Mali kriz, Kolombiyalıların ceplerini de etkileyen bir bela

Kolombiya son yılların en karmaşık mali durumlarından birini yaşıyor. Yatırım yapılabilir statüsünü korumasına rağmen, açık, borç ve siyasi istikrarsızlık vatandaşların günlük yaşamlarında hissedilmeye başlanıyor ve harcamalarda kesintiler ve mal ve hizmetlerde olası fiyat artışları tehdidi ortaya çıkıyor.

Crowe Co.'nun vergi ve hukuk ortağı Juan Carlos Arbeláez tarafından hazırlanan son raporda, mali krizin artık sadece teknisyen ve ekonomistlerin endişesi olmadığı, aynı zamanda yaşam maliyeti, krediye erişim ve temel sosyal programların devamlılığı üzerinde doğrudan sonuçları olan bir sorun olduğu uyarısı yapılıyor.

İlginizi çekebilir: Öz stopaj vergisi kararnamesi yeni bir vergi reformu mu olacak?

Öncelikle bu analist, ülkenin 2024 yılını GSYH'nin yüzde 6,8'i oranında mali açıkla kapattığını, bunun da yüzde 5,6 olan yasal sınırı aştığını belirtiyor; Bu durum, 2023'e kıyasla 18,5 milyar dolardan fazla azalan vergi tahsilatındaki tarihi düşüşün ve birincil harcamalardaki artışın neden olduğu bir durumdur. Yapılan kesintilere rağmen kamu borcu GSYH'nin yüzde 61,3'üne çıktı ve Fitch'e göre 2026'da yüzde 62'yi aşabilir.

Arbeláez, bu durumun "sosyal programlara ve altyapıya yapılan yatırımları doğrudan etkilediği" uyarısında bulunarak, faiz ödemelerindeki artışın diğer önceliklere ayrılan kaynakları sınırladığını, "bunun sübvansiyonlarda ve istihdamda kesintilere yol açarak sıradan Kolombiyalıları doğrudan etkileyebileceğini" söyledi.

Bu durumun etkilerini ilk hisseden sektörlerden biri de konut sektörü oldu. Düşük gelirlilere konut alımında destek sağlayan "Mi Casa Ya" programı kaynak yetersizliği nedeniyle 2024 yılı sonunda askıya alındı. Hükümet bu uygulamayı bu yılın mart ayında yeniden devreye sokmuş olsa da yaklaşık 40 bin 500 hane, aylık ödemelerinde yüzde 30'a varan artış anlamına gelen faiz oranı karşılama avantajını kaybetti.

Ayrıca, bu yıl sübvansiyonların azaltılması nedeniyle yaklaşık 49 bin ailenin ev satın almaktan vazgeçebileceği tahmin ediliyor ; bu durum inşaat sektörünü de etkileyecek; Birkaç aydır ekonomik ritminde iniş çıkışlar yaşanan.

İlginizi çekebilir: Ticaret savaşı yeniden mi alevleniyor? Trump, Çin'i gümrük tarifesi anlaşmasını ihlal etmekle suçluyor

"Eğitim bir diğer kritik alandır. ICETEX, bütçesinde 1,2 trilyon dolardan 859,036 milyar dolara düşen %33'lük düşüş nedeniyle bir önceki yıla kıyasla öğrenci kredisi açılışlarını 40.000 azalttı. Faiz oranı sübvansiyonlarının ortadan kaldırılması, yüksek öğrenime erişimi daha pahalı hale getirdi ve savunmasız öğrenciler için kredi maliyetinde ortalama %17'lik bir artış oldu," diye belirtti Crowe Co. sözcüsü.

Bu bağlamda, kredi kartı ve vadeli kredilerde yasal azami faiz oranını belirleyen faiz oranının şu anda yüzde 25,97 seviyesinde olduğunu, bu durumun da birçok ailenin krediye erişimini daha da zorlaştırdığını vurguladı.

