Kötü borç faiz artışlarına direniyor ve 16 yıllık en düşük seviyeye geriliyor

Bankaların batık kredi oranı 2024 yılını 2008'den bu yana en düşük seviyede kapattı. Bu, bankaların ve tüketicilerin, ilk tahminlerin aksine, finansal sistemin en hassas noktalarından biri olan Temmuz 2022'de başlayan faiz artırım döngüsünü çok fazla temerrüde düşmeden atlatmayı başardıklarını kanıtlıyor. Bankalar ise bu gelişmeyi, bilançolarını kontrol altında tutmadaki disiplinlerinin yanı sıra istihdam ve ekonomideki iyi gidişata bağlıyor.

İspanya Merkez Bankası'nın dün yayınladığı verilere göre, geçen yıl bankaların batık kredi oranı %3,32 ile sona erdi. Bu oran, 2023'teki %3,52'nin altında. Bu yüzde, ödemesi en az üç ay gecikmiş olan alacaklar olan şüpheli alacakları veya batık alacakları bildirir. Temmuz 2022'de faiz oranları yükselmeye başladığında, analistler ve İspanya Merkez Bankası'nın kendisi arasında, temerrüt oranlarında artış olacağı yönünde bir fikir birliği vardı. Öyle bir şey olmadı.

2021 yılında ultra düşük faiz oranlarının son yılında temerrüt oranı %4,29 iken, 2022 yılı daha da düşük, %3,5 seviyesinde kapandı. Geçtiğimiz yılın mayıs ayında hafif bir yükselişle yüzde 3,62'ye ulaşmış, bu noktada faiz indirimlerinin de etkisiyle gerilemeye başlamıştı. Bu oranlar, mali krizin en kötü seviyesi olan %13,6'dan oldukça uzak.

IBroker analisti Antonio Castelo, faiz oranlarının düşmesine ve ipotek kredilerinin artmasına rağmen durumun büyük ölçüde tüketicilerin ihtiyatlılığı sayesinde "kontrol altında" olduğunu söylüyor. "Bankalar kredi verme konusunda daha katı davranıyor ve tüketiciler artık eskisi kadar borçlanmıyor" diyor. Faiz artışları sırasında pandemi döneminde biriktirilen tasarrufların bir kısmı konut kredilerinin kapatılmasında kullanıldı.

Uzmanlar, Trump'ın gelişiyle birlikte jeopolitik riskler nedeniyle yüksek düzeyde belirsizlik yaşanacağı konusunda uyarıyor

Mevcut batık kredi miktarı 2024 başında 42 milyar avronun üzerindeyken 39,358 milyar avroya ulaştı. Bu aynı zamanda Mayıs 2008'den bu yana en iyi rakam ve mali kriz sırasında ulaşılan yaklaşık 200 milyar avroyla tezat oluşturuyor. İspanyol bankalarının kredi portföyü 1,18 trilyon avroya ulaştı.

Ancak her şey rehavet değil. Danışmanlık şirketi Neovantas, Avrupa'daki ekonomik senaryonun "karmaşık" olduğu ve artan jeopolitik riskler nedeniyle belirsizliğin arttığı konusunda uyarıyor. Bankaların 2024 yılında yükümlülükler ve değer düşüklüğü zararları için ayırdıkları karşılığı yüzde 5,3 oranında azalttığını kaydediyor.

Atlas Value Management ortağı José Masip, düşük seviyedeki kötü alacakları “ekonomik büyümenin etkisine” ve faiz oranlarındaki düşüşe ve dolayısıyla Euribor'a bağlıyor. Tahminler, ipotek oranının bu yıl sonunda %2,18 ve 2026'da %2,16 olacağını gösteriyor. Bu rahatlamanın "temerrüt oranı üzerinde çok olumlu bir etkisi" var ve buna "kontrol altında" bir enflasyon seviyesi eşlik ediyor.

"Başkan Donald Trump'ın gelişi, korumacı politikalarının uygulanması ve Ukrayna'daki savaşla birlikte Avrupa'daki siyasi duruma, ayrıca enerji fiyatlarındaki gelişmelere ve enflasyonla mücadele için verilen yardımların geri çekilmesine yakından dikkat etmemiz gerekecek" dedi. Önemli olan, şu anda istikrarlı seyreden işsizliğin tekrar yükselişe geçmesini önlemek.

İspanya'daki büyük bankalar arasında batık kredi oranı CaixaBank için %2,7'den BBVA için %3,7'ye kadar değişiyor

Bu arada bankaların, İspanya Merkez Bankası'nın gelecekteki krizlere yanıt verebilmesi için ihtiyaç duyacağı karşı-döngüsel sermaye tamponunu oluşturmak için çalışmaları gerekiyor. Bu rezervin 1 Ekim'e kadar tesis edilmesi ve varlıkların %0,5'ine eşit olması gerekiyor. Toplamda 2026 yılına kadar 7,6 milyar dolar ayırmaları gerekiyor.

İspanya'da en fazla faaliyet gösteren banka olan CaixaBank, geçen yıl ülkedeki batık kredi oranı yüzde 2,7 ile kapatırken, bu oran bir önceki yıla göre yüzde 4 daha az. Aynı şekilde Santander de yüzde 12 oranında indirim yaptı. BBVA'nın %3,7'si %9 daha az, Sabadell'in ise %3,3'ü %22 daha az.

İspanya Merkez Bankası'nın hanelerin mali durumuna ilişkin son raporunda, hanelerin durumunun "2024'ün ikinci yarısında iyileştiği ve ECB'nin para politikasındaki kısıtlamaların azaldığı" belirtiliyor.

Düşük batık kredi oranı aynı zamanda bankaların bilançolarından daha yüksek riskli kredileri çıkarmalarına olanak tanıyan sorunlu kredi portföylerinin satışının da bir sonucudur. Danışmanlık şirketi Axis Corporate, bankaların düşük kaliteli kredilerden oluşan 8,2 milyar avroluk portföylerini elden çıkardığını tahmin ediyor.