НБП о банках: неопределенность начинает распространяться на портфель кредитов в польских злотых

Основные проблемы финансовой стабильности связаны в первую очередь с правовыми и нормативными рисками, написал НБП в своем последнем отчете о стабильности финансовой системы. В то же время правовая неопределенность в настоящее время начинает перемещаться в сторону портфеля кредитов в польских злотых, добавил он.

«Правовая неопределенность и ее потенциальные издержки остаются ключевым вызовом для функционирования отечественной финансовой системы. Наблюдаемая в последние годы непропорциональность санкций и фискальной нагрузки на банки в связи с поддержкой и защитой заемщиков как потребителей финансовых услуг может негативно отразиться на этом сегменте кредитного рынка», — говорится в отчете.

Было добавлено, что неопределенность, связанная с попытками подорвать соглашения, сохраняется и распространяется также на кредиты, номинированные в польских злотых.

«Это может негативно отразиться на деятельности банковского сектора и, как следствие, ограничить предложение кредитов, особенно для домохозяйств», — отмечают аналитики НБП.

Гладкое течение процесса урегулирования дел, связанных с жилищными кредитами в иностранной валюте, до сих пор способствовало ограничению неопределенности и снижению правового риска в системе, сообщил Национальный банк Польши в своем последнем отчете «Отчет о финансовой стабильности».

«Банки и заемщики должны стремиться к эффективному завершению процесса заключения мировых соглашений по делам, касающимся жилищных кредитов в иностранной валюте. Плавный ход этого процесса до сих пор способствовал ограничению неопределенности и снижению правового риска в финансовой системе, а также устранению валютного риска и значительному сокращению обязательств для заемщиков», — говорится в отчете.

«Мирное решение позволяет быстро разрешить спор, что выгодно обеим сторонам», — добавили в нем.

Системный риск в отечественной финансовой системе остается ограниченным, банки демонстрируют высокую способность абсорбировать убытки, - сообщил Национальный банк Польши (НБП) в отчете о стабильности финансовой системы.

«Системный риск в отечественной финансовой системе остается ограниченным. Банки демонстрируют высокую способность поглощать убытки и предоставлять финансовые услуги даже в пессимистических сценариях стресс-тестов. Значительные излишки капитала в банках создают пространство для развития кредитования. Основные вызовы на будущее связаны с правовым и нормативным риском. Циклический риск умеренный и не представляет угрозы финансовой стабильности в Польше», — написал НБП.

НБП заявляет, что низкий уровень риска в финансовой системе является в принципе желательным состоянием, однако важно, чтобы он не достигался за счет реализации основных функций финансовой системы.

«В течение некоторого времени наблюдается существенное сокращение кредитования реальной экономики банковским сектором при одновременном ограниченном развитии оставшейся части финансового сектора. В результате роль финансовой системы в реальной экономике снижается. Эти тенденции требуют осмысления как со стороны государства, так и финансовых институтов», — говорится в нем.

В отчете показано, что динамика кредитной активности, несмотря на постепенное восстановление, не будет достаточно высокой для существенного увеличения соотношения банковского кредита к ВВП.

По оценкам НБП, правовая неопределенность и связанные с ней издержки продолжают оставаться проблемой для функционирования финансовой системы Польши, в частности банковского сектора.

«До сих пор это в основном проявлялось в высоких издержках юридического риска по жилищным кредитам в иностранной валюте. В последнее время неопределенность, связанная с толкованием положений о защите прав потребителей, начинает распространяться и на кредиты в польских злотых, то есть как на потребительские кредиты из-за санкции бесплатного кредитования (SKD), так и на жилищные кредиты из-за попыток клиентов оспорить договоры с плавающими процентными ставками», — писали в нем.

«Это снижает предсказуемость условий, в которых функционирует кредитный рынок, и может со временем привести к снижению доступности кредитов, особенно для домохозяйств», — добавили в банке.

В отчете показано, что реформа базовых показателей продвигается вперед, но для ее успешного завершения еще предстоит выполнить ряд действий.

НБП указывает, что издержки кредитного риска остаются умеренными и не должны существенно возрасти.

«Это стало возможным благодаря хорошей ситуации на рынке труда, сравнительно высокой способности предприятий обслуживать свои обязательства и осмотрительной кредитной политике банков на сегодняшний день», — говорится в сообщении.

По данным НБП, риск ликвидности в отечественном банковском секторе остается низким, что обусловлено, в том числе, значительной долей финансирования за счет розничных депозитов, низкой концентрацией депозитов субъектов, высокой долей гарантированных депозитов и большим портфелем ликвидных активов.

По данным Национального банка Польши, казначейские облигации и облигации, гарантированные Государственным казначейством, составляют значительную часть активов банков, однако риск, связанный с ними, остается ограниченным.

«Чувствительность банков к изменению цен на облигации умеренная из-за того, что они держат значительную их часть до погашения, а также из-за относительно короткой дюрации портфеля. В то же время рыночно оцененный портфель казначейских ценных бумаг достаточен для покрытия последствий материализации риска ликвидности в больших масштабах», — пишет НБП.

Банки должны активно искать возможности для увеличения кредитования, особенно в сфере корпоративного финансирования, заявил Национальный банк Польши (НБП) в своем последнем отчете «Отчет о финансовой стабильности».

«Банки должны активно искать возможности для увеличения кредитования, особенно в сфере корпоративного финансирования. Хотя снижение соотношения кредитования частного сектора к ВВП обусловлено в основном спросом, существуют также факторы, ограничивающие его предложение в пользу финансирования государственного сектора», — говорится в отчете.

