Die Finanzkrise, eine Plage, die auch die kolumbianischen Geldbeutel trifft

Kolumbien erlebt derzeit eine der komplexesten Haushaltssituationen der letzten Jahre. Zwar behält das Land seinen Investment-Grade-Status, doch Defizit, Schulden und politische Instabilität machen sich im Alltag der Bürger bemerkbar und drohen mit Ausgabenkürzungen und möglichen Preiserhöhungen für Waren und Dienstleistungen.

Ein aktueller Bericht der Crowe Co., der von Juan Carlos Arbeláez, dem Partner der Firma für Steuern und Recht, erstellt wurde , warnt, dass die Finanzkrise nicht mehr nur ein Problem für Techniker und Ökonomen sei, sondern ein Problem mit direkten Folgen für die Lebenshaltungskosten, den Zugang zu Krediten und die Kontinuität wichtiger Sozialprogramme.

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Erstens weist dieser Analyst darauf hin, dass das Land das Jahr 2024 mit einem Haushaltsdefizit von 6,8 Prozent des BIP abschloss und damit die gesetzliche Grenze von 5,6 Prozent überschritt; Eine Situation, die durch einen historischen Rückgang der Steuereinnahmen, die mehr als 18,5 Milliarden Dollar weniger als im Jahr 2023 ausmachten, und einen Anstieg der Primärausgaben verursacht wurde. Trotz der durchgeführten Kürzungen stieg die Staatsverschuldung auf 61,3 Prozent des BIP und könnte laut Fitch im Jahr 2026 die Marke von 62 Prozent überschreiten.

Vor diesem Hintergrund warnt Arbeláez, dass diese Situation „direkte Auswirkungen auf Investitionen in soziale Programme und Infrastruktur“ habe. Er fügt hinzu, dass die Erhöhung der Zinszahlungen die für andere Prioritäten verfügbaren Mittel einschränke, da „dies zu Subventions- und Beschäftigungskürzungen führen könnte, die sich direkt auf die einfachen Kolumbianer auswirken würden.“

Einer der ersten Sektoren, der die Auswirkungen dieser Situation zu spüren bekam, war der Wohnungssektor. Dort wurde das Programm „Mi Casa Ya“, das Subventionen für den Kauf von Sozialwohnungen bietet, Ende 2024 aufgrund fehlender Mittel ausgesetzt. Obwohl die Regierung die Regelung im März dieses Jahres wieder aktivierte, verloren rund 40.500 Haushalte den Zinsdeckungsvorteil, was eine Erhöhung der monatlichen Zahlungen um bis zu 30 % zur Folge hatte.

Darüber hinaus wird geschätzt, dass in diesem Jahr rund 49.000 Familien aufgrund gekürzter Subventionen vom Kauf eines Eigenheims abgehalten werden könnten , was sich auch auf den Bausektor auswirken wird. die seit mehreren Monaten Höhen und Tiefen im wirtschaftlichen Rhythmus erlebt.

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Bildung ist ein weiterer kritischer Bereich. ICETEX hat die Zahl der Studienkredite im Vergleich zum Vorjahr um 40.000 reduziert, was auf eine Budgetkürzung von 33 % von 1,2 Billionen Dollar auf 859,036 Milliarden Dollar zurückzuführen ist. Der Wegfall der Zinszuschüsse hat den Zugang zur Hochschulbildung verteuert, die Kreditkosten für bedürftige Studierende sind durchschnittlich um 17 % gestiegen“, erklärte der Sprecher von Crowe Co.

In diesem Zusammenhang betonte er, dass der Wucherzinssatz, der den gesetzlichen Höchstzinssatz für Kreditkarten und unbefristete Kredite festlegt, derzeit bei 25,97 % liege, was es für viele Familien noch schwieriger mache, Kredite zu bekommen.

