empréstimos hipotecários geralmente aceitam garantias hipotecárias.

Os fundos do Pilar 3a também podem ser total ou parcialmente sacados ou dados em garantia para a compra de imóveis residenciais. O mesmo se aplica a reformas residenciais ou amortização de hipotecas. O imóvel também deve ser ocupado pelo proprietário.

O capital do Pilar 3a pode ser retirado ou utilizado como garantia a cada cinco anos. A utilização como garantia permite ao comprador obter um empréstimo hipotecário adicional. O dinheiro não é desembolsado. A Hausherr recomenda a utilização do Pilar 3a antes dos fundos de pensão na compra de imóveis residenciais.