Bayer rutscht in Frankfurt ab, Monsanto-Streitigkeiten belasten zweites Quartal

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Bayer verzeichnete an der Frankfurter Börse ( DAX 40 ) nach Bekanntgabe niedrigerer Ergebnisse für das zweite Quartal einen starken Kursrückgang, während der Rechtsstreit mit Monsanto weiterhin schwer belastet. Der deutsche Agrarchemie- und Pharmariese meldete für das zweite Quartal einen Umsatzrückgang von 3,6 % auf 10,7 Milliarden Euro (plus 0,9 % auf vergleichbarer Basis). Das EBIT sank um 97,5 % auf 13 Millionen Euro, und der Nettoverlust erhöhte sich von 34 Millionen Euro auf 199 Millionen Euro.

Alle drei Divisionen des Konzerns meldeten von April bis Juni einen Geschäftsrückgang . Der Umsatz von Crop Science sank um 3,9 % auf 4,8 Milliarden Euro, der von Pharmaceuticals um 2,9 % auf 4,5 Milliarden Euro und der von Consumer Health um 2,1 % auf 1,42 Milliarden Euro. Das EBIT von Crop Science war negativ und belief sich auf 414 Millionen Euro (nach -229 Millionen Euro). Das EBIT von Pharmaceuticals ging um 23 % auf 798 Millionen Euro zurück, während Consumer Health um 70 % auf 229 Millionen Euro stieg. Der freie Cashflow des Konzerns sank von 1,27 Milliarden Euro auf 125 Millionen Euro. Das Halbjahr endete mit einem Gesamtumsatz von 24,5 Milliarden Euro (-1,7 %) und einem um 44 % auf 1,1 Milliarden Euro gesunkenen Nettogewinn. Die Zahl der Mitarbeiter sank aufgrund des laufenden Restrukturierungsplans von 96.600 im letzten Jahr auf 89.560.

Bayer gab an, dass der Umsatz im zweiten Quartal durch negative Währungseffekte in Höhe von 550 Millionen Euro (nach 240 Millionen Euro im Vorjahr) belastet war und dass das EBIT Nettoaufwendungen in Höhe von 981 Millionen Euro enthielt, hauptsächlich im Zusammenhang mit Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierungskosten. Bekanntlich ist der Konzern in den USA mit zahlreichen Klagen konfrontiert und hat im Quartal zusätzliche Rückstellungen für Glyphosat in Höhe von ca. 1,2 Milliarden Euro sowie Rückstellungen und Verbindlichkeiten für PCB (polychlorierte Biphenyle) in Höhe von ca. 530 Millionen Euro gebildet. Derzeit gibt es 61.000 ungeklärte Klagen im Zusammenhang mit dem Herbizid Glyphosat von Monsanto (im Vergleich zu 67.000 bei der letzten Aktualisierung). Der Konzern wartet auf die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA über den Antrag des Generalstaatsanwalts auf Überprüfung des Falls.

Laut Analysten von Morgan Stanley boten die Quartalsergebnisse im Vergleich zu den Prognosen der letzten Woche wenig Überraschungen. Die Experten von AlphaValue weisen zudem darauf hin, dass die Monsanto-Übernahme auch acht Jahre nach ihrem Abschluss die Stimmung der Anleger weiterhin negativ beeinflusst . Dies gilt, obwohl Bayer-Chef Bill Anderson erklärte, der Konzern bekräftige sein Ziel, das Prozessrisiko bis Ende 2026 deutlich zu reduzieren.

Analysten sorgen sich zudem um die Bruttoverschuldung des Konzerns, die bei 40 Milliarden Euro liegt. Am 31. Juli kündigte Bayer neben neuen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten auch eine Anhebung seiner Prognose für das Geschäftsjahr 2025 an, „aufgrund einer besser als erwarteten Geschäftsentwicklung im Pharmageschäft im ersten Halbjahr“. Währungsbereinigt erwartet der deutsche Konzern nun einen Umsatz von 46 bis 48 Milliarden Euro (vorher 45 bis 47 Milliarden Euro) und ein EBITDA vor Sondereinflüssen von 9,7 bis 10,2 Milliarden Euro (vorher 9,5 bis 10 Milliarden Euro).