Die Haushaltsanpassung, die nie eintritt

Um die gesetzlichen Vorgaben einzuhalten, müsste das Land laut dem Autonomen Komitee für Haushaltsregeln (CARF) im Jahr 2025 eine Haushaltsanpassung von 46 Billionen US-Dollar vornehmen, was 2,6 Prozent des BIP entspricht. Der Bericht hält dieses Szenario angesichts der derzeitigen Einschränkungen jedoch für nicht umsetzbar.

„Der Versuch der Regierung, 2024 eine neue Steuerreform zu verabschieden, scheiterte, und Kürzungen von insgesamt über 12 Billionen Dollar reichten nicht aus, um die Stabilität wiederherzustellen. Große Ratingagenturen wie Moody's, S&P und Fitch haben den Ausblick für das Land von stabil auf negativ geändert. Dies ist ein Warnsignal, das zum Verlust des seit 2011 bestehenden Investment Grades führen könnte“, fügte Juan Carlos Arbeláez hinzu.

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Vor diesem Hintergrund betont er, dass die Lösung einen grundlegenden Wandel erfordere, der auf der Erkenntnis basiere, dass „Kolumbien eine strukturelle Steuerreform braucht, die die Ausgaben kontrolliert, die Steuerbasis verbreitert, ungerechtfertigte Steuerbefreiungen abschafft und Steuerhinterziehung bekämpft“, um das Vertrauen der Märkte wiederherzustellen.

Eine starke Wirkung

Über die makroökonomischen Zahlen hinaus betont der Bericht, dass die Verschlechterung der Haushaltslage reale Auswirkungen auf die kolumbianischen Haushalte hat: teurere Dienstleistungen, weniger zugängliche Subventionen und restriktivere Kreditbedingungen. In den Worten des Autors: „ Die Debatte dreht sich nicht mehr darum, ob die Haushaltskrise existiert, sondern wie lange wir noch bereit sind, mit ihrer Behebung zu warten.“

Auch kleine und mittlere Unternehmen leiden unter den Folgen der Finanzkrise. Seit der Steuerreform 2022 sind sie mit einer höheren Steuerbelastung konfrontiert, die sich aus höheren Steuern auf Dividenden und einem Mindeststeuersatz von 15 % auf den bereinigten Finanzgewinn zusammensetzt. Hinzu kommen Inflation, hohe Zinsen sowie höhere Vorauszahlungen und Einbehalte“, betonten sie.

Darüber hinaus erklärten sie, dass der Zugang zu Krediten eingeschränkt und die öffentlichen Investitionen deutlich zurückgegangen seien. Dies geht aus Analysezentren wie dem Fiscal Observatory der Javeriana University hervor, das einen Rückgang des öffentlichen Investitionsbudgets um 33 % im Jahr 2025 (von 105,8 Milliarden Dollar auf 70 Milliarden Dollar) meldet, und aus Einrichtungen wie dem Comptroller General's Office, das ebenfalls eine Kürzung um 17,4 % von 100 Milliarden Dollar auf 82,5 Milliarden Dollar ankündigt. Arbeláez bestätigt: „Die Regierung hat zur Deckung ihres Defizits mehr Kredite aufgenommen, wodurch die Ressourcen für die Unternehmen teurer werden. Tatsächlich treiben der hohe Interventionszinssatz der Bank der Republik (9,25 %) und die Verzögerungen bei den staatlichen Zahlungen viele KMU an den Rand der Insolvenz.“

Schließlich betonten sie, dass diese Auswirkungen auch auf dem Arbeitsmarkt spürbar seien, wo die informelle Beschäftigung 57 % übersteige, was den Rückgang des formellen Marktes spiegele, oder bei den ausländischen Direktinvestitionen (FDI), die im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 um 15,2 % zurückgingen, was auf das durch die Veränderungen in der Wirtschaftspolitik hervorgerufene Misstrauen und die mangelnde Klarheit über die Richtung des Landes zurückzuführen sei.