«В этом контексте соответствующая модификация налога на активы и требований РДВ будет способствовать кредитованию экономики», — добавили в нем.

В шоковом сценарии на конец 2027 года коммерческие банки с долей в активах сектора в размере 3% не будут соответствовать объединенным стандартам капитала Pillar I и II и объединенному буферному требованию, а дефицит основного капитала первого уровня составит в общей сложности 5,7 млрд злотых, - сообщил НБП в отчете о стабильности финансовой системы.

В свою очередь, коммерческие банки с долей в активах сектора в размере 4% не будут соответствовать объединенным стандартам капитала Pillar I и II, требованию MREL-RCA и объединенному требованию буфера, а дефицит основного капитала первого уровня составит 6,2 млрд злотых.

«Если шоковый сценарий материализуется, небольшое количество банков не выполнит анализ требований к капиталу в конце горизонта из-за убытков, сокращающих их капитал. Однако суммы недостающего капитала в масштабах сектора будут небольшими. Однако в базовом сценарии дефицит капитала будет незначительным (менее 0,1 млрд злотых)», — говорится в отчете.

Как сообщалось, реализация предполагаемого шокового сценария окажет негативное влияние на положение анализируемых банков, в первую очередь из-за высоких издержек юридического риска, а также снижения прибыли до вычета амортизации и налогов (в первую очередь процентного дохода) и потерь по кредитам.

В отчете показано, что резервы на покрытие правовых рисков составят 72 млрд злотых и будут почти в 4 раза выше, чем в базовом сценарии (но ниже в среднем за год, чем в 2024 году).

Процентный доход будет на 8% ниже, чем в базовом сценарии, в первую очередь из-за падения процентных ставок. В свою очередь, кредитные потери — из-за замедления экономики, предполагаемого в шоковом сценарии — составят 44 млрд злотых и будут почти в три раза выше в среднем, чем в 2024 году. Однако бремя кредитных потерь на результаты банков будет ниже, чем в прошлом.

«Снижение чувствительности банков к эффектам материализации кредитного риска обусловлено изменениями в структуре активов за последние годы — увеличением доли долговых ценных бумаг, выпущенных и гарантированных Государственным казначейством, при снижении значимости кредитов нефинансовому сектору. Такое изменение структуры баланса повышает устойчивость банков к кредитному риску, но может сделать их более чувствительными к другим видам риска и иметь негативные последствия для экономического развития», — говорится в нем.

В НБП сообщили, что подавляющее большинство банков даже в случае шока получат положительные финансовые результаты (хотя и в разы ниже, чем в базовом сценарии), а сохранение части прибыли укрепит капитал банков.

«Средний годовой финансовый результат банков, проанализированных в шоковом сценарии, будет более чем на 60% ниже, чем в 2024 году (и чем в базовом сценарии), а коэффициент ROA снизится до 0,5% по сравнению с 1,6%. Если предположить, что принципы, вытекающие из Позиции KNF по дивидендной политике, будут применимы в течение всего периода моделирования, то в 2025 году 35% нераспределенной прибыли, полученной до периода анализа, и почти половина прибыли периода моделирования будут направлены на увеличение регулирующих фондов», — было написано в нем.

Как указано, вступление в силу повышенного уровня контрциклического буфера в течение периода анализа «заморозит» часть существующих излишков капитала банков, однако подавляющее большинство анализируемых банков имеют достаточные излишки капитала для покрытия этой потребности. Если референтный сценарий материализуется, анализируемые банки смогут восстановить свои излишки капитала до уровня, близкого к тому, который был до повышения контрциклического буфера за горизонт моделирования. Однако в шоковом сценарии эти излишки будут ниже, чем в 2024 году.

НБП учитывал два сценария развития экономики в период с первого квартала 2025 года до конца 2027 года.

Анализ проводился по двум сценариям – референтному и шоковому.

В качестве референтного сценария использовался центральный путь макроэкономического прогноза НБП из «Отчета по инфляции. Март 2025 г.». Сценарий шока был разработан с использованием модели, использованной для подготовки макроэкономических прогнозов НБП, и исторических путей макроэкономических переменных для периодов финансовых кризисов в других странах.

Сценарий шока включает стагнацию реального ВВП и снижение рыночных процентных ставок (референс – умеренный рост реального ВВП при предполагаемом постоянном уровне процентных ставок). Кроме того, сценарий шока предполагает, что в результате возросшего неприятия риска может произойти следующее: долгосрочное обесценивание злотого на 30% и немедленное увеличение кредитного спреда казначейских облигаций на 300 базисных пунктов (постепенно снижающееся в последующих кварталах моделирования до 120 базисных пунктов к концу 2027 года).

Стресс-тесты и другие виды анализа, описанные в этой главе, используются для выявления и оценки чувствительных областей деятельности банковского сектора. НБП заявил, что по этой причине результаты стресс-тестов не следует рассматривать как прогноз ситуации в банковском секторе.

НБП предупреждает, что чрезмерная трансформация ликвидности остается источником риска в секторе открытых инвестиционных фондов, говорится в отчете НБП о стабильности финансовой системы.

«Излишняя трансформация ликвидности остается источником риска в секторе открытых инвестиционных фондов. Несмотря на рекордно высокий приток средств в открытые инвестиционные фонды в последние кварталы, эти структуры не стремились увеличивать долю наиболее ликвидных активов», — говорится в отчете НБП.

«В случае рыночных потрясений низкий уровень коэффициента ликвидности ограничивает способность фондов своевременно исполнять клиентские поручения», — добавили в компании.

jz/ gor/ карта/ osz/