Quais taxas de juros sobre empréstimos e depósitos devem ser esperadas após a redução da taxa básica?
Os bancos previram esse desenvolvimento e se prepararam com antecedência. Há um mês, vários bancos reduziram as taxas de juros dos depósitos. As empresas também esperam que as taxas de juros dos empréstimos sejam reduzidas, mas não preveem um aumento acentuado na atividade empresarial.
A taxa básica caiu — o que acontecerá com as taxas de crédito e depósito? No dia anterior, o Banco Central reduziu a taxa básica de 21% para 20% pela primeira vez em três anos. Especialistas observam que os bancos esperavam tal desenvolvimento de eventos e se prepararam para isso com antecedência. Assim, após a última reunião do Banco Central no final de abril, 13 bancos revisaram suas taxas de depósito, e o rendimento médio dos depósitos — independentemente do prazo — começou a cair. E a tendência está ganhando força — no dia anterior, o Sovcombank reduziu suas taxas de depósito, e o Sberbank planeja fazer o mesmo a partir de 1º de junho — a taxa sobre os depósitos "Best%" e "Sbervklad" será de 19% ao ano para todos os prazos. Posteriormente, a redução afetará as contas de poupança. Algumas outras instituições financeiras também não descartam que em breve alterarão os termos de seus produtos de poupança.
O processo será gradual, diz a economista-chefe da T-Investments, Sofya Donetsk:
— As taxas cairão gradualmente e, de fato, levará muito, muito tempo até que os depósitos deixem de ser um instrumento superinteressante. Normalmente, as taxas de depósito são fixadas em cerca de 1% a menos que a taxa básica. As taxas serão gradualmente ajustadas para 20% nos próximos um ou dois meses. Mas observemos mais uma vez que esta ainda é uma taxa que cobre mais do que a inflação atual, o instrumento continua popular e, como vimos em períodos anteriores após taxas altas, quando as taxas são reduzidas, de fato, o hábito de poupar permanece conosco por muito tempo. Ou seja, não só o depósito não é usado imediatamente para consumo, como continuamos a poupar tão intensamente quanto em períodos anteriores. Um hábito de boa forma.
— Qual deve ser a taxa básica para que ocorra uma saída?
— Raramente tivemos saída de depósitos. Um episódio marcante foi 2020, quando as taxas de juros ficaram bem abaixo de 5%. Mas, ao mesmo tempo, algumas pessoas estavam perdendo renda, perdendo o emprego e usando a poupança para o propósito pretendido, ou seja, compensar a queda na renda. Esse cenário não está implícito. Como a redução das taxas ainda não é um sinal para uma onda de gastos excessivos ou para o consumo, a poupança na economia russa como um todo tem acumulado um alto nível de acumulação, então essa pequena e suave transição para taxas de juros mais baixas provavelmente causará um fluxo para outras classes de ativos financeiros.
Além das taxas de depósito, as condições dos produtos de crédito também mudaram na preparação para a reunião do Banco Central – isso afetou, em particular, empréstimos para veículos e hipotecas. E o OTP Bank observou que, se no início de janeiro a taxa média de juros dos empréstimos a pessoas físicas em rublos por até um ano estava em quase 33%, no final de março ela havia caído para 28%.
Devemos esperar uma retomada do mercado de empréstimos? Afirma Pavel Samiev, CEO da agência analítica "BusinessDrom":
Pavel Samiev, CEO da agência analítica "BusinessDrom"
A próxima reunião do Banco Central sobre a taxa básica será realizada em 25 de julho. Economistas esperam que a taxa básica seja mantida em 20% ou seja reduzida para 18-19%.
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