Hiçbir zaman gerçekleşmeyen mali ayarlama

Özerk Mali Kurallar Komitesi'ne (CARF) göre, ülkenin yasal düzenlemelere uyması için 2025 yılında GSYİH'nın yüzde 2,6'sına denk gelen 46 trilyon dolarlık bir mali ayarlamaya ihtiyacı olacak. Ancak raporda, mevcut kısıtlamalar göz önüne alındığında bu senaryonun uygulanabilir olmadığı belirtiliyor.

“Hükümetin 2024'te yeni bir vergi reformu geçirme girişimi başarısız oldu ve 12 trilyon doları aşan kesintiler istikrarı sağlamak için yeterli olmadı. Moody's, S&P ve Fitch gibi büyük derecelendirme kuruluşları ülkenin görünümünü durağandan negatife çevirdi, bu da 2011'den beri sahip olduğu yatırım notunun kaybına yol açabilecek bir uyarı işareti,” diye ekledi Juan Carlos Arbeláez.

İlginizi çekebilir: Kolombiya, tarihinin en yüksek mali açığını verme riskiyle karşı karşıya.

Bu bağlamda, çözümün, piyasa güvenini yaratmak için "Kolombiya'nın harcamaları kontrol eden, vergi tabanını genişleten, haksız muafiyetleri ortadan kaldıran ve vergi kaçakçılığıyla mücadele eden yapısal bir vergi reformuna ihtiyacı var" anlayışına dayalı köklü bir dönüşüm gerektirdiğini vurguluyor.

Güçlü bir etki

Makroekonomik rakamların ötesinde, raporda mali bozulmanın Kolombiyalı haneler üzerinde gerçek etkileri olduğu vurgulanıyor: daha pahalı hizmetler, daha az erişilebilir sübvansiyonlar ve daha kısıtlayıcı kredi koşulları. Yazarın ifadesiyle: " Tartışma artık mali krizin var olup olmadığıyla ilgili değil, onu düzeltmek için ne kadar beklemeye razı olduğumuzla ilgili."

"Küçük ve orta ölçekli işletmeler de bu mali krizin etkilerinden muzdarip. 2022 vergi reformundan bu yana, temettüler üzerindeki artan vergiler ve düzeltilmiş mali kârda asgari %15 oranıyla daha yüksek bir vergi yüküyle karşı karşıyalar. Buna enflasyon, yüksek faiz oranları ve daha yüksek avans ödemeleri ve stopajlar da ekleniyor," diye vurguladılar.

Ayrıca, Javeriana Üniversitesi Mali Gözlemevi gibi analiz merkezlerinin kamu yatırım bütçesinin 2025 yılında %33 oranında (105,8 milyar dolardan 70 milyar dolara) düştüğünü bildirmesi ve Sayıştay gibi kurumların da %17,4 oranında bir kesinti yaparak 100 milyar dolardan 82,5 milyar dolara düştüğünü bildirmesi temelinde, krediye erişimin kısıtlandığını ve kamu yatırımlarının önemli ölçüde azaldığını açıkladılar. Arbeláez, "Hükümet açığını kapatmak için daha fazla kredi emdi ve bu da şirketler için kaynakları daha pahalı hale getirdi. Aslında, Cumhuriyet Bankası'nın yüksek müdahale oranı (%9,25) ve devlet ödemelerindeki gecikmeler birçok KOBİ'yi iflasın eşiğine getiriyor." şeklinde teyit ediyor.

Son olarak, bu etkilerin, resmi olmayan istihdamın %57'yi aştığı işgücü piyasasında da hissedildiğinin altını çizdiler. Bu durum, resmi piyasadaki daralmayı yansıtıyor . Ayrıca, ekonomik politikalardaki değişikliklerin yarattığı güvensizlik ve ülkenin gidişatı konusunda netlik olmaması nedeniyle 2024'te 2023'e kıyasla %15,2 düşen doğrudan yabancı yatırım (FDI) konularında da hissedildiğini belirttiler.