Plus de 30 millions d'euros pour la seule société de portefeuille allemande d'Andreesen Horowitz

Trois anciens managers de Delivery Hero souhaitent résoudre les problèmes rencontrés par les grandes entreprises en matière de traitement des paiements en ligne grâce à Payrails. Comment la fintech a si bien résisté à la crise.

Il s'agit de l'un des plus importants tours de financement fintech en Allemagne cette année : la startup berlinoise Payrails a clôturé son tour de financement de série A avec 32 millions de dollars. Les principaux investisseurs sont la société de capital-risque allemande HV Capital, le suédois EQT Ventures , l'investisseur américain General Catalyst et le capital-risqueur Andreessen Horowitz (a16z).

Ce dernier investit dans Payrails depuis 2022. À l'époque, il s'agissait du premier investissement du capital-risqueur californien Marc Andreessen et Ben Horowitz dans une fintech allemande. En général, l'Allemagne était et reste peu prisée des Américains pour les startups. Auparavant, a16z n'avait investi qu'une seule fois dans une entreprise allemande, Rasa. Cependant, la startup de chatbots IA était déjà implantée aux États-Unis, où se trouve aujourd'hui son siège social. L'idée des trois fondateurs de Payrails semblait donc assez particulière aux yeux des investisseurs de l'époque.

Orkhan Abdullayev, Emre Talay et Nicolas Thouzeau se connaissaient déjà chez Delivery Hero. Les responsables financiers cherchaient alors une solution à un problème récurrent chez les e-commerçants : en cas de défaillance d'un prestataire de services de paiement, comment rediriger les clients vers un autre de manière fluide ? Leur idée d'une solution logicielle pour résoudre ce problème les a conduits à créer leur propre startup. Ils ont quitté leur ancien employeur en bons termes, et Emmanuel Thomassin, alors directeur financier de Delivery Hero, est devenu l'un des premiers investisseurs de la startup.

Le tour de table actuel de Payrails est probablement l'un des rares investissements fintech récents, non seulement pour Andreessen Horowitz, mais aussi pour les autres investisseurs. Le secteur a été confronté à des conditions difficiles au cours des dix-huit derniers mois. En 2024, le volume mondial des investissements dans les fintechs a atteint son plus bas niveau en sept ans , principalement en raison des taux d'intérêt élevés, de l'inflation et de l'incertitude géopolitique.

A-t-il été difficile de lever des fonds dans ce contexte ? Pas plus que les précédents, explique Orkhan Abdullayev. « C'était notre troisième tour de table, avec un fort intérêt des investisseurs. Et le contexte de marché était déjà difficile lors du précédent, car à cette époque, en 2022, il n'y avait quasiment aucun tour de table en Europe. » Néanmoins, depuis sa création en 2021, les investisseurs ont investi environ 52 millions de dollars dans Payrails.

Néanmoins, les fondateurs ont su garder le contrôle de leur croissance, explique Abdullayev. Ils ont toujours fait preuve d'une grande discipline dans la gestion du capital dont ils disposaient. Ils ont toujours mis l'accent sur une croissance rapide et un chiffre d'affaires élevé. Car c'était essentiel, surtout en ces temps difficiles : « Si une entreprise se porte bien et affiche une forte rentabilité, elle trouvera des investisseurs. »

Cette « forte rentabilité » se reflète notamment chez les clients de renom qui, selon l'entreprise, utilisent désormais Payrails. Parmi eux, des marques telles que Puma, Vinted, Flix et In-Drive. Ils gèrent leurs processus de paiement avec le logiciel de la start-up berlinoise, contrôlent de manière centralisée divers prestataires de services de paiement tels que Stripe et Adyen, et peuvent traiter les paiements entrants, les transmettre aux prestataires appropriés, analyser les données de transaction et rapprocher les paiements via la plateforme.

Selon Payrails, l'entreprise traite plus d'un million de transactions par jour dans 30 pays. Pour l'instant, l'entreprise se concentre sur la zone EMEA (Payrails possède des bureaux à Berlin, Paris, Londres, Le Caire et Dubaï), mais pourrait également s'étendre aux États-Unis à l'avenir, a laissé entendre Abdullayev dans une interview accordée à Gründerszene. « Même si Berlin est notre territoire. »