Wird das 20.000-Pfund-Limit für Cash-ISAs gekürzt? Fünf Experten erklären, was WIRKLICH mit steuerfreien Konten passieren könnte

Bei den ISAs steht die größte Umstrukturierung seit ihrer Einführung im Jahr 1999 bevor.

Rachel Reeves wird in den nächsten Wochen eine Untersuchung des ISA-Marktes veröffentlichen.

Das Finanzministerium bereitet den Beginn einer Konsultation vor, um die Ansichten der gesamten Stadt darüber einzuholen, wie ISAs reformiert werden könnten.

Dies geschieht, weil die Regierung Sparer dazu ermutigen möchte, mehr Geld in Aktien- und Anteils-ISAs zu stecken, anstatt große Summen Bargeld zu halten.

Drei von fünf Personen, die über mehr als 10.000 Pfund an „investierbarem Vermögen“ verfügen, halten mindestens 75 Prozent dieses Vermögens in bar und nicht in Form von Investitionen, wie aus Zahlen der britischen Finanzaufsichtsbehörde hervorgeht.

In der Frühjahrserklärung erklärte die Regierung, sie wolle „das richtige Gleichgewicht zwischen Bargeld und Aktien finden, um bessere Renditen für Sparer zu erzielen“ und „die Kultur der Privatinvestitionen zu fördern“.

Zu den vorgeschlagenen Reformen gehörte eine Kürzung des derzeitigen Freibetrags von 20.000 Pfund für Cash-ISAs, ein Freibetrag, der derzeit mit Aktien- und Anteilsversionen geteilt wird, wobei in den letzten Monaten über eine Obergrenze von 4.000 Pfund spekuliert wurde.

Die Isa-Konsultation könnte mit der Rede des Kanzlers im Mansion House im Juli eingeleitet werden.

This is Money hat fünf Finanzexperten gefragt, welche Änderungen sich daraus für ISAs ergeben könnten – von der Frage, ob der Freibetrag gekürzt werden könnte, bis hin zur Frage, ob Aktien- und Bargeld-ISAs zusammengelegt werden.

Andrew Hagger, Gründer der Website für persönliche Finanzen Money Comms, sagt: „Es sieht aus, als ob es auf dem ISA- Markt zu einer großen Umwälzung kommen könnte , die weit über bloße Randbemerkungen hinausgeht.“

Investmentfirmen drängen stark darauf, den Betrag zu erhöhen, den britische Verbraucher in Aktienprodukte statt in Bargeld investieren – daher auch das zuvor diskutierte, viel niedrigere Cash-ISA- Limit von 4.000 £.

Der ISA-Markt ist derzeit zu kompliziert, insbesondere im Aktien- und Anteilssegment, wo Performance und Gebühren von Anbieter zu Anbieter stark variieren können.

Es bedarf einer Vereinfachung und möglicherweise neuer Produkte, beispielsweise bei denen Sie Bargeld und Aktien in ein einziges ISA-Produkt investieren können.

Reeves und die städtischen Institutionen haben es auf ein größeres Stück vom Isa-Kuchen abgesehen und wollen den Fokus vom Bargeld weg verlagern.

Die Reduzierung der jährlichen Cash-ISA-Limits wird zweifellos als eine Möglichkeit gesehen, dieses Ziel zu erreichen. Doch der Versuch, die Verbraucher zu riskanteren und komplexeren Investitionen zu zwingen, ist nicht der richtige Weg.

Rachael Griffin, Expertin für Steuern und Finanzplanung beim Vermögensverwalter Quilter, sagt: „ Ein Vorschlag, der Berichten zufolge in Erwägung gezogen wird, besteht darin, den Cash-ISA-Freibetrag auf 8.000 £ zu senken, während die Gesamtgrenze von 20.000 £ beibehalten wird.“

Obwohl nur wenige Sparer den vollen Freibetrag nutzen, führt die Kürzung des Bargeldlimits zu Komplexität, insbesondere bei der Übertragung von ISAs, und dürfte kaum zu einer Verlagerung hin zu Investitionen führen.

Eine Begrenzung des Freibetrags könnte dazu führen, dass Sparer eher abgeschreckt werden, als dass sie zu Investitionen motiviert werden.

Es gibt auch Spekulationen darüber, dass die Regierung vorschreiben könnte, einen Teil der Aktien- und Anteils-ISA-Bestände in in Großbritannien börsennotierte Unternehmen zu investieren.

Dies ist eine Rückkehr zur Idee des britischen ISA, die zu Recht verworfen wurde.

Während die Idee, inländische Unternehmen zu unterstützen, politisch attraktiv ist, bevorzugen britische Investoren bereits jetzt inländische Vermögenswerte.

Eine starre Zuteilung könnte die Auswahlmöglichkeiten der Verbraucher einschränken und möglicherweise im Widerspruch zu Vorschriften stehen, die vorschreiben, dass Produkte für individuelle Bedürfnisse geeignet sein müssen.

