Единственный в Индии оператор океанских круизов подал проекты документов для первичного размещения акций на сумму 84,5 млн долларов

Базирующаяся в Индии компания Waterways Leisure Tourism, оператор Cordelia Cruises, выходит на публичные рынки с IPO до 7,27 млрд индийских рупий (84,5 млн долларов США). Этот шаг предпринимается в то время, когда компания стремится нарастить свои мощности и извлечь выгоду из растущего спроса Индии на туристические поездки.

В черновом документе IPO объясняется, что компания планирует использовать 5,5 млрд индийских рупий (64 млн долларов США) из доходов от IPO для финансирования лизинговых аренд этих судов через свою дочернюю компанию Baycruise Shipping and Leasing (IFSC). Компания заявила, что оставшиеся средства будет использовать на общие корпоративные цели.

Его круизное судно — MV Empress — в основном ходит по внутренним направлениям, таким как Мумбаи, Гоа, Кочи, Ченнаи, Лакшадвип, Вишакхапатнам и Пудучерри. Он также предлагает международные маршруты в Шри-Ланку и продал билеты на свой первый круиз в Таиланд, Сингапур и Малайзию.

Waterways Leisure Tourism также планирует расширить свой флот двумя новыми судами — ожидается, что Norwegian Sky поступит в его состав к 2026 финансовому году, а Norwegian Sun — к 2027 финансовому году. Компания будет арендовать оба судна по договорам тайм-чартера, чтобы не перегружать свой флот дополнительными активами.

Компания строит свою презентацию для инвесторов на прогнозах, согласно которым рынок ночных круизов в Индии вырастет с 8,9 млрд индийских рупий (103 млн долларов США) в 2025 финансовом году до 48 млрд индийских рупий (557 млн ​​долларов США) к 2030 финансовому году, при совокупном годовом темпе роста 35-40%. По данным компании, на 2024 финансовый год ее доля на рынке ночных океанских и прибрежных круизов в Индии составит 65%.

Global Shipping and Leisure Limited и Раджеш Чандумал Хотвани продвигают Cordelia и совместно владеют 99,27% акций компании перед IPO.

Компания заявила в черновиках документов, что каждое новое судно почти удвоит вместимость флота. Корделия говорит, что этот шаг поможет «оптимизировать процессы закупок, обучения и обслуживания» и повысить прибыльность.

Однако компания, признавая риск, отмечает, что осуществление операций с использованием одного судна подвергает ее концентрированным операционным рискам.

По собственным словам, Cordelia отмечает: «У нас нет операционной гибкости, чтобы снизить эти риски за счет альтернативных судов или операционных стратегий... Любое нарушение работы этого круизного судна... может привести к операционным сбоям, которые могут оказать неблагоприятное влияние на наш бизнес, результаты деятельности, финансовое положение и денежные потоки».

Cordelia заявила в проекте документа, что ее доход за 2024 финансовый год составил 4,4 млрд индийских рупий (51 млн долларов США), что немного ниже, чем в 2023 финансовом году. Однако она преодолела кризис в плане прибыльности. После публикации убытка в размере 1,2 млрд индийских рупий (14 млн долларов США) в 2024 финансовом году компания сообщила о прибыли в размере 1,4 млрд индийских рупий (16 млн долларов США) за девять месяцев, закончившихся в декабре 2024 года.

Другие операционные показатели также демонстрируют улучшение. Уровень заполняемости вырос с 78,5% в 2023 финансовом году до 86,3% за девять месяцев, заканчивающихся в декабре 2024 года. Средняя цена билета также выросла с 9 243 индийских рупий (107 долларов США) до 10 605 индийских рупий (123 доллара США) за пассажира.

Компания заявила, что 90% ее доходов поступает исключительно от продажи билетов.

Cordelia Cruises делает уверенную ставку на демографический и экономический ландшафт Индии . Круизный оператор видит долгосрочный потенциал в растущем среднем классе страны, увеличении численности трудоспособного населения и росте располагаемых доходов.

В своих черновиках компания заявила, что к 2030 году почти 39% населения Индии будет моложе 25 лет. Еще 38% попадут в возрастную группу 25–49 лет, определенную компанией как основной сегмент для дискреционных расходов. Это молодое, работающее население является основной причиной оптимистичных настроений Корделии. По мере того, как они вступают в пиковые годы заработка, ожидается, что их аппетит к путешествиям в свободное время будет расти, наряду с предпочтением тщательно подобранных, премиальных впечатлений, таких как круизы.

Компания также указывает на поощрение изменений в доходах. Доля лиц с высоким доходом — тех, кто зарабатывает более 3 миллионов индийских рупий в год — по прогнозам, вырастет с 4% в 2021 году до 11% к 2031 году и 26% к 2047 году. В то же время, доля людей со средним и высоким доходом, по прогнозам, вырастет до 95% к 2031 году.

Корделия считает, что эти тенденции сигнализируют о появлении рынка услуг класса люкс и образа жизни. «Этот рост располагаемого дохода может также привести к увеличению расходов на секторы роскоши и отдыха, включая круизы, поскольку потребители стремятся улучшить свой образ жизни», — говорится в черновиках документов компании.