Anreize und Aufklärung sind wahrscheinlicher als Beschränkungen, die Investitionsströme ankurbeln.

Eine Reform, die möglicherweise an Zugkraft gewinnt, ist die Idee, Bargeld und Aktien-ISAs in einem einzigen, flexiblen Konto zusammenzufassen.

Dies würde den derzeitigen Produkt-Flickenteppich vereinfachen und es den Verbrauchern erleichtern, ihre Ersparnisse und Investitionen an einem Ort zu verwalten.

Dies könnte auch vorsichtigere Sparer dazu ermutigen, sich an Investitionen heranzuwagen und gleichzeitig etwas Bargeld für die Stabilität zu behalten. Der Lifetime ISA sollte hiervon jedoch nicht erfasst werden.

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Michael Summersgill, Geschäftsführer des Börsenmaklers AJ Bell, sagt: „ Der Schlüssel zur Erschließung dieser Investitionen muss in der Vereinfachung liegen.“

Gimmicks wie der unglückselige britische Isa-Plan, den die Finanzministerin zu Recht abgelehnt hat, klingen oft wie ein attraktiver politischer Slogan. Doch sie sind zum Scheitern verurteilt.

Der Versuch, Verbraucher durch die Einführung neuer Produkte, die Einschränkung von Cash-ISA-Limits oder die Einführung verbindlicher Anlagequoten zu Investitionen in Großbritannien zu bewegen, wird die Komplexität nur noch weiter erhöhen und dazu führen, dass sich die Verbraucher in einem immer komplexeren Netz aus Spar- und Anlagevorschriften verlieren.

Durch die Zusammenführung von Bargeld-ISAs und Aktien-ISAs in einem einzigen Konto würde die Komplexität verringert und die Auswahl für den Verbraucher vereinfacht. Dies würde eine flexiblere Landschaft schaffen, in der die Anbieter die Vorteile des Sparens und Investierens von Bargeld in einer einzigen Produktverpackung kombinieren könnten.

Das aktuelle ISA-System unterscheidet zwischen Sparern und Anlegern. Tatsächlich benötigen die meisten Menschen jedoch beides: Bargeldersparnisse für schlechte Zeiten und langfristige Investitionen für zukünftiges Wachstum.

Sarah Coles, Leiterin der Abteilung für Privatfinanzen beim Börsenmakler Hargreaves Lansdown, sagt: „ Noch ist nichts in Stein gemeißelt, deshalb spricht die Regierung im Vorfeld der Konsultation mit einer Reihe von Interessenvertretern.“

Bei Änderungen am Rahmenwerk sollte der Schwerpunkt auf Einfachheit liegen, statt auf der Kürzung von Toleranzen und der Erhöhung der Komplexität.

Wir glauben nicht, dass die Kürzung des Cash-ISA die Menschen zum Investieren bewegen würde, da die Hürden verhaltensbedingt sind.

Der Einfachheit halber und um moderne Anlageoptionen wie ETFs zu berücksichtigen, sollte das Aktien- und Anteils-ISA in Investment-ISA umbenannt werden.

Es sollte für die Menschen einfacher sein, zwischen Bargeld und Aktien-ISAs zu wechseln, wenn diese von einem einzigen Anbieter angeboten werden.

Brian Byrnes, Leiter der persönlichen Finanzabteilung bei der Geld-App Moneybox, sagt: „ Die erwartete Konsultation des Finanzministeriums bietet eine dringend benötigte Gelegenheit, die Ziele der Regierung klarzustellen – ob es dabei nun um die Förderung langfristiger Investitionen, die Steigerung des britischen Vermögensbesitzes, die Vereinfachung des ISA-Systems oder die Neubewertung des aktuellen Freibetrags von 20.000 £ geht.“

Einige Vorschläge – wie etwa die Reduzierung des Cash-ISA-Freibetrags, um mehr Sparer zu Aktien-ISAs zu bewegen – laufen Gefahr, ihr Ziel zu verfehlen.

Obwohl wir die Absicht verstehen, könnte dieser Ansatz ein vertrauenswürdiges und weit verbreitetes Produkt gefährden.

Cash ISAs sind in Großbritannien nach wie vor die beliebteste Sparmöglichkeit und ein wichtiges Instrument zur finanziellen Stabilität, insbesondere für Geringverdiener.

Ziel der Reform sollte es sein, das Vertrauen in Investitionen zu stärken und nicht den Zugang zum Sparen einzuschränken.

Letztendlich muss die ISA-Reform Teil einer langfristigen Strategie sein, um eine stärkere Spar- und Investitionskultur im Vereinigten Königreich zu fördern.

Das beginnt mit der Klarheit des Ziels – und der Verpflichtung, die Bedürfnisse der Verbraucher in den Mittelpunkt aller Änderungen zu stellen.